美股期货与宏观情绪

6月标普500 E-Mini期货（ESM26）今晨上涨0.46%，延续前一交易日涨势。交易员将此归因于美伊和平协议有望达成的迹象，以及对风险资产的偏好回升。

伊朗半官方的Mehr通讯社报道，一份包含14项条款的协议草案已基本成形，内容包括在30天内重新开放霍尔木兹海峡、释放240亿美元被冻结的伊朗资产，以及就核问题展开为期60天的谈判。伊朗外交部向国营媒体表示，协议框架文本“接近敲定”。据彭博社周五报道，该协议最早可能于本周日在瑞士日内瓦签署。

美国总统唐纳德·特朗普周四表示，已取消此前对伊朗的军事打击威胁，并称与伊朗方面的“讨论”已“提升至伊朗最高领导层”，目标是通过谈判结束战争。数小时后，特朗普对记者表示，协议可能最早于本周末在欧洲签署，副总统JD Vance预计将出席签署仪式。他称：“我们刚刚与伊朗达成了伟大的战争和解，我们将完成文件的最终定稿，预计未来几天内完成。”

在和平预期推动下，WTI原油价格周五下跌逾3%，延续前一交易日跌势。债券市场方面，基准10年期美国国债收益率报4.45%，下跌0.47个百分点。

美国数据与美联储预期

周四公布的数据显示，美国5月最终需求生产者价格指数（PPI）环比上涨1.1%，同比上涨6.5%，均高于市场预期的0.7%和6.4%。剔除食品和能源的核心PPI环比上涨0.4%，同比上涨4.9%，低于预期的0.5%和5.4%。

劳动力市场方面，上周美国初请失业金人数意外增加4000人，升至22.9万人，为四个月高位，高于预期的22万人。

Bellwether Wealth的Clark Bellin表示，这轮通胀上行可能是暂时的，并称一旦伊朗战争结束，通胀压力将会缓解。

在批发通胀数据公布后，许多经济学家预计，美联储偏好的核心个人消费支出（PCE）价格指数将从4月同比3.3%升至5月的3.4%，为2023年底以来最快增速。

利率期货定价显示，市场认为美联储在6月16-17日货币政策会议上维持利率不变的概率为96.4%，降息25个基点的概率为3.6%。此次会议将由新任美联储主席凯文·沃什主持。

今日，投资者将关注密歇根大学发布的美国6月消费者信心指数初值，市场预期为46.1，高于5月的44.8。密歇根大学的通胀预期调查结果也将同步公布。

华尔街隔夜表现

隔夜美股主要股指大幅收高，芯片及人工智能基础设施相关股票领涨。

Sandisk（SNDK）上涨逾14%，领跑标普500和纳斯达克100指数。Lam Research（LRCX）涨幅超过12%。InterDigital（IDCC）在宣布与亚马逊达成专利许可协议并解决所有未决诉讼后，股价上涨约9%。

企业差旅及费用管理公司Navan（NAVN）公布的第一季度业绩好于预期，并上调全年营收指引，股价上涨逾8%。

下跌方面，软件及云计算公司Oracle（ORCL）因季度资本支出高于预期，股价下跌逾8%，为标普500成分股中跌幅最大的股票之一。

SpaceX拟创纪录上市

市场参与者正密切关注SpaceX的历史性首次公开募股（IPO）。

埃隆·马斯克旗下的火箭及人工智能公司计划以每股135美元的价格发行5.556亿股，预计筹资约750亿美元，规模将创下史上最大IPO纪录。按发行价计算，SpaceX市值约为1.77万亿美元；若计入员工股票期权和限制性股票单位，完全摊薄估值约为1.8万亿美元。

SpaceX预计今日在纳斯达克挂牌交易，股票代码为“SPCX”。影子市场预期其上市首日股价将至少上涨35%。

受此带动，航天相关股票在美国盘前普遍走强。Rocket Lab（RKLB）盘前涨幅超过6%，Redwire（RDW）涨幅超过4%。

美国盘前个股动态

“壮丽七巨头”成分股盘前普遍走高，Alphabet（GOOGL）和Meta Platforms（META）涨幅均超过1%。

纳斯达克宣布，Nebius（NBIS）和CoreWeave（CRWV）将于6月22日被纳入纳斯达克100指数，两只股票盘前分别上涨逾5%和逾4%。

花旗将Advanced Micro Devices（AMD）评级从“中性”上调至“买入”，目标价上调至575美元，AMD盘前股价上涨逾1%。

Adobe（ADBE）方面，尽管第二财季业绩好于预期且第三财季指引积极，但公司宣布首席财务官离职，股价在盘前下跌逾6%。

今日美国财报关注公司包括：Twenty One Capital（XXI）、High Templar Tech（HTT）、Comtech Telecommunications（CMTL）及enGene Therapeutics（ENGN）。

欧洲市场与经济数据

欧元区斯托克50指数今晨上涨1.80%。市场人士认为，美伊和平协议预期压低油价并提振风险偏好，旅游股领涨，银行股亦走高，该指数本周有望收涨。

美国总统特朗普周四表示，已取消对伊朗的打击计划，并称和平协议可能最早于本周末在欧洲签署。

通胀方面，周五公布的最终数据显示：

• 德国5月年通胀率降至2.6%，
• 法国5月年通胀率升至2.4%，
• 西班牙5月年通胀率维持在3.2%。

上述数据均与初步预估一致。

英国方面，数据显示4月经济环比收缩0.1%，同比增长1.2%，与预期的环比下降0.1%、同比增长1.3%基本一致。报告称，在年初经济表现强劲之后，中东冲突预计将进一步抑制英国经济活动。

货币政策方面，欧洲央行周四近三年来首次加息，被视为首个因伊朗战争而收紧政策的主要央行。欧洲央行管委会成员Joachim Nagel周五表示，央行将在7月政策会议上“保持所有选项开放”，必要时将再次采取行动，以防止伊朗战争引发的能源价格飙升蔓延。

企业层面，Entain Plc（ENT.LN）在巴克莱将欧洲博彩行业评级上调至“持有”后，股价上涨逾2%。

今日欧洲公布的主要数据包括德国、法国、西班牙的消费者价格指数（CPI）以及英国GDP。

具体来看：

• 德国5月CPI环比下降0.2%，同比上涨2.6%，符合预期；
• 法国5月CPI环比上涨0.1%，同比上涨2.4%，符合预期；
• 西班牙5月CPI环比上涨0.1%，同比上涨3.2%，符合预期；
• 英国4月GDP环比下降0.1%，同比增长1.2%，与市场预期基本一致。

亚洲股市与地区动态

亚洲股市今日普遍收高。中国上海综合指数（SHCOMP）上涨1.12%，日本日经225指数（NIK）上涨2.81%。

中国市场

上证综指随亚洲股市整体走强而上涨。市场参与者认为，美国总统特朗普关于美伊协议临近的表态提振了区域风险偏好。

周五，黄金、券商及防务板块表现突出。受SpaceX即将上市消息带动，航空航天相关个股大幅走高，AVIC成都飞机和成都空间电子涨幅均超过10%。该指数录得一个月来的首个周度涨幅。

彭博社周五报道，中国已要求主要国有银行减少在银行间市场的放贷，以防借贷成本大幅低于政策利率。高盛经济学家表示，近期关于中国计划投入2万亿元人民币建设数据中心的讨论，显示政府主导投资正进一步向高科技制造和人工智能基础设施倾斜。

企业方面，周大福珠宝集团在香港股价上涨逾15%。报道指出，该公司受益于金价上涨，全年利润表现强劲，并预计收入将持续增长。

日本市场

日经225指数今日大幅走高。市场参与者称，美伊和平协议潜在达成的预期提振了投资者风险偏好。特朗普周四表示，和平协议最早可能于本周末签署。

伊藤忠研究所的竹内浩二表示，由于特朗普的表态，市场情绪改善，投资者假设协议即将达成。周五，半导体相关股票上涨，结束了此前一周因地缘政治不确定性、通胀担忧及人工智能泡沫担心而出现的波动。金属股亦有所走强。

在用于确定指数期权和期货结算价的特别报价发布后，日经指数回吐部分涨幅。尽管周五显著反弹，该指数本周仍录得下跌，终结了此前连续三周上涨的走势。

随着对中东和平协议的期待升温，日本国债收益率周五下行。经济数据方面，日本4月工业产出经修正后环比增长0.5%，低于此前公布的0.8%。

日经波动率指数（基于日经225期权隐含波动率）收跌2.46%，报37.28。