美股概况
周四，美国股市显著回落。标普500指数（$SPX）（SPY）下跌1.13%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）下跌1.15%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）跌幅居前，下挫1.53%。
股指期货同样走弱。6月E-mini标普期货（ESM26）下跌1.07%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）下跌1.47%。
中东局势与油价走势
市场下跌背景是中东紧张局势升级及油价急涨。报道显示，特朗普总统打击了外界对伊朗战争短期内结束的预期。特朗普在周三晚间面向美国公众的讲话中表示，未来两到三周将对伊朗采取更为激进的行动，但并未提出重新开放霍尔木兹海峡的具体方案。
在霍尔木兹海峡事实上处于关闭状态、伊朗战争可能持续的预期下，原油价格大幅攀升。WTI原油（CLK26）当日涨幅超过10%，触及3.5周高位，日内累计涨幅超过13%，引发通胀担忧并推高债券收益率。
国际能源署警告称，即便战争在数周内结束，霍尔木兹海峡的正常通行也需要时间恢复，部分能源基础设施受损，维修周期较长。
有报道指出，阿联酋正准备协助美国及其他盟友以武力打通霍尔木兹海峡，并正推动联合国安理会通过授权相关行动的决议。
宏观数据与利率预期
美国当日公布的经济数据整体好于预期，对股市跌势形成一定对冲。
- 截至最新一周，美国首次申领失业救济人数意外减少9000人，降至20.2万人，为25个月低点，弱化了劳动力市场走软的预期。市场此前预估为增加至21.2万人。
- 2月美国贸易逆差为573亿美元，低于市场预期的606亿美元。
在通胀预期升温背景下，利率市场对美联储短期政策路径的定价仍较为谨慎。联邦基金利率期货显示，市场预计4月28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议加息25个基点的概率约为3%。
美国国债与欧洲债市
利率方面，美国国债价格承压。6月10年期美国国债期货（ZNM6）下跌10个刻度，10年期美债收益率上升2个基点至4.339%。
WTI原油大涨逾10%，带动10年期盈亏平衡通胀率升至一周高点2.361%。市场担忧伊朗战争持续及能源价格进一步上行，将加剧通胀压力，并可能迫使美联储收紧货币政策，打压了国债价格。
欧洲政府债券收益率同日走高：
- 10年期德国国债收益率上升5.9个基点至3.045%；
- 10年期英国金边债券收益率上升10.1个基点至4.931%。
掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在4月30日的下一次政策会议上加息25个基点的概率约为58%。
海外股市表现
海外股市普遍走低：
- 欧洲斯托克50指数下跌2.25%；
- 中国上海综合指数收盘下跌0.74%；
- 日本日经225指数自两周高位回落，收盘大跌2.38%。
行业与个股动态
科技与芯片板块
大型科技股普遍承压，“七巨头”集体下挫，对大盘形成显著拖累。特斯拉（TSLA）下跌逾4%，Meta Platforms（META）下跌逾2%，英伟达（NVDA）、Alphabet（GOOGL）、亚马逊（AMZN）、微软（MSFT）和苹果（AAPL）均跌逾1%。
芯片制造及人工智能基础设施相关个股回调明显，拖累标普500和纳斯达克100表现：
- 美光科技（MU）下跌逾6%，为两大指数成分股中跌幅居前个股之一；
- 西部数据（WDC）、闪迪（SNDK）和Lam Research（LRCX）跌幅均超过5%；
- 超威半导体（AMD）、ARM Holdings Plc（ARM）、希捷科技（STX）、ASML Holding NV（ASML）和Marvell Technology（MRVL）跌逾4%；
- 应用材料（AMAT）、KLA Corp（KLAC）、博通（AVGO）和微芯科技（MCHP）跌逾3%。
贵金属与矿业股
贵金属价格走弱，黄金价格下跌逾4%，白银价格下跌逾7%，相关矿业股随之回落：
- Coeur Mining（CDE）和Hecla Mining（HL）下跌逾4%；
- Anglogold Ashanti（AU）、Barrick Mining（B）和Southern Copper（SCCO）下跌逾3%；
- Freeport McMoRan（FCX）下跌逾2%，Newmont Corp（NEM）下跌逾1%。
航空板块
在原油价格飙升超过10%、燃油成本上升预期加剧的背景下，航空股大幅走低：
- 联合航空控股（UAL）和美国航空集团（AAL）下跌逾6%；
- 阿拉斯加航空集团（ALK）和西南航空（LUV）下跌逾5%；
- 达美航空（DAL）下跌逾4%。
资产管理与私募信贷
资产管理板块整体承压。蓝猫资本（Blue Owl Capital，OWL）在面对大量赎回请求的情况下，宣布限制旗下两只私募信贷基金的赎回，股价下跌8%。
同板块中：
- 阿波罗全球管理（Apollo Global Management，APO）下跌逾4%；
- Ares Management（ARES）和黑石集团（Blackstone，BX）下跌逾3%；
- 贝莱德（BlackRock，BLK）和富兰克林资源（Franklin Resources，BEN）下跌逾1%。
能源板块
受WTI原油价格飙升逾13%提振，能源生产商及能源服务商股价普遍上涨：
- Diamondback Energy（FANG）上涨逾4%，领涨纳斯达克100；
- APA Corp（APA）和西方石油（Occidental Petroleum，OXY）上涨逾4%；
- 康菲石油（ConocoPhillips，COP）上涨逾3%；
- 雪佛龙（Chevron，CVX）上涨逾2%，在道琼斯工业指数成分股中表现突出；
- Phillips 66（PSX）、哈里伯顿（Halliburton，HAL）、德文能源（Devon Energy，DVN）和瓦莱罗能源（Valero Energy，VLO）涨幅均超过2%。
医药与其他个股
医药与部分个股受公司层面消息影响波动明显：
- Alto Neuroscience（ANRO）披露，其用于治疗精神分裂症相关认知障碍的候选药物ALTO-101在二期临床试验中未能达到统计学显著性，股价下跌逾8%；
- Immunovant（IMVT）表示，其治疗甲状腺眼病的两项晚期研究未达到主要终点，股价下跌逾4%。
评级与并购相关消息亦推动部分个股波动：
- Akamai Technologies（AKAM）被贝尔德从“跑赢大盘”下调至“中性”，目标价定为110美元，股价下跌逾1%；
- 《金融时报》报道称，亚马逊正就收购Globalstar（GSAT）进行洽谈，Globalstar股价上涨逾9%；
- SM Energy（SM）获BMO资本市场将目标价从26美元上调至33美元，股价上涨逾7%；
- Matador Resources（MTDR）获KeyBanc资本市场将目标价从61美元上调至73美元，股价上涨逾5%；
- Wingstop（WING）获雷蒙德詹姆斯将评级从“跑赢大盘”上调至“强力买入”，目标价定为240美元，股价上涨逾2%。
财报预告
公司财报方面，市场关注以下企业计划于2026年4月2日公布业绩：
- Acuity Inc（AYI）
- AirSculpt Technologies Inc（AIRS）
- AngioDynamics Inc（ANGO）
- FS Bancorp Inc（FSBW）
- Lindsay Corp（LNN）
