美股概况

周二，美国主要股指集体收高，科技板块领涨。标准普尔500指数（$SPX）（SPY）上涨0.79%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨0.26%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨1.68%，标普500和纳指100均创一周新高。

股指期货方面，9月E-mini标普500期货（ESU26）上涨0.63%，9月E-mini纳斯达克期货（NQU26）上涨1.55%。

周二为第二季度最后一个交易日，股市在周一强劲反弹基础上继续走高。市场对科技股，特别是芯片制造商的买盘明显，投资者预期即将于下月开启的财报季表现强劲，人工智能相关投资被视为主要推动力之一。

经济数据与宏观环境

美国经济数据整体好于预期，被视为支撑股市上涨的因素之一。

• 5月JOLTS职位空缺意外增加9000个，升至759.4万个，为两年高位，市场此前预期为降至729.6万个。
• 4月标普Cotality综合20城房价指数同比上涨1.14%，高于预期的0.90%。
• 6月芝加哥采购经理人指数（PMI）从62.7降至56.7，降幅小于预期的55.1。
• 会议委员会6月消费者信心指数小幅回升0.6点至91.2，但低于预期的94.4。

中国方面，最新数据显示经济活动有所改善，被市场视为对全球增长前景的支撑：

• 6月制造业PMI上升0.3点至50.3，高于预期的50.1。
• 6月非制造业PMI意外上升0.1点至50.2，市场此前预期为降至49.9。

盈利预期方面，彭博情报汇总的预测显示，标普500成分股第二季度盈利预计增长23%，接近第一季度约30%的增幅，明显高于此前分析师预期的12%。人工智能相关支出预计将成为盈利增长的主要来源之一，AI基础设施相关股票预计将贡献标普500第二季度每股收益增幅的近60%。

利率预期方面，市场目前预计，美联储在7月28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率约为32%。

大宗商品与地缘局势

能源市场方面，WTI原油（CLQ26）周二下跌逾1%，回吐周一涨幅的一半左右。

中东局势仍受关注。报道显示，伊朗坚持对霍尔木兹海峡通行权的控制立场，美国、欧洲及海湾阿拉伯国家对此表示反对。市场关注原定于周二在多哈举行的美伊谈判进展。

供应端方面，摩根士丹利数据显示，上周四共有35艘油气运输船通过霍尔木兹海峡，运输规模首次恢复至美伊冲突前约30至40艘的区间。

全球股市表现

海外股市周二普遍走高：

• 欧洲斯托克50指数攀升至一周高位，收涨1.55%。
• 中国上海综合指数上涨0.50%。
• 日本日经225指数上涨0.86%。

债券市场与利率

美国国债期货回落，收益率自阶段低位反弹。9月10年期美国国债期货（ZNU6）周二收跌9.5个基点，10年期美债收益率上升4.6个基点至4.420%，从此前七周低点4.359%回升。

分析指出，股市走强削弱了避险买盘，对国债构成压力。同时，5月JOLTS职位空缺意外升至两年高位，被视为增加美联储进一步收紧政策可能性的因素之一。

欧洲债市方面，主要国家国债收益率普遍上行：

• 10年期德国国债收益率从3个半月低点2.831%回升，收报2.860%，日内上升0.2个基点。
• 10年期英国国债收益率上涨4.1个基点至4.757%。

德国公布的多项经济数据亦受到关注：

• 5月零售销售环比增长1.1%，好于预期的持平，为11个月来最大增幅。
• 6月失业人数意外减少1000人，市场此前预期增加5000人。
• 6月欧盟调和消费者物价指数（HICP）环比下降0.2%，同比上涨2.4%，均低于预期的环比持平和同比上涨2.5%。

利率预期方面，市场目前预计，欧洲央行在7月23日会议上加息25个基点的概率约为5%。

行业与个股动态

科技与芯片股

芯片制造商及人工智能基础设施相关股票整体走强，被视为推动大盘上涨的关键力量之一。

• SanDisk（SNDK）上涨逾10%，领涨标普500和纳斯达克100。
• KLA Corp（KLAC）上涨逾8%。
• Advanced Micro Devices（AMD）和Marvell Technology（MRVL）上涨逾7%。
• ON Semiconductor（ON）和Intel（INTC）上涨逾6%。
• Lam Research（LRCX）和ASML Holdings NV（ASML）上涨逾5%。
• Applied Materials（AMAT）和Texas Instruments（TXN）上涨逾4%。
• ARM Holdings Plc（ARM）上涨逾3%。

所谓“七巨头”大型科技股整体表现偏强：

• Apple（AAPL）、Nvidia（NVDA）和Tesla（TSLA）上涨逾2%。
• Microsoft（MSFT）和Alphabet（GOOGL）上涨逾1%。
• Meta Platforms（META）微涨0.12%。
• Amazon.com（AMZN）下跌0.75%。

加密货币相关股票

比特币（^BTCUSD）价格下跌逾2%，相关股票承压：

• Strategy（MSTR）下跌逾6%，为纳斯达克100成分股中跌幅最大个股之一。
• Galaxy Digital Holdings（GLXY）下跌逾4%。
• Coinbase Global（COIN）下跌逾3%。
• MARA Holdings（MARA）和Riot Platforms（RIOT）下跌逾1%。

其他个股异动

多只个股因业绩或公司消息出现明显波动：

• AeroVironment（AVAV）上涨逾18%。公司第四财季营收为6.416亿美元，显著高于市场预期的5.564亿美元，并预计2027年营收在21.3亿至22.3亿美元之间，区间中点高于预期的21.6亿美元。
• Avex Corp（AVEX）上涨逾16%。公司获得美国空军一份价值5000万美元的合同，用于继续扩展无人任务支持能力。
• Air Products and Chemicals（APD）上涨逾8%。公司宣布取消在路易斯安那州的数十亿美元清洁能源项目计划。
• Tradeweb Markets（TW）上涨逾8%。高盛将其评级从“中性”上调至“买入”，目标价定为146美元。
• MKS Inc（MKSI）上涨逾6%。BMO资本市场首次覆盖该股，给予“买入”评级，目标价453美元。
• Nebius Group NV（NBIS）上涨逾5%。President Capital Management首次覆盖该股，给予“买入”评级，目标价307美元。

下跌个股方面：

• Concentrix（CNXC）下跌逾11%。公司第二季度营收为24.6亿美元，略低于预期的24.7亿美元，并将全年营收指引从100.4亿至101.8亿美元下调至99.3亿至100.3亿美元，低于市场预期的101.1亿美元。
• Digital Realty（DLR）下跌逾5%，为标普500成分股中跌幅居前个股之一。黑石关联公司以每股185美元价格承销公开发行1230万股普通股，低于该股周一190.58美元的收盘价。
• Trade Desk（TTD）下跌逾3%。Arete Research Services LLP将其评级从“中性”下调至“卖出”，目标价11.60美元。
• Fortinet（FTNT）下跌逾1%。汇丰银行将其评级从“持有”下调至“减持”，目标价102美元。
• Morgan Stanley（MS）下跌逾1%，Goldman Sachs（GS）下跌0.82%。Oppenheimer将两家公司评级从“市场表现”下调至“跑输大盘”。

财报预告

计划于2026年7月1日公布财报的公司包括：

• FactSet Research Systems Inc（FDS）
• Franklin Covey Co（FC）
• General Mills Inc（GIS）
• Greenbrier Cos Inc/The（GBX）
• MSC Industrial Direct Co Inc（MSM）
• UniFirst Corp/MA（UNF）