美元指数（DXY00）周四自七周高位回落，收盘下跌0.13%。在盘初一度走强后，随着美国多项经济数据逊于预期，市场对美联储政策前景的判断转向偏鸽，美元涨势逆转。

美国数据走软 经济与通胀信号分化

美国劳动力市场和需求端数据显示出一定疲态。最新公布的周度初请失业金人数增加5000人，至21.5万人，高于市场预期的21.1万人，被视为劳动力市场走弱的迹象之一。

4月个人支出环比增长0.5%，与预期一致，但个人收入环比持平，低于市场预估的0.4%增幅。企业投资方面，4月非国防资本货物新订单（不含飞机及零件）环比意外下降1.1%，市场此前预期为增长0.4%，为一年以来最大单月跌幅。

增长数据亦被下修。美国第一季度国内生产总值（GDP）经修正后为季环比年化1.6%，低于此前预期的2.0%。同期个人消费增速由此前报告的1.6%下修至1.4%。

通胀方面，美联储偏好的通胀指标——4月核心PCE物价指数同比上涨3.3%，符合市场预期，为两年半以来最快增速。第一季度核心PCE物价指数则被上修至4.4%，为三年来高点，高于此前报告的4.3%。

4月美国房地产数据亦显疲弱。新屋销售环比下降6.2%，至62.2万套，低于市场预期的66万套。

地缘局势与官员言论一度支撑美元

在经济数据公布前，美元一度受到避险需求和利率预期支撑。报道显示，美军击落四架向一艘商船发射的伊朗无人机，并打击了霍尔木兹海峡附近的发射场，地缘紧张情绪推升美元避险买盘。

同时，WTI原油价格当日上涨约2%，抬升通胀预期，市场认为这可能增加美联储进一步收紧货币政策的可能性，对美元形成阶段性支撑。

多位美联储官员当天发表偏鹰派言论。圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆表示，通胀明显高于目标且预期上升，美联储应通过加息应对更高的实际利率。美联储理事丽莎·库克称，通胀走势不利，如这一趋势持续，将准备加息。明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利则表示，美国消费者价格仍“过高”，降低通胀仍是其首要任务。

尽管官员表态偏鹰，利率衍生品定价显示，掉期市场预计，美联储将在6月16-17日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率仅为3%。

欧元受景气数据和鹰派言论支撑走高

欧元兑美元（EUR/USD）当日上涨0.22%。在美元因美国数据走弱回落后，欧元收复早盘跌幅并转为上涨。

欧元区方面，5月经济景气指数上升0.3点至93.5，高于市场预期的持平93.0，为欧元提供一定支撑。欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩表示，伊朗战争的影响在劳动力市场显现较慢，欧元区能源冲击的“第二轮”影响将持续一段时间，其表态被市场解读为偏鹰。

掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在6月11日下次政策会议上加息25个基点的概率为91%。

日元自四周低位反弹 干预预期升温

美元兑日元（USD/JPY）当日下跌0.17%，日元自四周低点回升。美元走软及美国国债收益率回落，为日元提供支撑。

市场关注美元兑日元接近160这一关口时日本当局的动向。报道指出，当汇率跌破该水平时，日本当局近期已多次入市干预以支撑日元，投资者认为干预预期对汇率形成一定制约。

日内早些时候，受国际油价上涨逾2%拖累，日元一度承压。日本能源进口占比超过90%，油价上行被视为对日本经济及日元不利。

利率预期方面，市场预计日本央行在6月16日下次政策会议上加息25个基点的概率为77%。

贵金属承压下行 基金减持放大跌势

贵金属市场方面，6月交割的COMEX黄金期货（GCM26）下跌17.50美元，跌幅0.39%；7月交割的COMEX白银期货（SIN26）下跌1.110美元，跌幅1.48%。黄金价格跌至两个月低点，白银创四周新低。

市场认为，美伊紧张局势推升原油价格并抬高通胀预期，叠加美联储官员的鹰派表态，强化了进一步加息的可能性预期，对无息资产黄金和白银构成压力。库克、穆萨莱姆和卡什卡利当天均警告通胀水平过高，被视为打压贵金属价格的因素之一。

资金流向方面，近期基金减持贵金属亦对价格形成拖累。数据显示，截至3月31日，黄金ETF多头持仓降至5.25个月低点，此前在2月27日曾升至3.5年高位。白银ETF多头持仓截至5月5日降至9.25个月低点，此前在去年12月23日曾触及3.5年高点。

央行买盘在一定程度上对金价形成支撑。相关数据显示，中国人民银行4月黄金储备增加26万盎司，至7464万盎司，为一年内最大单月增幅，也是连续第18个月增持黄金储备。