美股概况

周四，美国主要股指自早盘回落中反弹，收盘多数上涨。标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.21%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）微涨0.05%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨0.43%。标普500和纳斯达克100均再度创下收盘新高。

期货方面，6月迷你标普期货（ESM26）上涨0.26%，6月迷你纳斯达克期货（NQM26）上涨0.45%。

芯片股领涨 大盘自低位回升

盘中，受芯片板块走强带动，大盘由跌转升。苹果和英伟达的主要芯片供应商台湾积体电路制造公司（TSMC）上调2026年收入预期，理由是人工智能相关需求强劲，提振了整个半导体板块情绪。

ON Semiconductor（ON）上涨逾10%，为标普500成分股中涨幅最大个股；Advanced Micro Devices（AMD）上涨逾5%，领涨纳斯达克100。英特尔（INTC）和微芯科技（MCHP）涨幅均超过3%，恩智浦半导体（NXPI）、ARM Holdings（ARM）和德州仪器（TXN）上涨逾2%。此外，ARM Holdings（ARM）、模拟器件（ADI）和高通（QCOM）均上涨逾1%。

软件板块亦连续第二日走高。甲骨文（ORCL）和Datadog（DDOG）上涨逾3%，Atlassian（TEAM）上涨逾2%，ServiceNow（NOW）和Salesforce（CRM）涨幅超过1%。

中东局势与油价走势

中东局势继续影响风险偏好。市场消息称，美国和伊朗正考虑将本周二到期的停火期再延长两周，以为和平协议谈判争取更多时间，相关进展被视为对股市构成支撑。

与此同时，油价大幅走高限制了股市涨幅。WTI原油期货（CLK26）上涨逾2%。伊朗塔斯尼姆通讯社报道称，如要达成和平协议，美国必须放弃“过度要求”。

美国对霍尔木兹海峡实施的海军封锁进入第四天。美国此前表示，将封锁所有经过该海峡且停靠或前往伊朗港口的船只。约五分之一的全球原油和液化天然气通过该海峡运输，封锁被视为可能加剧全球石油和燃料供应紧张。报道指出，伊朗在战争期间仍能出口原油，3月出口量约为170万桶/日。

油价上涨推升燃料成本，航空及邮轮股承压。嘉年华邮轮（CCL）下跌逾4%，挪威邮轮控股（NCLH）下跌逾3%。阿拉斯加航空集团（ALK）、达美航空（DAL）、西南航空（LUV）和皇家加勒比邮轮（RCL）均跌逾2%。

美国经济数据喜忧参半

当日公布的美国宏观数据表现不一。

• 截至最新一周，美国初请失业金人数减少1.1万人至20.7万，好于市场预期的21.3万，显示劳动力市场仍较为稳健。
• 4月费城联储商业景气指数意外上升8.6点至26.7，为15个月高位，市场此前预期该指数将回落至10.0。
• 3月美国制造业产出环比意外下降0.1%，不及市场预期的增长0.1%。

纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，支持维持当前货币政策立场。他称，美联储仍有能力应对中东战争可能引发的长期供应冲击，这类冲击可能推高通胀并抑制美国经济增长。威廉姆斯同时指出，高度不确定性应使美联储避免对未来利率路径给出明确指引。

利率预期方面，市场定价显示，联邦公开市场委员会（FOMC）在4月28-29日会议上加息25个基点的概率约为2%。

债市与欧洲数据

美国国债价格走低。6月10年期美国国债期货（ZNM6）下跌2个刻度，10年期美债收益率上升0.6个基点至4.289%。早盘国债一度走高，但随着WTI原油价格上涨逾2%推升通胀预期，加之威廉姆斯发表偏鹰派言论，国债转而下跌。当天公布的美国经济数据对债市影响方向不一：初请失业金人数降幅超预期、费城联储指数升至15个月高位，而3月工业产出则意外下滑。

欧洲债市表现分化。10年期德国国债收益率下跌1.2个基点至3.031%，10年期英国金边债券收益率则上升3.7个基点至4.851%。

通胀方面，欧元区3月消费者物价指数（CPI）同比增速由此前报告的2.5%上修至2.6%，为20个月高位。英国2月制造业产出环比意外下降0.1%，逊于市场预期的增长0.3%。

掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在4月30日政策会议上加息25个基点的概率约为14%。

全球股市表现

海外股市走势不一。欧洲斯托克50指数下跌0.07%。亚洲市场中，中国上海综合指数攀升至四周高位，收涨0.70%；日本日经225指数上涨2.38%，创下历史新高。

美股个股与板块动态

除芯片和软件板块外，多只个股因评级调整或业绩消息出现较大波动。

• Okta（OKTA）上涨逾5%，此前雷蒙德詹姆斯将其评级从“市场表现”上调至“跑赢大盘”，目标价定为85美元。
• JB Hunt运输服务（JBHT）上涨逾7%，公司第一季度收入为30.6亿美元，高于市场预期的29.6亿美元。
• Hims & Hers Health（HIMS）上涨逾5%，延续周三13%的涨势。美国卫生部长肯尼迪表示，食品药品监督管理局（FDA）正寻求将12种肽类从第二类限制中移除。
• PPG工业（PPG）上涨逾5%。公司披露，第一季度持续经营调整后每股收益初步为1.83美元，高于市场预期的1.71美元。
• Voyager Technologies（VOYG）上涨逾5%。公司宣布已与美国国家航空航天局（NASA）签署订单，将执行第七次私人宇航员国际空间站任务。
• Dick’s Sporting Goods（DKS）上涨逾2%，此前BTIG启动覆盖并给予“买入”评级，目标价为300美元。

下跌个股方面：

• QuidelOrtho Corp.（QDEL）下跌逾31%。公司表示，预计第一季度自由现金流为负6500万至7000万美元，并称中东冲突导致部分欧洲、中东及非洲地区订单延迟，拖累季度收入表现。
• 查尔斯·施瓦布（SCHW）下跌逾4%，为标普500成分股中跌幅最大个股之一。公司第一季度净收入为64.8亿美元，低于市场预期的65.1亿美元。
• 雅培实验室（ABT）下跌逾4%。公司将全年利润预期从每股5.55至5.80美元下调至5.38至5.58美元，低于市场预期的5.61美元。
• Fabrinet（FN）下跌逾3%，此前摩根大通将其评级从“增持”下调至“中性”。
• Flutter Entertainment（FLUT）下跌逾2%，花旗两次下调其评级，从“买入”降至“卖出”，目标价为90美元。
• 康宁（GLW）下跌逾2%，摩根大通将其评级从“增持”下调至“中性”。

财报季与预期

本周美股财报季正式启动。彭博情报预计，标普500指数成分股第一季度整体盈利同比增长约12%。若剔除科技板块，第一季度盈利预计同比增长约3%，为近两年来最弱增速。

公司层面，市场关注的即将公布财报的企业包括：雅培实验室（ABT）、美国铝业公司（AA）、纽约梅隆银行（BK）、查尔斯·施瓦布（SCHW）、公民金融集团（CFG）、第一国民银行（FNB）、KeyCorp（KEY）、金德摩根公司（KMI）、人力资源集团（MAN）、马什与麦克伦南公司（MRSH）、奈飞（NFLX）、百事公司（PEP）、Prologis（PLD）、旅行者公司（TRV）以及美国银行（USB）。