美股期货走高 科技股领涨

9月标普500 E-Mini期货（ESU26）北京时间周一早盘上涨0.72%，9月纳斯达克100 E-Mini期货（NQU26）上涨1.09%，指向华尔街主要股指高开。在美国独立日假期缩短的一周内，投资者在上周抛售之后谨慎回补风险资产，科技股反弹成为带动期货上行的主要力量。

Axios报道称，美国与伊朗同意暂停攻击，并计划本周在卡塔尔会面，恢复就霍尔木兹海峡及其他议题的谈判。此前数日，双方围绕这一关键水道互相发动报复性攻击。该水道曾输送全球约五分之一的石油和天然气。相关消息缓和了部分地缘政治紧张情绪。

在霍尔木兹海峡运输放缓背景下，船东对通过该水道保持谨慎，WTI原油价格周一上涨逾1%。

上周美股回顾：芯片股承压 软件股走强

上周五，美股主要股指收低，芯片及人工智能基础设施板块领跌。西部数据（WDC）重挫逾13%，为纳斯达克100成分股中跌幅最大个股；德州仪器（TXN）下跌超过8%。安森美半导体（ON）暴跌逾23%，成为标普500跌幅最大的成分股，此前该公司同意以约70亿美元全股票交易收购Synaptics。

与此形成对比的是，部分软件股表现坚挺。Workday（WDAY）上涨逾9%，领涨纳斯达克100；Datadog（DDOG）涨幅超过8%。甲骨文（ORCL）和CoreWeave（CRWV）则下跌逾2%。《纽约时报》报道称，OpenAI可能将备受关注的首次公开募股推迟至2027年。

全国保险公司（Nationwide）Mark Hackett表示，科技股抛售和剧烈板块轮动令投资者情绪趋于悲观，但更广泛市场释放的信号不同。他称，这更像是“表面下的整固期”，而非“重大下跌的开始”。

美国数据与美联储预期：非农报告成周内焦点

上周五公布的数据显示，密歇根大学6月美国消费者信心指数终值上修至49.5，略低于经济学家预期的50.0。一年期通胀预期维持在4.6%，符合预期；五年期隐含通胀预期下调至3.3%，同样符合预期。5月美国批发库存环比增长0.3%，与预期一致。

明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利周五表示，更广泛的通胀迹象促使他在本月早些时候发布的经济预测中预计今年将加息一次。他称，自己对通胀的担忧不仅与中东局势有关，更反映出经济中更广泛的通胀压力。卡什卡利在当晚一场小组讨论中补充表示，政策制定者致力于将通胀率恢复至美联储目标水平。

利率期货定价显示，市场认为美联储在7月会议上维持利率不变的概率为69.5%，加息25个基点的概率为30.5%。

在本周这一假期缩短的交易周内，美国6月非农就业报告将成为市场关注焦点。该报告将于周四公布，较常规发布时间提前一天，因周五为美国独立日假期。经济学家预计，6月非农就业人数增加11.4万。结合工资增速预期回升及失业率持续稳定，市场普遍认为该报告可能强化对美联储下一步加息的预期。Investec Economics分析师表示，美国经济数据表现最终将主导美联储政策路径，周四的劳动力市场报告“至关重要”。

除非农数据外，本周还将公布JOLTS职位空缺、ADP非农就业变动及初请失业金人数等就业相关指标。美国会议委员会消费者信心指数、标普/CS房价指数综合-20非季调、芝加哥采购经理指数、ISM制造业采购经理指数、建筑支出及工厂订单等数据也在关注之列。

美联储主席沃什将于辛特拉亮相

市场亦将密切关注美联储主席凯文·沃什本周的公开讲话。沃什将出席在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行年度论坛，并与欧元区、加拿大及英国央行官员共同参加小组讨论。这将是沃什自5月上任以来首次在美国以外公开亮相，投资者将从其言论中寻找利率前景线索。

与此同时，美国最高法院进入本届任期最后一周，预计将在未来几天就前总统特朗普试图解雇美联储理事丽莎·库克的合法性作出裁决。

企业层面方面，耐克（NKE）、Constellation Brands（STZ）及General Mills（GIS）等知名公司本周将发布季度财报。周五，美国股市和债市将因独立日假期休市。周一美国经济数据公布相对空白。

债市方面，基准10年期美国国债收益率报4.39%，上行0.41个百分点。

欧洲市场：股指窄幅波动 通胀与信心数据公布

欧洲方面，周一欧洲斯托克50指数微跌0.01%，在上周抛售后谨慎开局。建筑板块表现疲弱，科技股则在此前回调后限制了指数跌幅。

国家统计局初步数据显示，西班牙6月CPI同比上涨3.2%，与5月持平，符合预期。欧盟委员会公布的数据显示，欧元区6月经济信心略有改善，销售价格预期有所缓和，油价回落与中东紧张局势降温有关。另据数据，5月欧元区银行对企业贷款增速为三年来最快，延续了近几个月稳步改善的势头。

摩根大通周一将斯托克600指数年终目标从630点上调至680点，理由包括企业盈利韧性及地缘政治环境改善。本周，投资者将关注欧元区6月初步通胀数据。经济学家预计，欧元区年通胀率将首次自伊朗战争爆发以来回落，因多数地区价格压力减轻。

欧洲央行年度研讨会将于6月29日至7月1日在葡萄牙辛特拉举行，多位欧洲央行官员将在会上发表讲话。会议将以包括欧洲央行行长拉加德、英格兰银行行长贝利、加拿大央行行长麦克勒姆及美联储主席沃什在内的政策小组讨论收尾。

企业新闻方面，荷兰科技投资公司Prosus（PRX.NA）公布，全年调整后核心利润同比增长84%，其股价上涨逾3%。

周一公布的欧元区数据包括：西班牙6月CPI（初值）同比上涨3.2%，符合预期；欧元区6月商业与消费者调查指数为95.0，高于预期的94.3；欧元区6月消费者信心指数为-17.7，符合预期。

亚洲股市普遍收高 中国流动性操作受关注

亚洲股市周一普遍收涨。中国上海综合指数收涨1.16%，日本日经225指数上涨0.15%。

中国方面，上海综合指数走高，此前中国人民银行将新设隔夜流动性工具利率设定在低于市场预期的水平。周一医疗保健和消费板块上涨，资金从此前集中的人工智能相关板块扩散至更传统行业。科技股亦走强，半导体及芯片设备股领涨，投资者押注中国领先存储芯片制造商长江存储（CXMT）即将上市将提振国内芯片制造商表现。

中国人民银行周一通过公开市场操作开展3000亿元人民币（约合440亿美元）隔夜逆回购，公告未披露新工具利率。彭博援引消息称，该利率为1.25%，低于此前预期的1.35%。部分经济学家将此视为事实上的降息，有助于降低市场融资成本。国泰君安国际控股首席经济学家周浩表示，央行释放了“温和的鸽派信号”。

另据报道，中国对更多日本企业及研究机构实施贸易限制，被视为北京对东京经济施压行动的升级。本周，投资者将关注中国6月官方采购经理指数（PMI），以评估在美伊临时和平协议达成后商业情绪变化。经济学家预计，制造业PMI在本月工作日增加两天的带动下将重回扩张区间；非制造业PMI则可能因长江三角洲及华南地区异常强降雨影响建筑及户外服务活动而跌入收缩区间。更侧重中国中小私营企业的RatingDog PMI调查也将受到关注。

日本方面，日经225指数早盘一度下跌逾2%，随后收复失地并小幅收高。投资者关注中东最新局势，人工智能相关板块波动加剧。芯片股早盘跟随周五美股同行回调，盘中部分资金回流至前期被抛售的个股，软件、房地产及医疗保健板块领涨。

油价在东京交易时段自高位回落，市场消化Axios关于美伊同意暂停攻击并在卡塔尔恢复就霍尔木兹海峡及其他问题谈判的报道。

日本周一公布的数据显示，5月零售销售同比增长5.3%，显著高于预期的3.1%。路透社报道称，日本政府计划实现年均实际经济增长超过1%，相关目标来自一份反映首相高市早苗推动经济复苏的长期经济蓝图草案。本周，投资者将关注日本央行季度企业景气调查（Tankan），经济学家预计该指标将维持在积极区间内大致稳定。5月工业生产及就业数据亦在关注范围内。

日经波动率指数（衡量日经225期权隐含波动率）上涨30.92%，收报43.36。

美股盘前个股动态

盘前交易中，“七巨头”科技股普遍走高，微软（MSFT）和Meta Platforms（META）涨幅均超过1%。

芯片板块盘前小幅反弹，Marvell Technology（MRVL）和Advanced Micro Devices（AMD）涨逾1%。应用材料（AMAT）盘前上涨超4%，Lam Research（LRCX）涨逾3%。此前三星和SK海力士承诺在韩国投资逾5000亿美元建设新芯片制造中心，相关设备供应商受到提振。

康卡斯特（CMCSA）盘前大涨逾22%，该公司宣布计划通过剥离NBC环球和Sky，将业务拆分为两家上市公司。Progressive（PGR）盘前下跌逾1%，因富国银行将其评级从“持平”下调至“减持”，目标价定为205美元。

今日美国财报方面，AeroVironment（AVAV）和Concentrix（CNXC）将公布业绩。