美国证券交易委员会（SEC）正推动调整一项适用于场外（OTC）市场经纪商的关键信息披露规则，并就该规则在加密资产领域的适用问题向市场征求意见。

拟将规则适用范围限定为股票证券

SEC在周一发布的声明中提出修订《证券交易法》下的规则15c2-11，建议将经纪商在场外市场发布报价前需掌握发行人最新公开信息的要求，明确限定为适用于“股票证券”，从而推翻2021年对该规则适用范围的扩展性解释。

规则15c2-11最初于1971年通过，旨在遏制便士股票市场中的欺诈行为，要求经纪商在发布场外报价前，必须持有关于发行人的最新公开信息。2021年，SEC将该规则重新解释为同样适用于固定收益证券，包括政府和公司债券，此举引发市场反弹，也引出该规则是否适用于加密证券的疑问。

委员称此前修订引发多年不确定性

SEC委员、该机构加密货币工作组负责人赫斯特·皮尔斯（Hester Peirce）对本次修订提议表示欢迎。她表示，SEC前任领导层于2020年通过并于2021年生效的一项修正案，给市场带来了多年的不确定性。

皮尔斯指出，从规则文本来看，规则15c2-11一直被表述为适用于“证券”的报价，但市场参与者以及包括她在内的其他观察者长期将其理解为仅适用于场外股票证券的报价。她表示，委员会在评估该规则是否应适用于固定收益市场期间，本应授予长期不采取执法行动的豁免，并在必要时对规则进行修订；但实际上，委员会多次仅发放期限有限、最短仅为三个月的豁免安排，导致相关市场持续处于不确定状态。

就“股票证券”是否涵盖加密资产征求意见

根据现行表述，SEC将股票证券定义为代表公司所有权权益的任何股票、类似证券或可转换证券。SEC在此次修订提案中表示，尚未就“股票证券”的定义是否应包括某些加密资产作出决定，并已启动为期60天的公众意见征集程序。

皮尔斯表示，她特别关注市场各方就“股票证券”定义、规则对加密资产的适用性，以及关于“专家市场”（expert market）形成的适当后续步骤等问题所提出的意见。

与CFTC协调推进加密市场监管明确性

在现任政府下，SEC与美国商品期货交易委员会（CFTC）均在推动为美国加密市场建立更清晰的监管框架。上周，两机构签署了一份备忘录，同意在包括加密市场在内的金融市场监管方面加强协调。双方表示，该安排旨在结束两机构之间持续数十年的“监管领域争夺”。