美元指数回落 受股市反弹与油价上涨交织影响

美元指数（DXY00）周一下跌0.26%。市场数据显示，随着股市当日反弹，投资者对美元作为流动性工具的需求减弱，推动美元走软。

不过，美元跌幅受到限制。周一WTI原油价格上涨约2%，市场认为这强化了通胀预期，或促使美联储在一段时间内维持相对紧缩的货币政策立场，从而对美元形成一定支撑。

利率预期方面，掉期市场定价显示，投资者预计美联储在7月28-29日召开的下一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率为32%。

欧元受益于美元走弱与经济信心回升

欧元兑美元（^EURUSD）周一上涨0.33%。交易数据显示，欧元当日走强主要受美元回落推动。

欧元区经济数据亦对欧元构成支撑。欧元区6月经济信心指数上升1.3点至95.0，高于市场预期的94.3。

同时，欧元区5月M3货币供应量同比增长3.2%，高于预期的2.7%。市场解读认为，货币供应增速快于预期，对欧元走势形成一定压制，限制了其当日涨幅。

利率预期方面，市场预计欧洲央行（ECB）在7月23日的下一次政策会议上加息25个基点的概率为7%。

日元跌至39年低位 干预预期升温

美元兑日元（^USDJPY）周一上涨0.14%。盘中日元兑美元跌至39年来低点。

据彭博社获得的一份文件，日本政府预计将在7月发布的《经济财政管理与改革基本方针》中呼吁“适当”的货币管理。市场认为，这一表述意在劝阻日本央行进一步收紧货币政策，相关报道公布后，日元承压走弱。

日本国内数据对日元跌势形成一定限制。日本5月零售销售环比意外增长1.9%，显著好于市场预期的环比下降0.5%，显示日本经济仍具一定韧性。

政策沟通方面，日本财务大臣片山佐津纪表示，上周二与美国财政部长斯科特·贝森特会谈时，双方同意在必要时对货币采取“大胆”措施，并称两国在外汇政策上日益“保持一致”。在美元兑日元维持在160以上、接近39年低位的背景下，市场认为日本当局进行外汇市场干预的风险有所上升，原因之一是日本此前多次在日元触及类似水平时入市干预。

利率预期方面，市场预计日本央行在7月31日的下一次政策会议上加息25个基点的概率为2%。

贵金属承压下挫 油价走强与股市反弹削弱避险需求

贵金属市场方面，8月交割的COMEX黄金（GCQ26）周一下跌57.40美元，跌幅1.40%；7月交割的COMEX白银（SIN26）下跌1.049美元，跌幅1.77%。

交易数据显示，黄金和白银价格当日大幅走低，主要与原油价格上涨有关。WTI原油周一涨幅超过2%，市场认为这推升了通胀预期，或促使全球多家央行维持或收紧货币政策，从而对无息资产贵金属构成压力。

与此同时，股市周一走强，削弱了市场对黄金和白银的避险需求。美元当日走弱在一定程度上限制了贵金属的跌幅。

持仓方面，近期基金减持贵金属对价格形成利空。上周五，黄金ETF多头持仓降至9个月低点，此前曾在2月27日触及3年半高位。白银ETF多头持仓上周四降至11个月低点，此前于去年12月23日达到3年半高位。

央行购金需求仍为金价提供一定支撑。数据显示，中国人民银行5月黄金储备增加32万盎司，至7496万盎司，为17个月来最大单月增幅，也是人民银行连续第十九个月增加黄金储备。