美股期货小幅上扬 美伊临时协议预期支撑风险情绪

6月标普500 E-Mini期货（ESM26）今晨上涨0.18%。市场参与者表示，投资者对美国与伊朗达成临时协议的预期升温，提振了风险偏好。

据报道，美伊双方已就一项多阶段框架的第一阶段达成临时协议，拟将停火期限延长60天，其中前30天将互相重新开放霍尔木兹海峡。美国方面希望该框架在未来数十年内推动伊朗缩减核计划。美国财政部长斯科特·贝森特周四称，“我们或许有望达成协议”，并表示该协议目前正等待美国总统唐纳德·特朗普批准。受相关消息影响，周五WTI原油价格下跌逾1%。

杰富瑞分析师莫希特·库马尔表示，如果协议最终落地，风险资产可能进一步走强，而利率有望回落。他指出，从仓位情况看，利率市场的反应或将强于股市。

科技与AI相关个股领涨 戴尔盘前飙升

企业层面利好消息同样支撑市场情绪。戴尔科技（DELL）在盘前交易中大涨逾37%。该公司公布的第一季度业绩好于市场预期，并在AI工作负载服务器需求强劲的带动下上调了全年收入指引。

戴尔的强劲表现带动相关板块走高，惠普企业（HPE）盘前上涨逾17%，超微计算（SMCI）涨约10%。

其他科技股方面，Okta（OKTA）盘前上涨逾7%，该公司第一季度业绩超出预期并上调全年指引。MongoDB（MDB）盘前上涨逾4%，这家文档数据库公司同样公布了好于预期的第一季度业绩并上调全年展望。

受彭博社报道SpaceX将估值目标下调至至少1.8万亿美元影响，航天相关股票盘前走弱，AST SpaceMobile（ASTS）跌逾12%，Rocket Lab（RKLB）跌逾5%。

今日美国财报关注公司包括：The Buckle（BKE）、The Elmet Group Co.（ELMT）及Genesco（GCO）。

美股主要指数创纪录高位 芯片与云数据股表现突出

前一交易日，华尔街主要股指收高，标普500指数和纳斯达克100指数均创下历史新高。芯片板块领涨，Arm Holdings（ARM）涨逾10%，超威半导体（AMD）涨逾4%。

数据仓储公司Snowflake（SNOW）公布强劲的第一季度业绩，上调全年产品收入指引，并宣布扩大与亚马逊云服务的合作，股价飙升逾36%。安捷伦科技（A）发布乐观的第二财季业绩并上调全年指引，股价上涨逾16%，跻身标普500成分股涨幅前列。

相对而言，芯片设计软件及硬件公司Synopsys（SNPS）尽管业绩和指引均表现稳健，但股价下跌逾8%，为标普500和纳斯达克100成分股中跌幅最大的个股之一。

美国经济数据温和 通胀略低于预期

周四公布的美国宏观数据整体表现平淡。4月核心个人消费支出（PCE）价格指数——美联储重点关注的通胀指标——环比上涨0.2%，同比上涨3.3%，均低于市场预期的环比0.3%。

美国第一季度GDP增速被下修至1.6%（季环比年化），低于此前公布的2.0%。4月个人支出环比增长0.5%，符合预期；个人收入环比持平，低于预期的0.4%。上周初请失业金人数增加5000人至21.5万，高于预期的21.1万。

博尔文财富管理集团的吉娜·博尔文表示，美国经济仍在扩张，但较高的通胀限制了美联储的政策空间，推迟了降息时间。她称，在经济增长动能放缓、通胀再度抬头的背景下，投资环境更具挑战性。

美联储官员表态偏谨慎 利率期货指向6月按兵不动

多位美联储官员周四就经济和政策前景发表看法。纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，当前政策立场已为应对中东冲突带来的经济影响做好准备。圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆称，如果未来六个月通胀未见缓解，美联储可能需要加息。明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利则指出，美国消费者价格仍“远高于理想水平”，抑制通胀仍是其首要任务。

利率期货定价显示，市场认为美联储在6月联邦公开市场委员会（FOMC）会议上维持利率不变的概率约为98.9%，加息25个基点的概率约为1.1%。

投资者今日将关注即将公布的美国芝加哥采购经理指数（PMI）。经济学家预计，5月该指数为50.6，高于4月的49.2。此外，美国4月批发库存初值也将公布，市场预期环比增长0.6%，低于3月的1.3%。

市场还将留意美联储副主席（监管）米歇尔·鲍曼、堪萨斯城联储主席杰夫·施密德、费城联储主席安娜·保尔森以及旧金山联储主席玛丽·戴利的讲话。

债市方面，基准10年期美国国债收益率报4.45%，较前一交易日上行0.13个百分点。

欧洲股市走高 通胀数据强化加息预期

欧洲股市方面，欧洲斯托克50指数今晨上涨0.76%。分析人士称，美伊临时协议预期改善了投资者风险偏好。周五旅游和奢侈品板块涨幅居前，防务股亦走强。此前罗马尼亚方面称，一架俄罗斯无人机在对乌克兰的夜间袭击中造成两人受伤。

该基准指数本周有望录得上涨。法国统计局Insee公布的初步数据显示，受中东冲突推升能源价格影响，法国5月年化通胀率加快上升。意大利5月年化通胀率亦有所回升，西班牙通胀则保持稳定。市场普遍预计，欧洲央行下月可能加息。

欧洲央行管委会成员法比奥·帕内塔周五表示，当前环境为加息提供了理由，但同时呼吁同僚避免发出进一步收紧政策的信号。他指出，“前瞻性形势似乎要求重新调整货币政策立场，以应对持续的通胀压力风险”，同时强调“保持不受预设路径束缚至关重要”。

一项欧洲央行研究显示，欧元区消费者对伊朗战争引发的市场动荡反应更为迅速。

企业方面，德国票务公司CTS Eventim（EVD.D.DX）公布的第一季度收入好于预期，股价上涨逾10%。

欧元区主要经济数据一览

今日公布的欧洲经济数据包括法国CPI（初值）、法国GDP、西班牙CPI（初值）、意大利CPI（初值）以及德国失业数据。

• 法国5月CPI环比上涨0.1%，同比上涨2.4%，均低于预期的环比0.2%和同比2.5%。
• 法国第一季度GDP环比下降0.1%，同比增长0.9%，不及预期的环比持平和同比1.1%。
• 西班牙5月CPI环比上涨0.1%，同比上涨3.2%，略低于预期的环比0.2%和同比3.3%。
• 意大利5月CPI环比上涨0.4%，同比上涨3.2%，高于预期的环比0.1%，同比与预期持平。
• 德国5月失业人数减少1.2万，优于预期的增加1.1万；失业率为6.3%，好于预期的6.4%。

亚洲股市分化 中国A股承压 日本股指创新高

亚洲市场方面，主要股指涨跌不一。中国上海综合指数（SHCOMP）收跌0.73%，日本日经225指数（NIK）收涨2.53%。

中国股市：科技回调 传统板块支撑大盘

上证综指周五收低，科技板块走弱拖累指数表现。半导体股在此前反弹后出现回调，部分投资者选择获利了结。房地产和白酒等传统行业表现相对坚挺，在一定程度上限制了大盘跌幅。

分析人士指出，资金正从前期热门板块向此前表现欠佳的板块轮动，短期市场波动可能持续。摩根士丹利分析师表示，预计在夏季前后市场运行态势将更为清晰和平稳，但短期波动仍可能延续。该指数本周及本月均录得下跌。

投资者继续关注中东局势进展。美国财政部长斯科特·贝森特周四称，结束战争的协议“已近在咫尺”，但特朗普总统尚未批准任何协议。另据报道，北京方面警告称，如欧盟推进限制高补贴进口商品的提案，中国可能启动贸易调查。

企业新闻方面，泡泡玛特国际在香港股市上涨逾7%。其CEO兼创始人王宁在一场国家组织的活动中阐述了公司海外扩张计划，被视为中国对该玩具制造商支持的信号之一。投资者现将目光转向周末即将公布的中国5月PMI数据，以评估此前经济放缓是否延续。

日本股市：AI交易情绪高涨 日经指数再创新高

日本方面，日经225指数周五大幅走高并创历史新高。市场人士称，美伊潜在协议的乐观预期以及戴尔科技强劲财报引发的AI相关交易热情，共同推动日本股市上行。

彭博社报道称，美伊已达成一项临时协议，将停火延长60天，并就德黑兰核计划展开进一步谈判，但特朗普总统尚未批准。与此同时，美国计算机硬件制造商戴尔公布AI服务器和数据中心需求强劲，带动全球科技股上涨。

野村证券的秋山渉表示，戴尔科技指出AI需求“没有放缓迹象”，这一表态提振了日本AI相关股票，包括软银集团在内的相关个股走强。日经225指数本周及本月均录得可观涨幅。

宏观数据方面，日本政府周五公布的数据显示，东京核心通胀已连续第四个月低于日本央行2%的目标，燃料和学费补贴抵消了中东冲突推升的原材料成本。另有数据显示，日本4月工业产出意外回升，零售销售同比增速为一年内最快。

Capital Economics亚太区负责人马塞尔·蒂利安特表示，4月活动数据表明日本经济正逐步摆脱能源成本冲击，并认为这巩固了日本央行下月加息的理由。

日本财务大臣片山佐月周五称，政府准备采取果断措施应对外汇市场波动，再次重申干预汇市的意愿。反映日经225期权隐含波动率的日经波动率指数收跌3.38%，报26.04。

日本具体数据如下：

• 5月东京核心CPI同比上涨1.3%，低于预期的1.5%。
• 4月工业产出（初值）环比增长0.8%，优于预期的下降0.4%。
• 4月零售销售同比增长2.1%，高于预期的1.4%。
• 4月失业率为2.5%，好于预期的2.7%。

后续关注

在宏观与地缘政治不确定性并存的背景下，市场短期内将继续消化美伊临时协议相关进展、美联储官员讲话以及美国和中国即将公布的关键经济数据。