美股主要股指与股指期货走高

周二，美国主要股指延续前一交易日涨势。标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.34%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨0.22%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨0.97%，标普500和纳斯达克100均创一周新高。

股指期货方面，9月E-mini标普期货（ESU26）上涨0.26%，9月E-mini纳斯达克期货（NQU26）上涨0.86%。

市场人士指出，科技股买盘推动整体市场上行，投资者预期下月财报季将延续强劲表现，人工智能相关投资被视为主要驱动因素之一。

美国经济数据显示韧性

多项美国经济数据整体好于预期，被视为经济韧性的信号，为股市提供支撑。

• 5月JOLTS职位空缺意外增加9,000个，升至759.4万个，为两年高位，市场此前预期为降至729.6万个。
• 4月标普CoreLogic综合20城市房价指数同比上涨1.14%，高于预期的0.90%。
• 6月芝加哥采购经理人指数（PMI）从前值回落6.0点至56.7，但仍好于预期的55.1。
• 会议委员会6月消费者信心指数小幅回升0.6点至91.2，低于市场预期的94.4。

在货币政策预期方面，利率互换定价显示，市场预计美联储在7月28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率为32%。

中国与欧洲数据支撑全球增长预期

中国最新经济数据被视为对全球增长前景的支撑因素之一。

• 中国6月制造业PMI上升0.3点至50.3，高于预期的50.1。
• 6月非制造业PMI意外上升0.1点至50.2，市场此前预期为回落至49.9。

欧洲方面，宏观数据与通胀读数整体偏温和：

• 德国5月零售销售环比增长1.1%，好于预期的持平，为11个月来最大增幅。
• 德国6月失业人数意外减少1,000人，市场此前预期为增加5,000人。
• 德国6月欧盟协调消费者物价指数（CPI）环比下降0.2%，同比上涨2.4%，均低于预期的环比持平和同比2.5%。

利率互换市场显示，投资者预计欧洲央行在7月23日会议上加息25个基点的概率为6%。

第二季度盈利预期偏强

企业盈利预期方面，彭博情报汇总的预测显示，标普500成分股第二季度盈利预计增长约23%，接近第一季度约30%的增速。此前分析师对第一季度盈利增速的预期约为12%。

预测显示，人工智能相关支出预计将成为盈利增长的主要来源之一，人工智能基础设施相关股票预计将贡献标普500第二季度每股收益增量的近60%。

原油小幅续涨 关注中东局势

大宗商品方面，WTI原油（CLQ26）价格小幅上涨，延续周一约2%的涨幅。

市场继续关注中东局势发展。报道显示，伊朗坚持对霍尔木兹海峡通行权的控制立场，美国、欧洲及海湾阿拉伯国家对此表示反对。投资者关注预计于当日在多哈举行的美伊谈判进展。

供应端方面，摩根士丹利表示，上周四共有35艘油气运输船通过霍尔木兹海峡驶出波斯湾，数量首次回到美伊战争前两个月约30至40艘的区间水平。

全球股市普遍走强

除美国外，主要海外股市亦普遍上涨：

• 欧洲斯托克50指数上涨1.298%，创一周高位。
• 中国上海综合指数收涨0.50%。
• 日本日经225指数收涨0.86%。

美债收益率反弹 欧洲债市走势分化

利率市场方面，9月10年期美国国债期货（ZNU6）下跌6个刻度，10年期美债收益率上升2.4个基点至4.398%。

盘中，10年期美债收益率自七周低点4.359%回升。股市走强削弱了避险买盘，对国债价格形成压力。与此同时，5月JOLTS职位空缺升至两年高位，被视为对美联储政策前景的鹰派因素之一，也加大了国债期货的跌幅。

欧洲政府债券方面，主要国家收益率表现不一：

• 10年期德国国债收益率盘中一度触及三个半月低点2.831%，收盘下跌0.6个基点至2.851%。
• 10年期英国金边债券收益率上升2.9个基点至4.745%。

科技与AI基础设施股领涨

美国股市板块表现方面，芯片制造商及人工智能基础设施相关股票整体走强，对大盘形成支撑。

涨幅较大的个股包括：

• SanDisk（SNDK）、KLA Corp（KLAC）、Marvell Technology（MRVL）涨幅均超过6%。
• ON Semiconductor（ON）、Lam Research（LRCX）、ASML Holdings NV（ASML）、Applied Materials（AMAT）涨幅均超过5%。
• Intel（INTC）上涨逾4%，Advanced Micro Devices（AMD）和Texas Instruments（TXN）涨幅均超过3%。
• ARM Holdings Plc（ARM）上涨逾2%，Microchip Technology（MCHP）上涨逾1%。

加密货币相关股票承压

与科技股走势相反，加密货币相关股票普遍走弱。比特币（^BTCUSD）价格下跌逾3%。

相关个股方面：

• Strategy（MSTR）下跌逾9%，为纳斯达克100成分股中跌幅最大个股之一。
• Coinbase Global（COIN）下跌逾5%。
• MARA Holdings（MARA）和Galaxy Digital Holdings（GLXY）跌幅均超过4%。
• Riot Platforms（RIOT）下跌逾3%。

个股异动：并购、评级与项目调整

多只个股因业绩、评级调整及项目进展出现明显波动。

上涨个股：

• AeroVironment（AVAV）上涨逾14%。公司公布第四季度收入6.416亿美元，显著高于市场普遍预期的5.564亿美元，并预计2027年收入在21.3亿至22.3亿美元区间，中点高于市场预期的21.6亿美元。
• Nebius Group NV（NBIS）上涨逾10%，为纳斯达克100成分股中涨幅居前个股之一。President Capital Management首次覆盖该股，给予“买入”评级和307美元目标价。
• Air Products and Chemicals（APD）上涨逾9%，领涨标普500。公司宣布取消在美国路易斯安那州开发数十亿美元清洁能源项目的计划。
• Avex Corp（AVEX）上涨逾9%。公司获得美国空军一份价值5,000万美元的合同，用于继续扩展无人机任务支持能力。
• Tradeweb Markets（TW）上涨逾5%。高盛将其评级由“中性”上调至“买入”，目标价上调至146美元。
• MKS Inc（MKSI）上涨逾5%。BMO Capital Markets首次覆盖该股，给予“买入”评级和453美元目标价。
• Replimune Group（REPL）上涨逾1%。BMO Capital Markets将其评级由“跑输大盘”一次性上调至“跑赢大盘”，目标价定为16美元。

下跌个股：

• Concentrix（CNXC）下跌逾16%。公司第二季度收入为24.6亿美元，略低于市场普遍预期的24.7亿美元，并将全年收入指引从100.4亿至101.8亿美元下调至99.3亿至100.3亿美元，低于市场预期的101.1亿美元。
• Trade Desk（TTD）下跌逾5%。Arete Research Services LLP将其评级由“中性”下调至“卖出”，目标价定为11.60美元。
• Digital Realty（DLR）下跌逾4%。公司宣布，黑石附属机构以每股185美元价格承销公开发行1,230万股普通股，发行价低于周一190.58美元的收盘价。
• Fortinet（FTNT）下跌逾2%。汇丰将其评级由“持有”下调至“减持”，目标价为102美元。
• 摩根士丹利（MS）下跌逾1%，高盛（GS）下跌0.56%。奥本海默将两家公司评级均由“市场表现”下调至“跑输大盘”。

财报预告

财报方面，市场关注定于2026年6月30日公布业绩的公司，包括：

• Constellation Brands Inc（STZ）
• NIKE Inc（NKE）
• Progress Software Corp（PRGS）