美股主要股指收涨 标普500与纳指100创新高

周五，美国股市整体走强，标普500指数上涨0.79%，道琼斯工业平均指数上涨0.14%，纳斯达克100指数上涨1.74%。与之对应，6月E-mini标普500期货上涨0.77%，6月E-mini纳斯达克期货上涨1.72%。标普500和纳斯达克100双双刷新历史纪录。

市场表现上，芯片制造商及人工智能基础设施相关股票领涨，成为推动大盘创出新高的主要力量，并在一定程度上对冲了市场对伊朗局势升级的担忧。整体企业盈利好于预期也为股指提供支撑。相较之下，软件板块走弱，压制了道琼斯工业平均指数的涨幅。

宏观数据：就业稳健、薪资温和、信心走弱

美国劳动力市场数据显示，就业延续韧性。4月非农就业人数增加11.5万，高于市场预期的6.5万；3月非农就业人数由此前公布的17.8万上修至18.5万。4月失业率维持在4.3%，与预期一致。

薪资增速方面，4月美国平均小时工资环比上涨0.2%，同比上涨3.6%，均低于市场预期的环比0.3%和同比3.8%。薪资数据显示工资压力有所缓和。

消费者情绪则明显走弱。密歇根大学数据显示，5月美国消费者信心指数下降1.6点至48.2，为自1978年有记录以来的最低水平，低于市场预期的49.5。

通胀预期方面，密歇根大学5月一年期通胀预期意外降至4.5%，低于4月的4.7%及预期的4.8%；5-10年期通胀预期降至3.4%，低于市场预期的持平3.5%。

利率预期方面，市场定价显示，联邦公开市场委员会（FOMC）在6月16-17日会议上降息25个基点的概率约为6%。

中东局势与能源市场：霍尔木兹海峡风险推升油价

地缘政治方面，中东局势再度引发关注。伊朗半官方塔斯尼姆通讯社称，伊朗当天在霍尔木兹海峡扣押一艘油轮，理由是该油轮“试图破坏伊朗国家的石油出口和利益”。

与此同时，美国军方对伊朗境内负责袭击三艘美国海军驱逐舰的导弹和无人机发射基地及其他军事资产实施打击。报道还称，美国正等待伊朗就重新开放霍尔木兹海峡的提议作出回应，美国总统特朗普威胁称，若伊朗拒绝协议，将采取强烈打击。

在上述消息影响下，WTI原油期货（CLM26）价格小幅走高。另有报道称，美国计划最快于下周恢复军事行动，利用海军和空中力量护航商业船只通过目前基本处于关闭状态的霍尔木兹海峡。约五分之一的全球石油和液化天然气运输需经由该海峡。

高盛估计，当前运输中断已导致全球原油库存减少近5亿桶，若局势持续，到6月减幅可能扩大至10亿桶。

债市：避险买盘与通胀预期回落支撑美债

在避险需求升温及通胀预期回落的背景下，美国国债价格上涨。6月10年期美国国债期货（ZNM6）上涨9个基点，10年期美债收益率下行3.3个基点至4.353%。

市场人士指出，伊朗扣押油轮及美国对伊朗军事设施的打击，推动避险买盘流入国债；美国消费者信心大幅下滑及通胀预期下降也为国债提供支撑。

当日公布的就业数据对国债影响偏复杂：一方面，4月平均小时工资低于预期，显示薪资压力减轻，有利于国债；另一方面，非农就业人数超预期增长，在一定程度上限制了国债涨幅。

欧洲债市方面，主要国家国债收益率普遍回落。10年期德国国债收益率下跌0.7个基点至2.996%；10年期英国国债收益率跌6个基点至4.888%，为两周低位附近。

欧洲与中国数据：欧股承压 德国工业产出不及预期

海外股市方面，欧洲和亚洲主要股指多数下跌。欧洲斯托克50指数下跌0.81%。中国上海综合指数自两个月高位回落，收盘持平；日本日经225指数下跌0.19%。

宏观数据方面，德国3月工业产出环比意外下降0.7%，市场此前预期为增长0.4%。贸易数据则好于预期：3月德国出口环比增长0.5%，预期为下降1.5%；进口环比增长5.1%，显著高于预期的0.5%，为近2年9个月来最大增幅。

货币政策方面，欧洲央行官员就能源与地缘风险表态。欧洲央行副行长路易斯·德金多斯表示，6月会议的利率决策中，“霍尔木兹海峡是否重新开放”是最重要因素之一。欧洲央行执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔称，“如果能源价格冲击扩大，货币政策将需要收紧，以遏制威胁中期价格稳定的二次效应风险”。

利率互换市场显示，投资者预计欧洲央行在6月11日的下一次政策会议上加息25个基点的概率为78%。

盈利季进展：标普成分股盈利整体超预期

当前财报季整体为美股提供支撑。截至目前，标普500指数成分股中已有425家公司公布第一季度业绩，其中84%的盈利超出市场预期。

彭博情报预计，标普500指数第一季度整体盈利同比增长12%。若剔除科技板块，第一季度盈利预计同比增长约3%，为近两年来最低增速。

行业与个股：芯片与矿业领涨 软件板块承压

板块方面，芯片制造商及人工智能基础设施相关股票领涨美股。美光科技（MU）和闪迪（SNDK）股价涨幅均超过9%；高通（QCOM）涨超8%；超威半导体（AMD）涨超6%；KLA公司（KLAC）和英特尔（INTC）涨超5%。应用材料（AMAT）和希捷科技（STX）涨超4%；美满电子（MRVL）和西部数据（WDC）涨超3%；ASML控股（ASML）、拉姆研究（LRCX）、博通（AVGO）和模拟器件（ADI）涨幅均超过2%。

大宗商品相关个股受金、银、铜价格上涨带动走强。安格鲁黄金阿散蒂（AU）涨超6%；科尔矿业（CDE）和南方铜业（SCCO）涨超3%；巴里克矿业（B）、赫克拉矿业（HL）和纽蒙特公司（NEM）涨超2%；自由港麦克莫兰（FCX）涨超1%。

软件板块整体承压，限制了大盘进一步上行。Atlassian（TEAM）跌超7%；Salesforce（CRM）跌超4%，为道指成分股中跌幅居前个股之一。Workday（WDAY）、ServiceNow（NOW）和Intuit（INTU）跌超4%；Adobe（ADBE）和Autodesk（ADSK）跌超2%；微软（MSFT）跌超1%。

个股异动：评级调整与业绩指引驱动

多只个股因评级调整或业绩预期变化出现显著波动：

• Fluence Energy（FLNC）：股价涨超31%。Roth Capital Partners将其评级由“中性”上调至“买入”，目标价定为26美元。
• Akamai Technologies（AKAM）：股价涨超20%。公司上调全年营收预期至44.5亿至45.5亿美元，区间中点高于市场普遍预期的44.7亿美元，并宣布一家具备人工智能模型能力的供应商承诺在未来七年内投资18亿美元，用于其云基础设施服务。
• Monster Beverage（MNST）：股价涨超13%。公司第一季度净销售额为23.5亿美元，高于市场预期的21.5亿美元。
• Corpay（CPAY）：股价涨超10%。公司第一季度营收为12.6亿美元，高于预期的12.1亿美元，并将全年营收预期由52.2亿至53.2亿美元上调至52.5亿至53.3亿美元。
• Iren Ltd（IREN）：股价涨超9%。公司宣布与英伟达签署一份为期五年、价值34亿美元的人工智能云合同。
• Block（XYZ）：股价涨超6%。公司第一季度调整后每股收益为0.85美元，高于市场预期的0.67美元，并将全年利润预期由122亿美元上调至123.3亿美元，高于市场预期的121.5亿美元。
• Wendy’s（WEN）：股价涨超5%。公司第一季度营收为5.406亿美元，高于市场预期的5.177亿美元。

下跌个股中，多数与业绩或指引不及预期相关：

• Cloudflare（NET）：股价跌超23%。公司预计第二季度营收为6.64亿至6.65亿美元，低于市场预期的6.661亿美元。
• HubSpot（HUBS）：股价跌超22%。公司预计第二季度营收为8.97亿至8.98亿美元，低于市场预期的8.994亿美元。
• Mettler-Toledo International（MTD）：股价跌超12%。公司预计第二季度调整后每股收益为10.70至10.84美元，低于市场预期的10.94美元。
• CoreWeave（CRWV）：股价跌超11%。公司第一季度每股亏损1.40美元，亏损幅度大于市场预期的1.20美元。
• MercadoLibre（MELI）：股价跌超10%。公司第一季度每股收益为8.23美元，低于市场预期的8.51美元。
• Expedia Group（EXPE）：股价跌超7%。公司预计第二季度总预订额为325亿至331亿美元，区间中点低于市场预期的330亿美元。
• Trade Desk（TTD）：股价跌超6%。公司第一季度调整后每股收益为0.28美元，低于市场预期的0.32美元。

财报日程

根据安排，2026年5月8日计划公布财报的公司包括：安格鲁黄金阿散蒂（AU）、布鲁克菲尔德资产管理有限公司（BAM）、EchoStar公司（SATS）、富达国家信息服务（FIS）、Janus Henderson集团（JHG）、麦迪逊广场花园体育公司（MSGS）、奥什科什公司（OSK）、PPL公司（PPL）、QXO公司（QXO）、喜达屋物业信托（STWD）、特朗普媒体与科技集团（DJT）、Ubiquiti公司（UI）以及温迪公司（WEN）。