美股概况

周二，美国主要股指显著反弹。标普500指数（$SPX）（SPY）收涨1.18%，创两个月新高；道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨0.66%，创约1.25个月新高；纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨1.81%，创约2.25个月新高。

股指期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）上涨1.18%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）上涨1.76%。

地缘局势与油价

市场对美伊双方延长停火的预期成为当日风险偏好回升的重要因素。报道显示，美伊正在讨论举行额外谈判，以延长将于4月22日到期的两周停火协议。《纽约邮报》援引美国总统特朗普的话称，相关谈判可能“在未来两天内”在巴基斯坦恢复。另有报道称，伊朗可能暂停通过霍尔木兹海峡的货运，以避免与美军发生冲突。

在上述消息影响下，WTI原油期货（CLK26）周二暴跌逾7%。此前一天，美国军方开始对霍尔木兹海峡实施海上封锁，美国总统特朗普威胁称，如伊朗进行抵抗将采取报复行动。伊朗方面表示，如其航运枢纽受到威胁，将把波斯湾及周边所有港口视为目标。

美国此前表示，将封锁所有经过霍尔木兹海峡且停靠或驶往伊朗港口的船只。该海峡是全球能源运输要道，约五分之一的全球石油和液化天然气通过此处运输。报道指出，在战争期间，伊朗仍能出口原油，3月出口量约为170万桶/日。

油价大幅回落缓解了市场对通胀的部分担忧，也为股市提供支撑，但同时对能源板块构成压力。

通胀与货币政策预期

美国3月生产者价格指数（PPI）显示通胀压力低于市场预期。数据显示，3月PPI环比上涨0.5%，同比上涨4.0%，均低于市场预估的环比上涨1.1%和同比上涨4.6%。

剔除食品和能源的核心PPI方面，3月环比上涨0.1%，同比上涨3.8%，同样低于市场预期的环比上涨0.4%和同比上涨4.1%。报告显示，燃料价格上涨向整体通胀的传导仍较为温和。

在利率预期方面，市场定价显示，联邦公开市场委员会（FOMC）4月28日至29日会议上加息25个基点的概率仅约为1%。

美联储人事动向

美国参议院银行委员会预计将于下周就凯文·沃什（Kevin Warsh）出任新任美联储主席举行听证会。南卡罗来纳州参议员蒂姆·斯科特表示，他对特朗普政府将很快停止对现任美联储主席鲍威尔的调查持乐观态度，这将为参议员汤姆·蒂利斯支持沃什的提名扫清障碍，并推动提名从银行委员会提交至全体参议院表决。

蒂利斯此前表示，除非特朗普政府放弃就美联储大楼成本超支对鲍威尔提出起诉的威胁，否则他不会投票支持沃什。

债市与欧洲央行表态

周二，美国国债价格上涨。6月10年期美国国债期货（ZNM6）收涨9.5个刻度，10年期美债收益率下跌4.1个基点至4.252%。较为温和的PPI数据以及WTI原油价格逾7%的跌幅压低了通胀预期，支撑了国债表现。不过，由于股市在美伊战争可能结束的预期下大幅走高，国债涨幅受到一定限制。

欧洲债市方面，10年期德国国债收益率下跌6.9个基点至3.024%，10年期英国金边债券收益率下跌8.8个基点至4.781%。

欧洲央行方面，行长克里斯蒂娜·拉加德表示，欧元区经济目前处于欧洲央行基准情景中“基线与不利”预测之间，反映出伊朗战争带来的影响。欧洲央行管委会成员奥利·雷恩则表示，由于伊朗战争导致的通胀加速，并不意味着加息是“理所当然”的选择。

掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在4月30日下次政策会议上加息25个基点的概率约为28%。

海外股市表现

周二，主要海外股市普遍收涨。欧洲斯托克50指数升至六周高位，收涨1.35%。中国上海综合指数升至约3.5周高点，收涨0.95%。日本日经225指数涨至六周高位，收涨2.43%。

行业与个股动态

科技与大型成长股

所谓“七巨头”科技股多数走强，推动大盘上行。Meta Platforms（META）收涨逾4%；特斯拉（TSLA）、亚马逊（AMZN）、英伟达（NVDA）和Alphabet（GOOGL）均上涨逾3%；微软（MSFT）收涨逾2%；苹果（AAPL）则小幅下跌0.16%，为该组中唯一收跌个股。

航空与能源板块

受油价大幅下跌提振，航空股普遍走高。美国航空集团（AAL）收涨逾8%，此前联合航空控股公司CEO Kirby提出可能与其合并。达美航空（DAL）和阿拉斯加航空集团（ALK）上涨逾7%，西南航空（LUV）上涨逾4%，联合航空控股（UAL）上涨逾2%。

与此相对，能源生产及服务企业股价承压。受WTI原油价格下跌逾7%影响，Apa Corp（APA）收跌逾6%，Devon Energy（DVN）和Occidental Petroleum（OXY）收跌逾4%，ConocoPhillips（COP）收跌逾3%，埃克森美孚（XOM）、哈利伯顿（HAL）和瓦莱罗能源（VLO）收跌逾2%。雪佛龙（CVX）同样下跌逾2%，为道指成分股中跌幅最大个股之一。

加密货币相关股票

比特币（^BTCUSD）上涨逾1%，创一个月新高，带动相关概念股走强。Coinbase Global（COIN）和Galaxy Digital Holdings（GLXY）收涨逾5%，Riot Platforms（RIOT）上涨逾4%，Strategy（MSTR）上涨逾3%，MARA Holdings（MARA）上涨逾1%。

医药与科技个股

医药股方面，Travere Therapeutics（TVTX）股价大涨逾36%。此前，美国食品药品监督管理局（FDA）批准其药物Filspari用于8岁及以上、无肾病综合征的局灶节段性肾小球硬化症患者，以减少蛋白尿。

科技及相关基础设施领域，Bloom Energy（BE）上涨逾23%。公司宣布扩大与甲骨文的合作，以支持人工智能和云计算基础设施建设。

卫星通信公司Globalstar（GSAT）上涨逾9%，此前有报道称亚马逊正与其进行收购谈判。

CoreWeave（CRWV）上涨逾6%。伯恩斯坦将该股目标价从56美元上调至67美元。

航空零部件供应商TransDigm Group（TDG）上涨逾5%。公司公布的第二季度初步净销售额为25.4亿至25.5亿美元，高于市场预期的24.2亿美元。

银行与金融股

花旗集团（C）收涨逾2%。公司公布第一季度投资银行收入为13.3亿美元，高于市场预期的12.5亿美元。

富国银行（WFC）则下跌逾5%。该行第一季度净利息收入为121亿美元，低于市场预期的122.7亿美元。

其他个股

CarMax（KMX）股价下跌逾15%。公司公布第一季度每股亏损0.85美元，而去年同期为每股盈利0.58美元。

戴尔科技（DELL）和惠普公司（HPQ）分别下跌逾3%和逾1%。此前英伟达否认有意收购上述一家公司或两家公司的相关报道。

财报前瞻

财报季本周启动，主要银行将陆续公布业绩。彭博情报预计，标普500指数成分股第一季度整体盈利同比增长约12%；若剔除科技板块，盈利增速预计约为3%，为近两年来最弱水平。

根据安排，美国银行（BAC）、First Horizon Corp（FHN）、JB Hunt Transport Services Inc（JBHT）、M&T Bank Corp（MTB）、摩根士丹利（MS）、PNC金融服务集团（PNC）及Progressive Corp（PGR）计划于2026年4月15日公布财报。