美元与主要货币走势

美元指数（DXY00）当日下跌0.33%，在延续前一交易日的大幅回落后，触及两周低位。其他G10货币普遍走强，对美元形成压制，其中欧元兑美元升至约一周半高点，美元兑日元则跌至两个月低位。

市场人士指出，国际油价当日下挫约5%，缓解通胀预期，被视为对美联储货币政策的鸽派因素，削弱美元支撑。同时，美国4月ISM制造业数据不及预期，也加速了美元当日跌势。

美国经济数据与政策预期

美国4月ISM制造业指数录得52.7，低于市场预期的53.2。与此同时，反映企业投入成本的4月ISM采购价格分项指数上升6.3点至84.6，创四年高位，高于预期的80.3。

利率掉期定价显示，市场预计美联储在6月16-17日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率约为8%。

地缘局势与避险需求

中东局势方面，美伊紧张关系加剧。报道显示，美国与伊朗在霍尔木兹海峡的控制权问题上对峙，双方均维持对该水道的封锁，以在延长停火期间争取谈判筹码。美国总统特朗普表示将坚持对伊朗实施海上封锁；伊朗最高领袖莫贾塔巴·哈梅内伊则表示，不会放弃伊朗的核技术和导弹技术，并称伊朗将继续控制霍尔木兹海峡。

相关动向在一定程度上提升了美元及贵金属的避险需求。

欧元：受美元走弱与鹰派言论支撑

欧元兑美元（^EURUSD）当日上涨0.44%，触及约一周半高位。美元走软为欧元提供支撑。

此外，欧洲央行管委会成员、德国联邦银行行长约阿希姆·纳格尔发表相对鹰派表态称，若“通胀前景没有明显改善”，欧洲央行将在6月加息。该表态被视为支撑欧元的因素之一。

国际油价当日大幅下跌，被认为有利于能源高度依赖进口的欧元区经济及欧元表现。由于劳动节假期，欧洲主要市场当日休市，整体交易量明显低于常态。

利率掉期显示，市场预计欧洲央行在6月11日政策会议上加息25个基点的概率约为89%。

日元：经济数据改善与官方干预提振

美元兑日元（^USDJPY）当日下跌0.11%，日元延续前一交易日涨势，升至两个月高位。

经济数据方面，日本4月标普制造业采购经理指数（PMI）由此前公布的54.9上修至55.1，为4年3个月来最快扩张速度，提振日元表现。

据彭博社基于央行账户分析报道，日本政府与日本银行在前一交易日于外汇市场进行日元买入操作，规模约345亿美元，以支持日元汇率。

能源价格方面，国际油价当日大幅下跌，被视为利好高度依赖进口能源的日本经济及日元。日本超过90%的能源依赖进口。

通胀数据则相对偏弱。日本4月东京消费者物价指数（CPI）同比上涨1.5%，低于预期的1.7%；剔除生鲜食品和能源的核心CPI同比上涨1.9%，低于预期的2.2%，为14个月来最低增速。该数据对日本银行的政策立场构成一定鸽派约束，限制了日元进一步上行空间。

市场预期显示，日本银行在6月16日下一次政策会议上加息25个基点的概率约为65%。

贵金属：美元走弱与避险情绪推升金银

贵金属方面，6月交割合约黄金（GCM26）当日上涨39.70美元，涨幅0.86%；7月交割合约白银（SIN26）上涨3.402美元，涨幅4.60%，白银价格大幅走高并触及一周高点。

美元指数跌至两周低位，为以美元计价的贵金属提供支撑。与此同时，国际油价当日下跌约5%，缓解通胀担忧，市场认为这可能为全球央行放松货币政策留出空间，从而利好黄金和白银。

中东局势紧张也推升了贵金属的避险买需。美国与伊朗均维持对霍尔木兹海峡的封锁，美国总统特朗普重申将坚持对伊朗实施海上封锁，伊朗最高领袖莫贾塔巴·哈梅内伊则表示将继续控制霍尔木兹海峡。

部分因素对贵金属形成一定压力。市场分析指出，若对伊朗的海上封锁导致能源价格维持高位，可能加剧通胀压力，从而限制全球央行放松货币政策空间，这被视为贵金属的潜在利空。同时，欧洲央行管委纳格尔关于6月可能加息的鹰派表态，也被认为对金银价格构成一定压制。

资金流向与央行购金

基金近期减持贵金属头寸对价格形成压力。数据显示，截至3月31日，黄金ETF多头持仓降至4.5个月低点，此前在2月27日曾升至3年半高位；白银ETF多头持仓在周四降至8.5个月低点，此前于12月23日触及3年半高位。

另一方面，央行购金需求仍对金价提供支撑。数据显示，中国人民银行3月黄金储备增加16万盎司，至7438万盎司，为连续第十七个月增持黄金储备。

在美国关税政策不确定性、美国国内政治局势、大规模财政赤字及相关政策不确定性背景下，市场对贵金属作为价值储存工具的需求仍然存在。