美股主要股指回落 期指同步走低

周三，美国三大股指集体收跌。标普500指数（$SPX）（SPY）下跌1.21%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）下跌0.98%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）下跌0.99%。

股指期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）下跌1.19%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）下跌0.95%。

盘中早些时候，受芯片制造商走强及美国经济数据向好提振，美股一度上涨，但在美联储释放偏鹰信号后，主要股指转跌，道指自盘中高位回落。

经济数据支撑需求韧性

美国5月零售销售表现强于预期。整体零售销售环比增长0.9%，高于市场预期的0.6%；剔除汽车后的零售销售环比增长0.8%，同样高于预期的0.6%。

房地产相关数据亦偏强。美国5月待售房屋销售环比增长3.8%，远超预期的0.9%，为20个月来最大单月增幅。

抵押贷款活动方面，截至6月12日当周，美国MBA抵押贷款申请总量下降3.8%。其中，购房抵押贷款子指数下降3.4%，再融资抵押贷款子指数下降4.5%。30年期固定抵押贷款平均利率维持在6.60%。

美联储维持利率不变 点阵图偏鹰

联邦公开市场委员会（FOMC）周三一致投票决定，将联邦基金利率目标区间维持在3.50%-3.75%不变。声明中删除了此前关于潜在额外加息的措辞，并表示“委员会将实现价格稳定”。

最新利率点阵图显示，委员会将2026年底联邦基金利率预期从此前的3.375%上调至3.750%，暗示今年至少还有一次25个基点的加息。18名FOMC成员中，9人预计今年至少加息一次，6人预计至少加息两次。

在宏观预测方面，美联储将2026年美国GDP增长预期从3月时的2.4%下调至2.2%，同时将2026年核心个人消费支出（PCE）通胀预期从2.7%上调至3.3%。

美联储主席凯文·沃什表示，他正在组建工作组审查央行职能，涵盖沟通、资产负债表、对现有数据源的依赖、生产力与就业以及美联储通胀框架等内容。

利率互换市场定价显示，7月28-29日FOMC会议加息25个基点的概率约为36%。

原油价格企稳 风险偏好此前获提振

在能源市场方面，WTI原油期货（CLN26）自3.5个月低点反弹，周三涨近1%，在本周早些时候大幅下跌后企稳。

此前，美国与伊朗在周一达成结束战争并重新开放霍尔木兹海峡的协议，推动原油价格跌至3.5个月低位，并一度提振全球资产市场风险偏好。霍尔木兹海峡船只交通的最终恢复，可能释放超过100艘来自除伊朗以外中东国家、滞留在波斯湾的载油船，将库存推向市场。

高盛周二将布伦特原油第四季度价格预期从每桶90美元下调至80美元，并预计波斯湾原油出口将在7月底恢复至战前水平，比此前预期提前约一个月。

美债收益率上行 欧洲债市走强

利率市场方面，9月10年期美国国债期货（ZNU6）周三收跌12个基点，10年期美债收益率上升3.6个基点至4.475%。

强于预期的5月零售销售和待售房屋销售数据，叠加美联储上调2026年核心PCE通胀预期并暗示年内可能加息，推动美债价格走低、收益率上行。

欧洲政府债券收益率则普遍下行。10年期德国国债收益率盘中跌至1.75个月低点2.914%，收盘报2.927%，日内下跌0.3个基点。10年期英国金边债收益率盘中触及2个月低点4.734%，收盘报4.751%，下跌3.7个基点。

通胀数据方面，欧元区5月核心消费者物价指数（CPI）同比涨幅由此前报告的2.5%上修至2.6%，为13个月来最快增速。欧洲央行（ECB）理事会成员Gediminas Simkus表示，“能源及其他原材料价格上涨的传导效应已发生”，并称“至少还有一次加息的可能性大于否定”。

英国方面，5月CPI同比上涨2.8%，低于预期的3.0%；核心CPI同比上涨2.6%，亦低于预期的2.7%。利率互换市场预计，欧洲央行在7月23日会议上加息25个基点的概率约为16%。

海外股市普遍收高

周三，主要海外股市多数上涨。欧洲斯托克50指数收涨0.68%，创历史新高。中国上海综合指数上涨0.40%，升至2.5周高位。日本日经225指数上涨0.72%，同样创下历史新高。

科技与软件板块承压 芯片股反弹

美国股市中，七大科技股普遍下跌，拖累大盘表现。Meta Platforms（META）跌逾3%，为纳斯达克100成分股中跌幅最大个股之一；Alphabet（GOOGL）和亚马逊（AMZN）跌逾2%；微软（MSFT）和特斯拉（TSLA）跌逾1%；苹果（AAPL）下跌0.64%；英伟达（NVDA）下跌0.50%。

软件板块整体回落，对市场构成压力。Adobe Systems（ADBE）和ServiceNow（NOW）跌逾5%，Salesforce（CRM）跌逾4%，为道指成分股中跌幅居前个股。Atlassian Corp（TEAM）、Autodesk（ADSK）和Intuit（INTU）跌逾4%，Workday（WDAY）跌逾3%，Oracle（ORCL）跌逾2%，Datadog（DDOG）和Palantir Technologies（PLTR）跌逾1%。

电信板块同样走弱。Charter Communications（CHTR）跌逾6%，Comcast Corp（CMCSA）跌逾3%，AT&T（T）跌逾2%，T-Mobile US（TMUS）和Verizon Communications（VZ）跌逾1%。

卡车运输股连续第三日下跌。此前花旗在周一报告中指出，卡车及物流股近期反弹幅度较大。RXO Inc（RXO）和ArcBest（ARCB）跌逾8%，Old Dominion Freight Line（ODFL）、XPO Inc（XPO）和Knight-Swift Transportation Holdings（KNX）跌逾5%，CH Robinson Worldwide（CHRW）和FedEx Freight Holdings（FDXF）跌逾1%。

与上述板块形成对比的是，芯片制造商周三普遍反弹，收复部分周二跌幅。ARM Holdings Plc（ARM）涨逾5%，领涨纳斯达克100；Applied Materials（AMAT）和Broadcom（AVGO）涨逾4%；ASML Holding NV（ASML）、Marvell Technology（MRVL）和Intel（INTC）涨逾3%；Micron Technology（MU）涨逾2%；Advanced Micro Devices（AMD）和Lam Research（LRCX）涨逾1%。

个股异动与评级变动

个股方面，多只股票因评级调整或公司消息出现明显波动：

• Ormat Technologies（ORA）跌逾5%，伯恩斯坦首次覆盖该股，给予“跑输大盘”评级，目标价115美元。
• Rexford Industrial Realty（REXR）跌逾5%，摩根大通将其评级从“中性”下调至“减持”，目标价25美元。
• Leidos Holdings（LDOS）跌逾4%，美国银行全球研究将其评级从“买入”下调至“中性”。
• CME Group（CME）跌逾3%，公司宣布首席执行官特里·达菲将于2027年3月1日卸任，现任首席财务官林恩·菲茨帕特里克将接任。
• ResMed（RMD）跌逾3%，摩根士丹利将其评级从“增持”下调至“持有”。

部分个股则录得大幅上涨：

• UniQure NV（QURE）涨逾79%，此前美国食品药品监督管理局（FDA）允许其亨廷顿病AMT-130一期/二期研究三年数据作为加速审批申请的主要依据。
• Wabash National Corp（WNC）涨逾16%，D.A. Davidson将其评级从“中性”上调至“买入”，目标价20美元。
• La-Z-Boy（LZB）涨逾15%，公司公布第四季度调整后每股收益1.26美元，高于市场预期的0.83美元。
• Aehr Test Systems（AEHR）涨逾7%，公司称获得全自动FOX-XP晶圆级老化测试系统的后续生产订单。
• Credicorp Ltd（BAP）涨逾6%，摩根士丹利将其评级从“持有”上调至“增持”，目标价480美元。
• Figma Inc（FIG）涨逾4%，花旗首次覆盖该股，给予“买入”评级，目标价36美元。

财报预告

财报方面，市场关注定于2026年6月18日公布业绩的公司，包括埃森哲（Accenture PLC，ACN）和克罗格公司（Kroger Co/The，KR）。