美元指数（DXY00）周二小幅走高，收盘上涨0.09%。交易员指出，美国3月零售销售和待售房屋销售数据均好于市场预期，为美元提供主要支撑，同时，美联储主席提名人凯文·沃什（Kevin Warsh）在准备发言中强调维护货币政策独立性和控制通胀的立场，也被视为利好美元的因素。

Politico报道称，沃什将在当天稍晚出席参议院银行委员会听证会时表示，他致力于确保货币政策执行保持“严格独立”，并将控制通胀列为优先事项，称价格稳定是美联储“无可推诿或含糊其辞”的使命。

不过，美元涨幅受到限制。股市走强削弱了市场对美元流动性的需求，而地缘政治方面，伊朗表示将派遣代表团赴巴基斯坦与美国进行谈判，市场对美伊谈判可能缓和敌对局势的预期，压制了美元的避险买盘。

美国经济数据支撑美元

美国3月零售销售环比增长1.7%，高于市场预期的1.4%，为一年以来最大单月增幅。剔除汽车后的3月零售销售环比增长1.9%，同样高于预期的1.4%，并创下三年来最大增幅。

房地产方面，美国3月待售房屋销售环比增长1.5%，明显高于预期的0.5%。强于预期的消费和房地产数据，被市场解读为对美联储政策立场偏鹰派的支持因素。

利率预期方面，掉期市场显示，4月28日至29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议加息25个基点的概率仅为1%。从更长期利差预期看，市场预计FOMC在2026年将至少降息25个基点，而日本央行（BOJ）和欧洲央行（ECB）在同一时期则被预期至少加息25个基点，这一利差前景仍对美元构成一定压制。

欧元承压下跌

欧元兑美元（EUR/USD）当天下跌0.17%。分析人士指出，欧元走弱主要受到德国投资者信心数据不及预期以及美元走强的共同影响。

最新公布的德国4月ZEW经济增长预期指数下跌16.7点，降至-17.2，为三年零三个月低位，远弱于市场预期的-5.8。该数据显示德国投资者乐观情绪降幅超出预期，打压欧元表现。

利率预期方面，掉期市场显示，欧洲央行在4月30日政策会议上加息25个基点的概率约为10%。

原油价格当日下跌约1%。报道指出，油价回落有利于高度依赖能源进口的欧元区经济，被视为对欧元的部分支撑因素，从而在一定程度上限制了欧元的跌幅。

美元兑日元走高，日元承压

美元兑日元（USD/JPY）当日上涨0.19%。日元走软主要受美元整体走强及美国国债收益率上升影响。

《日本经济新闻》报道称，鉴于伊朗战争带来的不确定性，日本央行可能在下周的政策会议上维持0.75%的利率不变，并将是否加息的决定推迟至6月会议。市场定价显示，4月28日日本央行加息25个基点的概率约为5%。相关报道被认为削弱了日元的利率支撑。

贵金属价格回落，避险需求降温

贵金属市场方面，6月交割黄金期货（GCM26）下跌31.40美元，跌幅0.65%；5月交割白银期货（SIK26）下跌1.208美元，跌幅1.51%。

市场人士指出，美元走强是当日金银价格回落的主要压力之一。同时，伊朗表示将派遣代表团赴巴基斯坦与美国谈判，市场对美伊谈判可能结束战争的预期，削弱了贵金属的避险需求。美国3月零售销售和待售房屋销售数据强于预期，被视为支持美联储偏鹰派立场的因素，也对金银价格形成压制。

尽管如此，部分地缘政治和政策不确定性仍对贵金属构成支撑。伊朗此前表示，由于美国拒绝解除对伊朗船只的海军封锁，霍尔木兹海峡已关闭航运。美国总统特朗普则表示，他“极不可能”在周三截止日期后延长与伊朗的停火协议。报道还提到，《日本经济新闻》关于日本央行可能在下周会议上维持利率不变的消息，也被视为对贵金属价格的支撑因素之一。

市场参与者同时关注美国关税政策走向、美国国内政治局势、大额财政赤字以及政府政策不确定性等因素，这些被认为提升了贵金属作为价值储存工具的需求。

基金持仓与央行购金动向

近期基金在贵金属市场的减持对价格构成压力。数据显示，黄金ETF多头持仓在3月31日降至四个月低点，此前曾在2月27日触及三年半高位。白银ETF多头持仓在3月27日降至七个月低点，此前于去年12月23日达到三年半高位。

央行购金方面，强劲的官方需求对金价形成一定支撑。数据显示，中国人民银行3月黄金储备增加16万盎司，至7438万盎司，实现连续第十七个月增持黄金储备。