芯片与人工智能相关板块走强美股小幅回升

商业 2026-06-12 商业现场美股, 芯片半导体, 宏观经济, 利率与央行, 中东局势 1 次浏览

美股概况

周四，美国主要股指温和走高。标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.20%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨0.43%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨0.53%。

股指期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）上涨0.29%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）上涨0.60%。

芯片制造商及其他与人工智能相关的股票普遍走强，带动大盘从前一交易日的大幅下跌中部分反弹。不过，软件板块整体承压，其中甲骨文（Oracle）因资本支出指引高于市场预期、主要与数据中心投入增加有关，股价下挫约10%。

宏观与地缘政治

中东局势再度成为市场焦点。油价盘中剧烈波动并最终转涨，投资者担忧地区紧张局势升级。特朗普总统表示，美国当晚将对伊朗实施强力打击，并称将在“某个时点”控制伊朗关键出口枢纽卡尔格岛，从而掌控伊朗的石油和天然气市场。相关言论对股市情绪形成压制。

特朗普总统周三晚间还表示，若伊朗拒绝达成临时和平协议，美国将继续对伊朗实施空袭。此前，他已下令多次打击伊朗目标，伊朗则向位于科威特、巴林和约旦的美军基地发射导弹进行反击。市场担心，紧张局势升级可能破坏美伊和平谈判，并可能导致霍尔木兹海峡关闭，从而进一步收紧全球能源供应。

美国经济数据

最新公布的美国经济数据对股市构成一定压力。

每周初请失业金人数意外增加4000人，升至22.9万人，为四个月高位，市场此前预期为降至22万人，显示劳动力市场出现一定疲软迹象。
5月生产者价格指数（PPI）表现分化。总体PPI最终需求环比上涨1.1%，同比上涨6.5%，均高于市场预期的环比0.7%和同比6.4%，其中同比6.5%的涨幅为三年半以来最大。
剔除食品和能源的核心PPI环比上涨0.4%，同比上涨4.9%，低于预期的环比0.5%和同比5.4%。

市场对美联储政策预期基本平稳。利率定价显示，6月16日至17日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率约为3%。

能源市场

WTI原油期货（CLN26）当日多次剧烈拉锯。盘中一度回吐隔夜逾2%的涨幅并下跌超过1%，此前市场认为美伊冲突升级的担忧有所缓解，美国结束对伊朗的打击行动。但随后，随着特朗普表示美国将继续攻击伊朗并威胁夺取伊朗主要原油出口枢纽卡尔格岛，油价再度转升，涨幅一度超过1%。

债市与利率

美国国债价格走高。9月10年期美国国债期货（ZNU6）上涨4个基点，10年期国债收益率下跌2.2个基点至4.530%。

投资者认为，每周初请失业金人数意外上升以及5月核心PPI涨幅低于预期，均被视为偏向鸽派的因素，支撑国债价格。然而，受油价因中东局势再度上行的影响，国债涨幅受到一定限制。此外，美国财政部当日将发行220亿美元30年期国债，新增供给对债市构成压力。

欧洲债市方面，主要政府债券收益率普遍回落。10年期德国国债收益率从两周半高位3.091%回落2.8个基点至3.048%；10年期英国金边债券收益率下跌1.2个基点至4.919%。

欧洲央行动向

欧洲央行如市场预期，将存款便利利率上调25个基点，从2.00%升至2.25%。声明称，“前景仍不确定，通胀存在上行风险，经济增长存在下行风险”。

在最新预测中，欧洲央行将2026年欧元区GDP增速预期从0.9%下调至0.8%，同时将2026年剔除食品和能源的欧元区通胀预期从2.3%上调至2.5%。

利率互换市场显示，投资者预计7月23日欧洲央行政策会议再度加息25个基点的概率约为70%。

海外股市

海外股市表现分化：

欧洲斯托克50指数上涨0.41%；
中国上海综合指数收跌0.16%；
日本日经指数从两周半低位反弹，收涨0.06%。

行业与个股表现