美股期指盘前小幅上扬 AI概念领涨
周一盘前，美国股指期货温和走高。6月标普500迷你期货（ESM26）上涨0.31%，6月纳斯达克100迷你期货（NQM26）上涨0.23%。市场对人工智能相关板块的乐观情绪，在一定程度上抵消了对美伊紧张局势升级的担忧。
期指表现受到英伟达（NVIDIA，代码：NVDA）盘前股价上涨逾2%的支撑。该公司周日晚间发布RTX Spark芯片，被称为“有史以来最高效的PC芯片”，目标是让个人设备能够运行人工智能代理。人工智能基础设施相关个股盘前普遍走强，镁光科技（MU）涨逾5%，闪迪（SNDK）涨逾4%。
油价与美伊局势限制美股上行空间
在油价和美债收益率上行背景下，美股期指涨幅受到抑制。周一WTI原油价格上涨逾3%。市场对美伊是否在持久停火协议及霍尔木兹海峡恢复通航方面取得实质进展仍存疑虑。
报道显示，以色列加大对黎巴嫩亲德黑兰的真主党攻势后，相关协议前景趋于黯淡。与此同时，伊朗在周末袭击了科威特一处空军基地，美国则对戈鲁克和格什姆岛上的伊朗雷达及无人机指挥控制设施实施了所谓“自卫打击”。
在油价上行引发通胀担忧的背景下，美国国债收益率全线走高，基准10年期美债收益率上升3个基点至4.47%。
有报道指出，美伊双方在周末就修订协议草案交换了信息。美国总统唐纳德·特朗普周日晚在Truth Social平台发文，呼吁对伊朗协议保持冷静，并表示一切将得到妥善解决。
上周美股创历史新高 科技与AI板块领涨
上周五，华尔街主要股指收高，标普500指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克100指数均创下历史新高。
个股方面，戴尔科技（DELL）因第一季度业绩表现乐观，并在人工智能服务器需求强劲的背景下上调全年营收指引，股价大涨逾32%，为标普500成分股中涨幅最大个股。软件板块表现同样突出，Atlassian Corp.（TEAM）上涨逾15%，ServiceNow（NOW）涨逾14%。
身份安全公司Okta（OKTA）第一季度业绩超出预期并上调全年指引，股价飙升逾30%。相对而言，克洛洛克斯（CLX）股价下跌逾6%，为标普500跌幅最大成分股。公司此前宣布，首席执行官琳达·伦德尔因健康原因辞职。
Vital Knowledge的亚当·克里萨富利表示，上周五股市上涨主要受到“优异的盈利表现和对伊朗协议的期待”两大因素推动。
美国经济数据与美联储官员表态
上周五公布的美国经济数据整体利好股市。5月芝加哥采购经理人指数（PMI）升至62.7，高于市场预期的50.6，创2022年1月以来新高。4月批发库存环比增长0.5%，略低于预期的0.6%。
多位美联储官员近期就通胀和利率前景发表看法。堪萨斯城联储主席杰夫·施密德表示，他仍关注高企的通胀水平，政策制定者应明确准备采取必要措施以实现价格稳定。费城联储主席安娜·保尔森称，美联储利率政策已准备好“在风险显现时做出反应”，并表示市场参与者已接受联邦基金利率在较长时间内维持不变以及可能进一步收紧的情景，她认为这是“健康的”。
美联储监管副主席米歇尔·鲍曼表示，目前评估伊朗战争对通胀的影响仍为时过早，官员们需要看穿暂时性的价格冲击。明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利则认为，目前尚不能断定需要加息，但央行应保持所有选项开放。
美国利率期货显示，本月美联储货币政策会议上，市场预计维持利率不变的概率为99.4%，加息25个基点的概率为0.6%。
本周焦点：非农就业与多项宏观数据
本周，投资者将重点关注美国5月非农就业报告，以评估利率前景。经济学家预计，失业率将维持在4.3%，非农就业人数增加9.5万，三个月平均增幅有望达到一年多来的最高水平。
AJ Bell分析师指出，如果非农数据像4月一样再度超出预期，尤其是在工资增速明显的情况下，可能进一步巩固短期内利率不会下调的预期；反之，若数据不及预期，可能引发对经济衰退的担忧，并改变市场对利率路径的判断。
除非农报告外，本周还将公布JOLTS职位空缺、ADP非农就业变动和首次申领失业救济人数等劳动力市场数据。美国标普全球服务业PMI、ISM非制造业PMI、工厂订单、非农生产率、单位劳动成本以及消费者信贷数据也将受到市场关注。
美联储方面，本周将发布地区商业联系的褐皮书调查，为全国经济状况提供轶事性信息。该报告通常在每次联邦公开市场委员会（FOMC）会议前两周发布。市场参与者还将关注多位美联储官员的讲话，包括沃勒、卡什卡利、哈马克、巴尔、洛根、巴尔金和达利等，以寻找未来政策信号。
美股财报与盘前个股动态
企业层面，本周多家知名公司将公布季度业绩，包括半导体龙头博通（AVGO）、网络安全公司CrowdStrike（CRWD）和Palo Alto Networks（PANW），以及惠普企业（HPE）、Dollar General（DG）和Ciena（CIEN）等。
周一盘前，美股个股波动明显：
- 英伟达（NVDA）在发布RTX Spark芯片后，盘前上涨逾2%。该芯片被称为“有史以来最高效的PC芯片”，旨在让个人设备能够运行人工智能代理。
- 人工智能基础设施相关个股走强，镁光科技（MU）盘前涨逾5%，闪迪（SNDK）涨逾4%。
- Cadence Design Systems（CDNS）盘前上涨逾8%，公司发布了由英伟达技术驱动的芯片设计自主工程师。
- 微软（MSFT）盘前上涨逾3%。英伟达首席执行官黄仁勋驳斥了人工智能将扰乱软件行业的担忧。花旗首次覆盖微软，给予“跑赢大盘”评级和550美元目标价。
- 英特尔（INTC）盘前下跌逾6%，超威半导体（AMD）下跌逾4%。市场认为，英伟达RTX Spark芯片对其在PC芯片市场的主导地位构成威胁。
周一美国财报方面，惠普企业公司（HPE）、科学应用国际公司（SAIC）和Village Super Market（VLGEA）将公布业绩。
当日美国数据前瞻：制造业与建筑支出
周一，投资者将关注美国ISM制造业PMI和标普全球制造业PMI，数据预计在两小时后公布。经济学家预计，5月ISM制造业指数为53.3，高于上月的52.7；标普全球制造业PMI为55.3，高于上月的54.5。
美国建筑支出数据也将于当日发布，市场将借此观察数据中心建设的最新进展。经济学家预计，4月建筑支出环比增长0.3%，低于前一个月0.6%的增幅。
债券市场方面，基准10年期美国国债收益率报4.47%，日内上行0.59%。
欧洲市场：股指小幅走高 关注通胀与中东局势
欧股方面，欧元区斯托克50指数周一早盘上涨0.08%，跟随美国股指期货及部分亚洲市场走高，投资者继续权衡中东局势最新进展。
板块表现上，科技股和能源股走强，后者受油价上涨支撑，防务股表现相对疲弱。周一公布的一项调查显示，欧元区5月制造业增速放缓，原因包括商品需求停滞以及中东冲突导致供应链中断，推动投入成本升至四年来最高水平。
欧洲央行的一项调查显示，欧元区消费者4月通胀预期持平或下降，被视为对政策制定者的积极信号。数据显示，欧元区4月失业率保持稳定，表明尽管中东冲突带来经济不确定性，就业市场仍具韧性。
高盛将斯托克600指数12个月目标位上调至660点，理由是尽管中东冲突持续，企业盈利增长依然稳健。本周，投资者将关注欧元区5月初步通胀数据。Investec分析师桑德拉·霍斯菲尔德表示，该数据“将是欧洲央行6月会议前的最后几个关键数据点之一”。欧元区4月生产者价格指数和零售销售数据也将受到关注。
企业方面，英国廉价航空公司易捷航空（easyJet，代码：EZJ.LN）股价上涨逾9%。此前有消息称，美国投资公司Castlelake对其潜在收购报价估值至少为30.6亿英镑（约合41.2亿美元）。
周一将公布的欧洲数据包括德国零售销售、欧元区制造业PMI和欧元区失业率。最新数据显示：
- 德国4月零售销售环比下降0.3%，好于预期的-0.4%；
- 欧元区5月制造业PMI为51.6，高于预期的51.4；
- 欧元区4月失业率为6.3%，略高于预期的6.2%。
亚洲股市：中日走势分化
亚洲股市周一涨跌不一。中国上海综合指数（SHCOMP）收跌0.27%，日本日经225指数（NIK）收涨0.91%。
中国：制造业分化 上证指数承压
中国股市方面，上海综合指数收低，科技板块疲软拖累大盘，疲弱的工厂数据加剧了市场对增长动能放缓的担忧。半导体及其他人工智能相关股票周一下跌，能源和银行股在一定程度上限制了指数跌幅。
中国银河证券分析师表示，当前市场较为拥挤，短期内可能出现获利回吐，投资者分歧加剧。
周日公布的官方调查显示，5月中国制造业活动整体停滞，新出口订单下降，投入成本持续上升，反映出自中东冲突以来能源价格上涨带来的压力。与此同时，涵盖服务业和建筑业的中国非制造业PMI上月回升至扩张区间，受“五一”假期旅游支出激增支撑。
周一发布的私营调查显示，中国制造业已连续第六个月扩张，但增速有所放缓。巴克莱经济学家表示，中国制造业PMI及高频指标显示增长呈现分化，高科技和出口导向型行业表现相对坚韧，传统行业则较为疲弱。
监管方面，中国周一出台严格新规，加强对涉及中国投资者、技术、数据和国家安全的海外交易监管，旨在在与美国加剧的技术竞争中保护经济。此前一个月，中国以国家安全为由，阻止Meta Platforms收购人工智能初创公司Manus。
高盛表示，中国计划的指数再平衡预计将带来约480亿美元的双向被动投资流入。
最新数据显示：
- 中国5月官方制造业PMI为50.0，低于预期的50.2；
- 中国5月官方非制造业PMI为50.1，高于预期的49.5；
- 中国5月RatingDog制造业PMI为51.8，高于预期的51.4。
日本：日经指数创新高 软银领涨
日本股市方面，日经225指数周一收高，首次突破67,000点，投资者继续加码与人工智能相关的交易。科技股整体走强，带动大盘上行。
软银集团股价大涨逾14%，为基准指数贡献845点。该股在宣布将在法国投资520亿美元建设数据中心计划后大幅走高。该计划旨在利用法国的核能盈余，并将数据中心布局多元化，超越美国和日本。值得注意的是，软银周一市值超过丰田汽车，成为日本市值最高的公司，被视为全球人工智能热潮中的一个重要里程碑。
在油价上涨和中东冲突不确定性加剧的背景下，日本国债收益率周一上升。经济数据方面，周一公布的数据显示，日本企业第一季度对厂房和设备的年度支出几乎持平，结束此前一年的强劲增长，反映出对中东冲突影响的担忧有所加剧。
另一项调查显示，5月日本制造业增速略有放缓，创纪录的出口订单增长被因冲突导致的成本飙升和库存驱动的产出膨胀所抵消。投资者将关注本周晚些时候公布的日本4月工资数据，以判断薪资增长是否足以支撑内需。市场也将密切留意日本央行行长上田和夫的讲话，以寻找下一次加息时机的线索。
日经波动率指数（基于日经225期权隐含波动率）收涨9.60%，至28.54。
最新数据显示：
- 日本5月标普全球制造业PMI维持在54.5，符合预期；
- 日本第一季度资本支出同比增长0.047%，低于预期的4.1%。
