美元走强与宏观数据

周二，美元指数（DXY00）上涨0.15%。市场数据显示，当日美股下跌，带动对美元流动性的需求上升。同时，油价上涨推高通胀预期，被视为对美联储货币政策的鹰派因素，支撑美元表现。

美国会议委员会4月消费者信心指数意外上升0.6点至92.8，创四个月新高，明显好于市场此前预期的回落至89.0。该数据公布后，美元涨势得以延续。

美国其他经济数据表现不一。2月标准普尔综合20指数房价指数同比上涨0.90%，低于预期的1.12%，为两年半以来最慢增速。4月里士满联储制造业调查指数上升3点至3，创14个月新高，高于预期的1点。

利率预期方面，掉期市场对周二至周三举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议加息25个基点的概率定价为0%。市场定价显示，至2026年FOMC至少降息25个基点的预期仍在，而日本央行和欧洲央行在同一时期至少加息25个基点的预期，对美元利差前景构成一定压力。

地缘局势与避险需求

报道显示，美伊紧张局势加剧，双方在霍尔木兹海峡的控制权上存在争夺，并均维持对该水道的封锁，以在延长停火期间争取筹码。相关局势推升美元的避险需求，同时推动油价上涨约3%，进一步抬升全球通胀预期。

欧元承压 通胀预期上升限制跌幅

欧元兑美元（^EURUSD）周二下跌0.10%。分析指出，美元走强对欧元构成直接压力，而油价约3%的涨幅则被视为对高度依赖能源进口的欧元区经济和欧元的不利因素。

不过，欧元跌幅有限，部分原因在于欧洲央行3月消费者物价指数（CPI）通胀预期高于预期。数据显示，3月一年期CPI预期从2月的2.5%升至4.0%，高于预期的2.8%，为近两年半以来最快增速；三年期CPI预期从2.5%升至3.0%，高于预期的2.6%，为三年来最快增速。市场掉期定价显示，欧洲央行在周四政策会议上加息25个基点的概率约为11%。

美元兑日元走高 日元受多重因素压制

美元兑日元（^USDJPY）周二上涨0.14%。日元当日承压，主要受美元走强及美国国债收益率上升影响。此外，油价约3%的涨幅被认为对超过90%能源依赖进口的日本经济及日元不利。

日元跌幅相对有限，与日本央行最新决议有关。日本央行周二以6比3投票决定将政策利率维持在0.75%不变，三名委员支持加息，被市场解读为6月加息可能性上升。日本央行同时将2026年GDP增速预测从1.0%下调至0.5%，并将2026年核心CPI预测从1.9%上调至3.8%。

日本央行行长上田和夫对经济前景表示怀疑，称日本央行实现经济和物价预期的可能性降低，并指出需要关注中东冲突对汇率、经济和物价的影响。

日本最新经济数据方面，2月机床订单从此前报告的同比增长28.1%小幅下修至28.0%。3月失业率意外上升0.1个百分点至2.7%，弱于市场此前预期的持平于2.6%。市场对日本央行在6月16日下一次政策会议上加息25个基点的概率定价为66%。

贵金属回落 受美元与收益率上升拖累

贵金属市场方面，6月COMEX黄金（GCM26）周二收盘下跌85.30美元，跌幅1.82%；5月COMEX白银（SIK26）收盘下跌1.806美元，跌幅2.41%。黄金创四周新低，白银创三周新低。

市场信息显示，美元走强及全球债券收益率上升压制了贵金属价格。同时，霍尔木兹海峡持续关闭推升油价约3%，抬高通胀预期，被视为可能促使全球多家央行采取更紧缩货币政策的因素，对黄金和白银构成压力。

尽管中东紧张局势升级通常被视为利好贵金属的避险需求，但近期资金流向显示，基金减持对价格形成拖累。截至3月31日，黄金ETF多头持仓降至4.5个月低点，此前在2月27日曾升至3.5年高位；白银ETF多头持仓上周五降至8.25个月低点，此前在去年12月23日曾升至3.5年高位。

报道同时指出，贵金属仍受到部分避险和配置需求支撑，包括美国关税不确定性、政治动荡、大规模财政赤字及政府政策不确定性等因素，提升其作为价值储存工具的吸引力。

央行购金方面，强劲的官方需求继续为金价提供支撑。数据显示，中国央行3月黄金储备增加16万盎司，至7438万盎司，已连续第十七个月增持黄金储备。