美股主要股指集体回落
周五，美国股市显著下挫。标普500指数（$SPX）（SPY）收跌1.33%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）下跌0.95%，创下约三个半月新低；纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）下跌1.51%。
股指期货同步走弱。3月E-mini标普期货（ESH26）下跌1.39%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）下跌1.58%。
市场人士指出，中东局势推升能源价格及通胀预期、美国就业数据走软，以及大型科技股回调，共同施压股市表现。
中东局势推升油价与通胀担忧
中东战争持续发酵，投资者担心能源供应受扰将推高全球通胀。卡塔尔能源部长周五对《金融时报》表示，中东战争可能“摧毁全球经济”，并称若冲突持续数周，所有海湾能源出口国可能停止生产，原油价格或升至每桶150美元。
WTI原油（CLJ26）周五大涨逾12%，创约两年半新高，延续本周涨势。报道显示，伊朗夜间向多个海湾国家发射导弹和无人机，美国和以色列继续对伊朗实施空袭。部分中东关键能源设施据称遭伊朗无人机袭击或因储油罐已满而停运。
霍尔木兹海峡仍处关闭状态，波斯湾大部分能源运输被阻断。伊朗伊斯兰革命卫队警告船只不要通过该水道，称其“可能遭导弹或流氓无人机攻击”。霍尔木兹海峡约占全球石油运输的五分之一。高盛估计，目前原油的实时风险溢价约为每桶18美元，相当于油轮通过霍尔木兹海峡全面中断六周的影响。
除原油外，其他能源与燃料供应也受到冲击。周二，一架被拦截的伊朗无人机引发阿联酋主要石油交易中心富查伊拉发生重大火灾，该地是中东最大的油库之一。同日，卡塔尔关闭了全球最大液化天然气出口设施拉斯拉凡工厂，此前该厂遭伊朗无人机袭击，约占全球液化天然气供应的20%。受此影响，周二欧洲天然气价格升至三年高位。
周四，因波斯湾冲突升级，中国据报要求其最大炼油厂暂停柴油和汽油出口，市场预期全球燃料供应将进一步趋紧。
美国表态加剧地缘政治不确定性
美国方面，特朗普总统周五表示，美国不愿与伊朗就结束战争进行谈判，并称“除非无条件投降，否则不会与伊朗达成任何协议”。这一表态被市场视为美国可能为长期冲突做准备的信号，进一步加重投资者对地缘政治风险和能源供应前景的担忧。
美国就业与消费数据显示经济信号不一
美国最新就业数据弱于预期，引发对劳动力市场状况的疑虑。2月非农就业人数意外减少9.2万，远低于市场预期的增加5.5万，为四个月来最大降幅。2月失业率从4.3%意外上升0.1个百分点至4.4%。
薪资方面，2月美国平均时薪环比上涨0.4%，同比上涨3.8%，均高于市场预期的环比0.3%和同比3.7%。
消费数据则呈现温和走弱。美国1月零售销售环比下降0.2%，降幅小于预期的0.3%；剔除汽车的零售销售环比持平，符合预期。1月消费者信贷增加80.5亿美元，低于预期的126.5亿美元。
美联储官员强调关注核心通胀
在通胀与地缘政治风险升温背景下，多位美联储官员就政策前景发表看法。
美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，从未来货币政策角度看，中东战争“不太可能引发持续通胀”。他指出，这也是美联储更关注剔除能源的核心价格而非能源价格本身的原因，因为核心价格更能预测未来通胀走势。
克利夫兰联储主席贝丝·哈马克称，在其基本预期中，随着通胀回落和劳动力市场进一步稳定，货币政策应在一段时间内保持不变。
波士顿联储主席苏珊·柯林斯表示，其基线假设是通胀形势仍存在不确定性且有上行风险。结合近期显示劳动力市场相对稳定的证据，她认为政策利率应在当前略微紧缩的水平维持一段时间。
利率互换市场显示，投资者预计美联储在3月17日至18日的下一次政策会议上降息25个基点的概率约为5%。
国债在避险与降息预期支撑下反弹
利率市场方面，6月10年期美国国债期货（ZNM6）周五上涨4个基点，10年期美债收益率下跌0.5个基点至4.131%。6月国债期货自三周低点反弹，10年期收益率则从三周高点4.175%回落。
美国国债早盘一度承压，主要受原油价格大涨逾12%推升通胀预期影响，10年期盈亏平衡通胀率升至五周高点2.378%。随后，疲弱的2月非农就业数据强化了市场对美联储未来降息的预期，加之沃勒关于伊朗战争不太可能引发持续通胀的表态，以及股市下跌带来的避险需求，推动国债价格回升。
欧洲债市方面，主要政府债券收益率走高。10年期德国国债收益率盘中升至一个月高点2.880%，收报2.860%，上升1.9个基点。10年期英国国债收益率盘中触及约4.75个月高点4.718%，收报4.627%，上升8.6个基点。
欧元区经济数据方面，第四季度GDP增速被下修。欧元区第四季度GDP由此前公布的环比增长0.3%、同比增长1.3%下调至环比增长0.2%、同比增长1.2%。利率互换市场预计，欧洲央行在3月19日的下一次政策会议上降息25个基点的概率约为3%。
全球股市表现分化
海外股市周五涨跌不一。欧洲斯托克50指数收跌1.09%，创三个月低点。亚洲市场中，中国上海综合指数上涨0.38%，日本日经225指数上涨0.62%。
科技与芯片板块领跌美股
美国股市中，大型科技股普遍走弱，对大盘构成显著压力。所谓“七巨头”科技股多数下跌：Meta Platforms（META）、特斯拉（TSLA）、亚马逊（AMZN）和英伟达（NVDA）跌幅均超过2%；苹果（AAPL）下跌逾1%，Alphabet（GOOGL）下跌0.80%，微软（MSFT）下跌0.42%。
芯片制造商及人工智能基础设施相关个股回调明显。Lam Research（LRCX）下跌逾7%；美光科技（MU）、KLA公司（KLAC）和应用材料（AMAT）跌幅均超过6%。ASML控股（ASML）、英特尔（INTC）、ARM控股（ARM）和西部数据（WDC）跌逾5%；微芯科技（MCHP）、模拟器件（ADI）和恩智浦半导体（NXPI）跌逾4%。超威半导体（AMD）、希捷科技（STX）和德州仪器（TXN）跌幅超过3%。
与加密货币相关的股票亦随比特币走弱。比特币（^BTCUSD）当日下跌逾4%，Riot Platforms（RIOT）和Galaxy Digital Holdings（GLXY）跌逾9%，MARA Holdings（MARA）跌逾8%。Coinbase Global（COIN）和MicroStrategy（MSTR）跌幅均超过4%。
能源与防务相关板块走强
在油价大幅上涨背景下，航空股承压。市场担心喷气燃料成本上升将压缩航空公司利润。美国航空集团（AAL）和西南航空（LUV）下跌逾5%；达美航空（DAL）、联合航空控股（UAL）和阿拉斯加航空集团（ALK）跌逾3%。
防务板块则普遍上涨，市场猜测持续的伊朗战争可能带动美国防务预算增加。AeroVironment（AVAV）上涨逾3%；洛克希德·马丁（LMT）、RTX公司（RTX）、诺斯罗普·格鲁曼（NOC）和L3哈里斯科技（LHX）涨幅均超过2%。亨廷顿英格尔斯工业（HII）上涨逾1%，通用动力（GD）上涨0.75%。
肥料板块亦受地缘政治影响走强。CF Industries Holdings（CF）股价上涨逾4%。市场担忧伊朗战争可能扰乱供应，因海湾地区拥有全球最大肥料厂，而霍尔木兹海峡约占全球肥料贸易的三分之一。
房地产与消费相关板块表现不一
随着10年期美债收益率此前升至三周高位，抵押贷款利率上行预期打压住房需求，房屋建筑商股价走弱。Lennar（LEN）下跌逾3%；Toll Brothers（TOL）、PulteGroup（PHM）、DR Horton（DHI）和KB Home（KBH）跌幅均超过1%。
零售与消费股表现分化。Costco Wholesale（COST）公布的第二季度同店销售（包括燃油和汇率影响）增长7.4%，好于市场预期的6.72%，股价上涨逾1%。
Gap（GAP）则因第四季度同店销售增长3.00%，低于预期的3.43%，股价下跌逾15%。
个股与财报动态
财报季进入尾声，标普500指数成分股中超过95%的公司已披露业绩。已公布财报的492家公司中，有74%盈利超出预期。彭博情报预计，标普500指数第四季度整体盈利同比增长8.4%，为连续第十个季度实现同比增长；若剔除“七巨头”科技股，第四季度盈利预计同比增长4.6%。
部分个股在业绩或消息推动下波动明显：
- Marvell Technology（MRVL）表示预计2027财年各季度同比营收增速将加快，股价上涨逾18%，领涨纳斯达克100指数。
- Samsara（IOT）第四季度营收4.443亿美元，高于预期的4.223亿美元，股价上涨逾18%。
- Nutex Health（NUTX）第四季度摊薄每股亏损1.18美元，远低于市场预期的每股盈利3.19美元，股价下跌逾14%。
- Cooper Companies（COO）第一季度净销售额为10.2亿美元，略低于预期的10.3亿美元，股价下跌逾5%。
- 贝莱德（BLK）因客户赎回激增而限制其260亿美元HPS企业贷款基金的提款，股价下跌逾7%，拖累资产管理板块。Ares Management（ARES）下跌逾6%，KKR & Co（KKR）跌逾4%。
- Trade Desk（TTD）遭Wedbush将评级从“中性”下调至“表现不佳”，目标价定为23美元，股价下跌逾1%。
- CF Industries Holdings（CF）受前述供应担忧提振，股价上涨逾4%。
- 波音（BA）股价上涨逾4%，领涨道指成分股。市场消息称，中国正洽谈购买500架波音737 Max飞机。
后续财报预告
下一个交易日（2026年3月9日），市场关注的财报包括：Casey's General Stores Inc（CASY）、惠普企业公司（HPE）和Vail Resorts Inc（MTN）。
