周四，美国主要股指在盘中回落后转而收高，科技板块走强及中东停火预期提振了风险偏好，但原油价格大涨对涨幅形成一定压制。

标普500指数收涨0.26%，道琼斯工业平均指数上涨0.24%，纳斯达克100指数上涨0.49%。期货方面，6月E-mini标普期货上涨0.23%，6月E-mini纳斯达克期货上涨0.35%。标普500和纳斯达克100盘中均创下历史新高。

市场驱动因素

芯片股反弹是推动大盘走高的主要力量。作为苹果和英伟达的主要芯片供应商，台湾半导体制造公司上调了2026年营收预期，理由是人工智能相关需求强劲。这一消息带动多只半导体个股走强。

中东局势方面，市场对停火和和平协议的预期支撑了股市表现。特朗普总统周四表示，与伊朗达成和平协议的前景“非常乐观”，并称相关各方正在讨论延长下周到期的停火协议。他同时宣布，以色列和黎巴嫩已同意实施为期10天的停火，被视为缓解地区紧张局势的进展，市场部分观点认为这也可能有助于结束美伊战争。

不过，地缘政治风险仍在推升能源价格。彭博社报道称，一些海湾阿拉伯和欧洲领导人认为，美伊和平协议可能仍需约六个月时间，这削弱了伊朗冲突短期内迅速结束的预期。受此影响，原油价格上涨超过3%，在一定程度上限制了股市涨幅。

美国宏观数据与联储表态

周四公布的美国经济数据表现不一：

• 截至最新一周，初请失业金人数减少1.1万人至20.7万人，好于市场预期的21.3万人，显示劳动力市场依然稳健。
• 4月费城联储商业景气指数意外上升8.6点至26.7，为15个月高位，远高于市场预期的下降至10.0。
• 3月美国制造业产出环比意外下降0.1%，不及预期的0.1%增长。

货币政策方面，纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，支持在当前阶段维持美联储政策立场稳定。他称，美联储仍有能力应对中东战争可能带来的长期供应冲击，这类冲击或推高通胀并抑制美国经济增长。威廉姆斯同时指出，高度不确定性意味着美联储不应对未来利率路径给出明确前瞻指引。

利率预期方面，市场定价显示，联邦公开市场委员会（FOMC）在4月28日至29日会议上加息25个基点的概率约为1%。

能源与大宗商品

WTI原油期货周四上涨逾3%。美国对霍尔木兹海峡的海军封锁已进入第四天。美国此前表示，将封锁所有经过该海峡且停靠或前往伊朗港口的船只。由于约五分之一的全球原油和液化天然气通过该海峡运输，市场担忧该举措可能加剧全球石油和燃料供应紧张。

报道指出，尽管处于战争状态，伊朗在3月仍出口约170万桶/日原油。

财报季与盈利预期

本周美国企业财报季正式启动。彭博情报预计，标普500指数成分股公司第一季度整体盈利同比增长约12%。若剔除科技板块，第一季度盈利增速预计约为3%，为近两年来最弱水平。

海外股市与欧洲数据

周四海外股市表现分化：

• 欧洲斯托克50指数收跌0.12%。
• 中国上证综指上涨0.70%，创四周新高。
• 日本日经225指数上涨2.38%，再创历史新高。

欧洲债市方面，主要国家国债收益率涨跌不一：

• 德国10年期国债收益率下跌1.1个基点至3.032%。
• 英国10年期金边债券收益率上升3.3个基点至4.847%。

经济数据方面，欧元区3月消费者物价指数（CPI）同比增速由此前报告的2.5%上调至2.6%，为20个月高位。英国2月制造业产出环比意外下降0.1%，不及预期的0.3%增长。

掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在4月30日下次政策会议上加息25个基点的概率约为13%。

美国国债市场

6月10年期美国国债期货周四收跌4.5个基点，10年期美债收益率上升2.4个基点至4.307%。

盘中走势显示，国债期货早盘一度走高，随后在原油价格上涨超过3%后回落，通胀预期随之上升。同时，标普500指数创下历史新高，削弱了对国债的避险需求。纽约联储主席威廉姆斯支持维持政策稳定的表态被市场解读为偏鹰派，也对国债价格构成压力。

上述美国宏观数据的“冷热不一”进一步加大了债市对经济前景和政策路径的分歧。

行业与个股表现

科技与芯片股

在台湾半导体制造公司上调2026年营收预期、强调人工智能需求强劲后，芯片板块整体走强：

• 安森美半导体（ON）收涨逾9%。
• 超微半导体（AMD）收涨逾7%，领涨纳斯达克100指数。
• 英特尔（INTC）收涨逾5%。
• 微芯科技（MCHP）和德州仪器（TXN）收涨逾2%。
• 恩智浦半导体（NXPI）、ARM控股（ARM）、模拟器件（ADI）和高通（QCOM）均收涨逾1%。

软件板块连续第二日走高：

• 甲骨文（ORCL）收涨逾5%。
• Atlassian（TEAM）收涨逾4%。
• ServiceNow（NOW）和Salesforce（CRM）收涨逾2%。
• Datadog（DDOG）、Adobe（ADBE）和Autodesk（ADSK）收涨逾1%。

网络安全股同样表现坚挺：

• Okta（OKTA）收涨逾6%，此前雷蒙德詹姆斯将其评级从“持平”上调至“跑赢大盘”，目标价定为85美元。
• Cloudflare（NET）和Fortinet（FTNT）收涨逾3%。
• Zscaler（ZS）收涨逾2%。
• CrowdStrike Holdings（CRWD）和Palo Alto Networks（PANW）收涨逾1%。

能源相关与大宗商品链

在美国封锁霍尔木兹海峡引发对全球肥料供应中断的担忧下，肥料股普遍上涨：

• 摩赛克公司（MOS）收涨逾4%。
• CF工业（CF）收涨逾3%。
• 道琼斯公司（DOW）收涨逾2%。
• 纽崔恩（Nutrien，NTR）收涨逾1%。

受油价上涨拖累的板块

随着WTI原油价格上涨逾3%，航空及邮轮板块承压，市场担忧燃料成本上升将压缩利润空间：

• 嘉年华邮轮（CCL）、挪威邮轮控股（NCLH）和皇家加勒比邮轮（RCL）收跌逾5%。
• 阿拉斯加航空集团（ALK）收跌逾3%。
• 达美航空（DAL）和西南航空（LUV）收跌逾2%。

其他个股动态

• Hims & Hers Health（HIMS）在周三上涨13%后，周四再涨逾10%。此前美国卫生部长肯尼迪表示，美国食品药品监督管理局（FDA）正寻求取消12种肽类药物的第二类限制。
• Voyager Technologies（VOYG）在与美国国家航空航天局（NASA）签署执行第七次私人宇航员国际空间站任务的订单后，股价上涨逾8%。
• JB Hunt Transport Services（JBHT）公布第一季度营收30.6亿美元，高于市场预期的29.6亿美元，股价上涨逾6%。
• PPG Industries（PPG）第一季度调整后持续经营每股收益为1.83美元，高于预期的1.71美元，股价上涨逾3%。
• Dick’s Sporting Goods（DKS）获BTIG给予“买入”评级及300美元目标价，股价上涨逾2%。

下跌个股方面：

• QuidelOrtho Corp.（QDEL）预计第一季度自由现金流为负6,500万至7,000万美元，并称中东冲突导致部分欧洲、中东及非洲地区订单延迟，影响季度收入，股价大跌逾27%。
• 查尔斯·施瓦布（SCHW）第一季度净收入为64.8亿美元，低于市场预期的65.1亿美元，股价下跌逾7%，为标普500成分股中跌幅最大个股。
• 雅培实验室（ABT）将全年利润预期从每股5.55至5.80美元下调至5.38至5.58美元，低于市场预期的5.61美元，股价下跌6%。
• Fabrinet（FN）被摩根大通从“增持”下调至“中性”，股价下跌逾2%。
• Flutter Entertainment（FLUT）被花旗从“买入”直接下调至“卖出”，目标价定为90美元，股价下跌逾2%。
• 康宁公司（GLW）被摩根大通从“增持”下调至“中性”，股价下跌逾1%。

即将公布的财报

市场关注的财报包括将于2026年4月17日公布业绩的多家金融机构，涉及：

• Ally Financial Inc（ALLY）
• Fifth Third Bancorp（FITB）
• Regions Financial Corp（RF）
• State Street Corp（STT）
• Truist Financial Corp（TFC）

上述财报结果预计将为投资者提供更多关于美国银行业盈利状况及信贷环境的最新线索。