美股主要股指回落 期指同步走弱

美国股市周一承压下行。标普500指数（$SPX）（SPY）收跌0.20%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）微跌0.04%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）跌幅居前，下跌0.57%。

股指期货同样走弱。6月E-mini标普期货（ESM26）下跌0.28%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）下跌0.57%。

油价剧烈波动推升收益率 打压股市

盘中股指一度走高，随后在原油价格和美债收益率双双回升的压力下回落。市场围绕美国与伊朗在霍尔木兹海峡相关僵局的进展预期反复，令油价大幅震荡。

伊朗方面表示，尽管相关草案有所修改，但美国提出的结束战争要求“过分且不切实际”。在此背景下，原油价格自早盘跌势中反弹并转为上涨，带动美国10年期国债收益率升至15个月高位4.63%，对股市构成压力。

此前，受市场对美伊在霍尔木兹海峡问题上可能取得突破的乐观情绪影响，油价一度下跌逾1%，股市短暂走强。随后，伊朗半官方通讯社Tasnim报道称，美国提议在达成最终和平协议前暂时豁免对伊朗石油制裁，油价自高位回落。

美国总统特朗普周日的表态也被视为推升油价并压制股市的因素之一。他称“时间紧迫”，敦促伊朗“迅速达成和平协议，否则他们将一无所有”。

地缘政治方面，路透社报道称，巴基斯坦已根据双方互防协定向沙特阿拉伯部署8000名军队、一支战斗机中队及防空系统，被形容为“实质性、具备战斗能力的部队”，以支持沙特应对进一步攻击。相关报道加剧中东紧张局势，令风险资产承压。

宏观数据与全球经济信号

美国方面，当日公布的经济数据整体偏稳。5月NAHB房市指数上升3点至37，高于市场预期的持平于34，被视为对股市相对有利。

中国最新经济数据则弱于预期。4月工业产出同比增长4.1%，不及预期的6.0%；4月零售销售同比仅增长0.2%，远低于预期的2.0%；4月新房价格同比下降0.19%，已连续35个月下跌，令市场对全球增长前景的担忧有所升温。

原油与能源市场：供应担忧升温

WTI原油期货（CLM26）当日波动剧烈，在地缘政治与制裁预期交织下，一度升至两周高点。路透社关于巴基斯坦向沙特部署军队和战机的报道，以及伊朗称美国结束战争的要求“过分且不切实际”，均被视为推升油价的因素。

此前，受Tasnim关于美国提议暂时豁免对伊朗石油制裁的报道影响，油价一度下跌逾1%。

地区安全局势方面，阿联酋周日报告称，一架无人机引发巴拉卡核电站火灾；沙特则表示拦截并摧毁三架进入其领空的无人机。

供需层面，国际能源署（IEA）上周三在月度报告中指出，3月和4月全球石油库存以约400万桶/日的速度下降，即便冲突在下月结束，市场仍将“严重供应不足”直至10月。高盛估计，当前供应中断已消耗近5亿桶全球原油库存，预计到6月库存消耗可能达到10亿桶。

利率与债券市场：美债收益率创15个月新高

利率市场方面，6月10年期国债期货（ZNM6）当日下跌1个最小变动单位，10年期国债收益率上升0.3个基点至4.596%。盘中，6月国债期货价格跌至15个月低点，10年期收益率升至15个月高点4.631%。

WTI原油价格升至两周高位，推高通胀预期，对国债价格不利。10年期盈亏平衡通胀率升至三年高点2.530%。5月NAHB房市指数意外走强同样对国债构成压力。

随后，受美国拟暂时豁免对伊朗石油制裁的报道影响，油价自高位回落，限制了美债价格的进一步下跌。

利率预期方面，市场目前预计，美联储在6月16-17日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率约为3%。

欧洲债市方面，主要政府债券收益率回落。10年期德国国债收益率从15年高点3.195%回落，收低0.5个基点至3.162%；10年期英国金边债收益率从近18年高点5.189%回落，收低3.0个基点至5.142%。

掉期市场定价显示，投资者预计欧洲央行在6月11日政策会议上加息25个基点的概率为87%。

财报季接近尾声 盈利整体支撑股市

当前财报季已进入尾声，已披露业绩整体对股市形成支撑。截至当日，标普500指数成分股中已有454家公司公布第一季度财报，其中83%盈利超出市场预期。

彭博智能预计，标普500指数成分股第一季度整体盈利同比增长12%。若剔除科技板块，第一季度盈利预计同比增长约3%，为近两年来最低增速。

海外股市涨跌不一

主要海外股市表现分化。欧洲斯托克50指数自一周半低位反弹，收涨0.45%。中国上证综指跌至两周低点，收盘微跌0.09%。日本日经225指数则跌至一周低点，收盘下跌0.97%。

行业与个股：科技与加密相关股走弱

半导体与AI基础设施股回调

美国股市中，芯片制造商及人工智能基础设施相关股票早盘上涨后回落，拖累大盘表现。

希捷科技（Seagate Technology Holdings Plc，STX）收跌逾6%；闪迪（Sandisk，SNDK）和西部数据（Western Digital，WDC）均下跌逾5%。应用材料（Applied Materials，AMAT）下跌逾4%；美光科技（Micron Technology，MU）、Marvell科技（Marvell Technology，MRVL）、KLA公司（KLA Corp，KLAC）和高通（Qualcomm，QCOM）均下跌逾2%。Lam Research（LRCX）、ASML控股（ASML Holding NV，ASML）、超威半导体（Advanced Micro Devices，AMD）和博通（Broadcom，AVGO）跌幅均超过1%。

加密货币相关板块承压

加密货币相关股票普遍走低。比特币（^BTCUSD）下跌逾3%，触及两周低点。

个股方面，Strategy（MSTR）下跌逾8%，银河数字控股（Galaxy Digital Holdings，GLXY）下跌逾6%。MARA控股（MARA）下跌逾5%，Coinbase全球（COIN）下跌逾4%，Riot平台（RIOT）下跌逾1%。

网络安全板块走强

网络安全板块逆势走高。Zscaler（ZS）上涨逾6%，领涨该板块，此前B Riley Securities将其评级从“中性”上调至“买入”，目标价上调至225美元。

Okta（OKTA）上涨逾3%，CrowdStrike Holdings（CRWD）上涨逾2%。Palo Alto Networks（PANW）、Cloudflare（NET）和Fortinet（FTNT）涨幅均超过1%。

个股异动：并购、持股变动与评级调整

Regeneron Pharmaceuticals（REGN）下跌逾10%，领跌标普500和纳斯达克100指数成分股。公司用于治疗转移性黑色素瘤的fianlimab三期临床试验数据未达预期。

Hims & Hers Health（HIMS）下跌逾8%。公司宣布计划通过私募发行3亿美元、2032年到期的可转换高级债券。

Mobileye（MBLY）下跌逾7%。杰富瑞首次覆盖该股，给予“表现不佳”评级，目标价为8美元。

联合健康集团（UnitedHealth Group，UNH）下跌逾2%。此前披露的持股变动信息显示，伯克希尔哈撒韦已退出对该公司的持股。

LiveRamp Holdings（RAMP）上涨逾27%。阳狮集团（Publicis Groupe SA）同意以约25亿美元现金收购该公司，折合每股约38.50美元。

Dominion Energy（D）上涨逾10%，领涨标普500指数。有报道称，NextEra Energy正讨论以约每股76美元、总价约660亿美元的股票交易方式收购该公司。

Bio-Rad Laboratories（BIO）上涨逾10%。据《华尔街日报》报道，Elliot Investment Management已在该公司建立大量持股。

VF Corp（VFC）上涨逾2%。Williams Trading LLC将其评级从“卖出”上调至“买入”，目标价上调至19美元。

财报预告

财报方面，2026年5月18日计划公布业绩的公司包括：Agilysys Inc（AGYS）、James Hardie Industries PLC（JHX）和XP Inc（XP）。