美股主要股指与期货大幅走高

周四，美国股市显著反弹。标普500指数（$SPX）（SPY）收涨1.75%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收涨1.86%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）涨幅更为突出，收涨3.29%。

股指期货同样走强。6月E-mini标普期货（ESM26）上涨1.73%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）上涨3.26%。

中东局势缓和推动风险资产反弹

市场走势在盘中随中东局势相关表态多次反转。周四早盘，因美国总统特朗普表示美国当晚将对伊朗实施“强力打击”，并称将在“某个时点”控制伊朗关键出口枢纽卡尔格岛，从而掌控伊朗油气市场，股市一度承压。

随后，特朗普在周四下午宣布取消对伊朗的军事打击计划，称已与伊朗领导层进行了“讨论”，并表示结束战争的和平协议“签署时间和地点”将“很快公布”。他同时表示，美国对霍尔木兹海峡的海军封锁“将在交易完成前保持全面有效”。相关表态发布后，美股迅速走高并收于当日高位附近。

在此前的周三晚间，特朗普曾表示，如果伊朗拒绝达成临时和平协议，美国将继续轰炸伊朗。他当时已下令对伊朗目标实施多次打击，而伊朗则报复性袭击了位于科威特、巴林和约旦的美军基地。报道指出，紧张局势升级可能破坏美伊和平谈判，导致霍尔木兹海峡持续关闭，并进一步收紧全球能源供应。

宏观数据喜忧参半 就业走弱、通胀结构分化

美国经济数据在周四对股市构成一定压力。美国每周初请失业金人数意外增加4000人，升至4个月高点22.9万人，弱于市场预期的22万人，显示劳动力市场出现走弱迹象。

通胀方面，5月生产者价格指数（PPI）整体涨幅高于预期。5月PPI最终需求环比上涨1.1%，同比上涨6.5%，均高于市场预期的环比0.7%和同比6.4%，其中6.5%的同比涨幅为3年半以来最大。

但剔除食品和能源的核心PPI涨幅低于预期。核心PPI环比上涨0.4%，同比上涨4.9%，低于市场预期的环比0.5%和同比5.4%。

利率预期方面，市场预计6月16-17日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率为0%。

油价剧烈波动 航空与邮轮股受益上涨

WTI原油期货（CLN26）周四盘中多次大幅波动。受特朗普宣布取消对伊朗打击计划并称和平协议即将达成影响，油价回吐隔夜逾2%的涨幅并转而下跌，盘中一度跌逾2%。在特朗普此前表示美国将继续攻击伊朗并威胁夺取卡尔格岛油港时，油价一度上涨超过2%。

油价最终下跌超过2%，带动燃料成本敏感板块走强。航空股和邮轮运营商股价普遍大涨。Alaska Air Group（ALK）收涨逾11%，United Airlines Holdings（UAL）和American Airlines Group（AAL）收涨逾9%。Carnival（CCL）收涨逾8%，Southwest Airlines（LUV）和Royal Caribbean Cruises（RCL）收涨逾7%。Norwegian Cruise Line Holdings（NCLH）和Delta Air Lines（DAL）收涨逾6%。

与之相对，能源生产及服务类个股承压。Devon Energy（DVN）收跌逾4%，ConocoPhillips（COP）和APA Corp（APA）收跌逾3%。Chevron（CVX）、Diamondback Energy（FANG）、Exxon Mobil（XOM）和Occidental Petroleum（OXY）均收跌逾2%。

芯片与AI基础设施领涨 软件板块普遍回落

在板块层面，芯片制造商及人工智能基础设施相关股票周四大幅走高，成为推动大盘上涨的主要力量。市场认为相关走势反映出人工智能相关支出持续增长。

个股方面，SanDisk（SNDK）收涨逾14%，领涨标普500和纳斯达克100。KLA Corp（KLAC）收涨逾13%。Lam Research（LRCX）收涨逾12%。Applied Materials（AMAT）、ARM Holdings Plc（ARM）、Marvell Technology（MRVL）和Micron Technology（MU）均收涨逾11%。Intel（INTC）和ASML Holding NV（ASML）收涨逾9%，Advanced Micro Devices（AMD）和Western Digital（WDC）收涨逾7%。Seagate Technology Holdings Plc（STX）、NXP Semiconductors NV（NXPI）和Qualcomm（QCOM）收涨逾6%，Microchip Technology（MCHP）和Texas Instruments（TXN）收涨逾5%。

软件板块则整体承压，限制了大盘进一步上行空间。甲骨文（Oracle，ORCL）预计全年资本支出将达到700亿美元，高于此前市场预期约200亿至250亿美元，主要由于部分组件预付款增加。受此影响，甲骨文股价收跌逾8%，为标普500成分股中跌幅最大个股。Autodesk（ADSK）收跌逾7%，领跌纳斯达克100。Adobe Systems（ADBE）收跌逾6%。Workday（WDAY）收跌逾5%，Salesforce（CRM）收跌逾2%，为道指成分股中跌幅居前个股之一。ServiceNow（NOW）、Atlassian Corp（TEAM）和Intuit（INTU）均收跌逾2%，Microsoft（MSFT）收跌逾1%。

加密货币相关股随比特币走高

加密货币相关股票周四普遍上涨。比特币（^BTCUSD）当日涨幅超过3%。Galaxy Digital Holdings（GLXY）收涨逾10%，Riot Platforms（RIOT）收涨逾8%。MARA Holdings（MARA）收涨逾7%，Coinbase Global（COIN）收涨逾4%，Strategy（MSTR）收涨逾3%。

个股异动：并购、评级与业绩预期驱动

多只个股因公司消息或券商评级调整出现明显波动。

Voyager Technologies（VOYG）收涨逾16%。BTIG启动对该股覆盖，给予“买入”评级和55美元目标价。

Navan（NAVN）上调全年营收预期至9.07亿至9.13亿美元，高于此前给出的8.66亿至8.74亿美元区间，也显著高于市场一致预期的8.717亿美元，股价收涨逾9%。

Eaton Corp Plc（ETN）宣布将其移动业务与Dana Inc合并，合并后公司估值约为100亿美元（含债务），Eaton股价收涨逾5%。

Allegion Plc（ALLE）获Longbow Research将评级从“中性”上调至“买入”，目标价定为165美元，股价收涨逾3%。

美债收益率下行 通胀预期回落

利率市场方面，9月10年期美国国债期货（ZNU6）周四收涨17个基点，10年期美债收益率下跌9.3个基点至4.459%。

分析指出，美国每周初请失业金人数意外升至4个月高点，以及5月剔除食品和能源的核心PPI涨幅低于预期，被视为美联储政策的鸽派因素，推动国债价格上涨。同时，WTI原油价格下跌2%压低通胀预期，10年期盈亏平衡通胀率降至2个半月低点2.303%。

股市大幅反弹在一定程度上削弱了国债的避险买需，限制了国债期货涨幅。此外，美国财政部220亿美元30年期国债拍卖需求偏弱，投标倍数为2.33，低于过去10次拍卖平均水平2.39，对国债期货构成一定压力。

欧洲债市与央行动态

欧洲政府债券收益率周四普遍走低。10年期德国国债收益率从2个半星期高点3.091%回落4.5个基点至3.032%。10年期英国金边债收益率下跌2.6个基点至4.905%。

欧洲央行当日如预期将存款便利利率上调25个基点至2.25%。声明称，“前景仍不确定，通胀存在上行风险，经济增长存在下行风险”。

在最新预测中，欧洲央行将2026年欧元区GDP增速预期从0.9%下调至0.8%，同时将2026年剔除食品和能源的欧元区核心通胀预期从2.3%上调至2.5%。利率互换市场显示，投资者预计7月23日欧洲央行政策会议再度加息25个基点的概率为62%。

全球股市表现分化

海外股市周四表现不一。欧洲斯托克50指数收涨0.78%。亚洲市场中，中国上海综合指数收跌0.16%。日本日经225指数则自两周半低位反弹，收涨0.06%。

财报预告

公司层面，以下企业计划于2026年6月12日公布财报：America's Car-Mart Inc/TX（CRMT）、Atlantic International Corp（ATLN）、Friedman Industries Inc（FRD）、Liberty Live Holdings Inc（LLYVA）、Pioneer Bancorp Inc/NY（PBFS）、Richtech Robotics Inc（RR）、Seneca Foods Corp（SENEB）、Whitestone REIT（WSR）。