周三，美国主要股指延续前一交易日涨势，在对中东冲突有望缓和的预期及多项经济数据好于预期的支撑下集体收高。

标普500指数（$SPX）（SPY）收涨0.72%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收涨0.48%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨1.18%。股指期货方面，6月迷你标普期货（ESM26）上涨0.74%，6月迷你纳斯达克期货（NQM26）上涨1.15%。

中东局势与能源市场

市场情绪受到中东局势相关表态影响。特朗普总统周三表示，他预计美国将在两到三周内结束与伊朗的战争，并称伊朗已提出停火请求。他表示，只有在霍尔木兹海峡“开放、自由且安全”的情况下，才会考虑这一请求。特朗普计划于周三晚9点（美国东部时间）发表全国电视讲话，提供关于伊朗的“重要更新”。他同时表示，伊朗仍有可能与美国达成协议，但达成协议并非结束战争的前提条件。

与此同时，美以军队继续对伊朗实施空袭。以色列、巴林、科威特和阿联酋报告称遭到来自伊朗的袭击，卡塔尔方面则表示，一艘燃料油轮在其水域遭到击中。

在市场押注伊朗战争有望结束、霍尔木兹海峡有可能重新开放的背景下，WTI原油期货（CLK26）周三下跌逾1%。《华尔街日报》报道称，阿联酋正准备协助美国及其盟友通过武力打通霍尔木兹海峡，并正推动联合国安理会通过授权相关行动的决议。

油价回落缓解了部分通胀担忧，推动美国国债价格盘初走高，但随后在强劲经济数据和美联储官员讲话影响下回吐涨幅。能源生产商和油服股则整体承压，埃克森美孚（XOM）收跌逾5%，雪佛龙（CVX）和西方石油（OXY）下跌逾4%；钻石贝克能源（FANG）跌逾3%，领跌纳斯达克100，菲利普66（PSX）和德文能源（DVN）跌逾3%。APA公司（APA）、康菲石油（COP）、哈里伯顿（HAL）、马拉松石油（MPC）和瓦莱罗能源（VLO）均收跌逾2%。

相对而言，航空股受益于油价下行及对中东冲突缓和的预期走强。联合航空控股（UAL）和美国航空集团（AAL）收涨逾3%，阿拉斯加航空集团（ALK）、达美航空（DAL）和西南航空（LUV）涨逾2%。

美国经济数据与货币政策预期

周三公布的多项美国经济数据整体好于预期，为股市提供支撑。

• 就业方面，美国3月ADP就业人数增加6.2万，高于市场预期的4万。
• 消费方面，美国2月零售销售环比增长0.6%，高于预期的0.5%；剔除汽车的零售销售环比增长0.5%，亦高于预期的0.3%。
• 制造业方面，美国3月ISM制造业指数意外上升0.3点至52.7，市场此前预期为回落至52.3。这一读数为约三年半以来最快扩张速度。同期，3月ISM采购价格指数上升7.8点至78.3，创三年九个月新高，高于预期的74.0，显示价格压力上升。

房地产金融方面，截至3月27日当周，美国MBA抵押贷款申请总量下降10.4%。其中，购房抵押贷款申请指数下降2.6%，再融资指数下降17.3%。30年期固定抵押贷款平均利率上升14个基点至6.57%，为七个月高位，前一周为6.43%。

在货币政策方面，圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆周三发表相对鹰派的讲话。他表示，通胀和就业相关风险均在上升，并称“预计当前的政策利率水平将在一段时间内保持适当”。

利率期货定价显示，市场预计联邦公开市场委员会（FOMC）将在4月28日至29日会议上加息25个基点的概率约为1%。

债券与海外市场表现

美国国债周三走弱。6月10年期美国国债期货（ZNM6）收跌2个刻度，10年期美债收益率上升0.6个基点至4.323%。此前，10年期收益率一度触及一周半低点4.257%，随后在强劲的ADP就业、零售销售及ISM制造业数据公布后回升。3月ISM采购价格指数大幅上行也加重了市场对通胀压力的担忧，叠加穆萨莱姆的鹰派表态，打压了国债价格。

欧洲债市方面，主要政府债券收益率普遍下行。10年期德国国债收益率盘中触及两周低点2.931%，收盘下跌1.8个基点至2.986%。10年期英国国债收益率同样跌至两周低点4.777%，收盘下跌8.6个基点至4.830%。

经济数据方面，欧元区3月标普制造业采购经理指数（PMI）由此前公布的51.4上修至51.6，为三年九个月来最快扩张速度。欧元区2月失业率则意外上升0.1个百分点至6.2%，高于预期的6.1%，显示劳动力市场有所走弱。掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在4月30日下次政策会议上加息25个基点的概率约为49%。

海外股市周三普遍收高。欧洲斯托克50指数涨2.93%，创两周新高；中国上海综合指数上涨1.46%，为一周半高位；日本日经225指数大涨5.24%。

行业与个股动态

科技与半导体

芯片制造商及与人工智能基础设施相关个股周三表现突出，带动大盘走强。西部数据（WDC）收涨逾10%，领涨标普500和纳斯达克100，闪迪（SNDK）上涨逾9%。英特尔（INTC）涨逾8%，希捷科技（STX）和美满电子科技（MRVL）涨逾7%。拉姆研究（LRCX）、超威半导体（AMD）、KLA公司（KLAC）、应用材料（AMAT）及ASML控股（ASML）均收涨逾3%。

光电子板块同样走强。Lumentum Holdings（LITE）上涨逾8%，康宁公司（GLW）涨逾4%，科瑞特（COHR）涨逾3%，应用光电子（AAOI）及Credo Technology Group Holding Ltd（CRDO）涨逾2%。

贵金属与矿业

在黄金和白银价格升至两周高位的带动下，矿业股整体走强。安格鲁黄金阿散蒂（AU）收涨逾6%，纽蒙特公司（NEM）涨逾5%。自由港麦克莫兰（FCX）涨逾4%，巴里克矿业（B）和南方铜业（SCCO）涨逾3%。科尔矿业（CDE）和赫克拉矿业（HL）涨逾2%。

大型工业与消费股

波音公司（BA）在获得富国证券“增持”评级及250美元目标价后，股价上涨逾4%，领涨道指成分股。

礼来公司（LLY）股价上涨逾3%。此前，美国食品药品监督管理局（FDA）批准其肥胖药物Foundayo纳入国家优先券试点项目。

零售及消费品板块中，部分个股因业绩指引承压。家居零售商RH（RH）预计2027年收入将下降2%至4%，远低于市场预期的8.1%增长，股价下跌逾19%。耐克（NKE）预计第四财季收入将下降2%至4%，并表示业务转型进展慢于预期，股价下跌逾15%，为标普500和道指成分股中跌幅最大个股。

玩具制造商孩之宝（HAS）表示，上周六发现其网络遭到未经授权访问，公司已关闭部分系统进行应对，股价下跌逾4%。

其他个股

Target Hospitality（TH）宣布获得一份价值逾5.5亿美元的多年期合同，将为德克萨斯州一处数据中心开发项目提供建设及酒店服务，股价大涨逾36%。

金融科技公司nCino（NCNO）预计2027年订阅收入为5.69亿至5.73亿美元，高于市场普遍预期的5.685亿美元，股价上涨逾10%。

生物医药公司Oric Pharmaceuticals（ORIC）在公布其rinzimetostat项目最新进展后股价下跌逾40%。摩根大通表示，该项目当前数据样本较小且随访时间较短，目前难以期待出现显著疗效差异。

财报预告

公司财报方面，市场关注的即将披露业绩的企业包括：Acuity Inc（AYI）、AirSculpt Technologies Inc（AIRS）、AngioDynamics Inc（ANGO）、FS Bancorp Inc（FSBW）及Lindsay Corp（LNN），上述公司计划于2026年4月2日发布财报。