美元回落 与伊朗局势及油价下跌相关

周三，美元指数（DXY00）自六周高点回落，收盘下跌0.24%。盘中早段美元一度走强，但在美国总统特朗普表示美国与伊朗处于“最后阶段”后，美元转而走低。与此同时，国际油价当日跌幅超过5%，市场认为这压低了通胀预期，可能增加美联储放松货币政策的空间，从而对美元形成压力。当天股市上涨，也在一定程度上削弱了市场对美元流动性的避险需求。

美联储会议纪要偏鹰 掉期市场仍预期降息概率有限

4月28日至29日召开的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，立场整体偏鹰。纪要称，“许多”政策制定者主张美联储应放弃此前的宽松倾向，并暗示下一步行动可能是加息。多数与会者还表示，“如果通胀持续高于2%，适度收紧政策可能变得适当”。

尽管如此，利率掉期定价显示，市场预计美联储在6月16日至17日的下一次FOMC会议上降息25个基点的概率为7%。

欧元反弹 受美元回落与油价下跌支撑

欧元兑美元（^EURUSD）周三自六周低点反弹，收盘上涨0.23%。在美元放弃早盘涨势并转跌后，欧元出现空头回补。油价当日下跌逾5%也被视为对欧元构成支撑，因欧元区能源高度依赖进口，较低的能源价格被认为有利于欧元区经济及欧元表现。

欧洲央行（ECB）方面，管委会成员皮埃尔·温施（Pierre Wunsch）表示，“如果伊朗冲突在6月前未解决，我认为欧洲央行加息的可能性相当高。”

利率掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在6月11日的下一次政策会议上加息25个基点的概率为82%。

日元走强 日本财长重申必要时将干预汇市

美元兑日元（^USDJPY）周三下跌0.15%。美国国债收益率回落带动日元走强。油价暴跌约5%同样被视为利好日本经济和日元汇率，因为日本超过90%的能源依赖进口。

日本财务大臣片山佐月周三表示，将坚定干预外汇市场以支持日元。报道指出，当美元兑日元接近160时，日本当局干预的可能性被认为有所上升，近期日元跌破该水平时当局已多次入市干预。

片山佐月称，“我们得到了七国集团（G7）伙伴的理解，将根据需要采取果断行动支持日元。”

市场预期日本银行（BOJ）在6月16日的下一次政策会议上加息25个基点的概率为78%。

贵金属反弹 美元走弱与宽松预期提供支撑

贵金属方面，6月交割合约黄金（GCM26）周三收涨24.10美元，涨幅0.53%；7月交割合约白银（SIN26）收涨1.022美元，涨幅1.36%。黄金价格自七周低点反弹，黄金与白银双双受美元走弱提振。

特朗普关于美国与伊朗处于“最后阶段”的表态引发油价单日暴跌逾5%，市场认为这压低了通胀预期，或促使全球多家央行采取更为宽松的货币政策，相关预期对黄金和白银构成利好。

与此同时，周三股市走强在一定程度上削弱了贵金属的避险买需。4月28日至29日FOMC会议纪要偏鹰，被视为对贵金属不利。欧洲央行管委温施的鹰派表态同样对金银价格形成压力，他表示，如果伊朗战争未解决，欧洲央行可能在6月会议上加息。

基金减持施压金银 央行购金提供支撑

近期基金减持贵金属头寸对价格构成压力。数据显示，截至3月31日，黄金ETF多头持仓降至5.25个月低点，此前在2月27日曾触及3.5年高位。白银ETF多头持仓截至5月5日降至9.25个月低点，而在去年12月23日曾达到3.5年高点。

另一方面，央行购金需求对金价形成支撑。最新数据显示，中国人民银行（PBOC）4月黄金储备增加26万盎司，至7464万盎司，为一年内最大单月增幅，也是连续第十八个月增加黄金储备。