亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）近日发布年度股东信，在详细阐述公司在云计算、芯片、自研卫星网络及机器人等业务布局的同时，多次点名英伟达、英特尔和星链等竞争对手，并重点为未来数年大规模资本开支进行说明。

强调与英伟达“合作”同时推自研AI芯片

在谈及人工智能基础设施时，贾西首先强调了与英伟达的现有关系。他在信中表示，亚马逊云服务（AWS）与英伟达保持“牢固的合作关系”，AWS将持续支持英伟达芯片，并指出“始终会有客户选择使用英伟达的产品”。

不过，他同时称，当前几乎所有人工智能工作负载都运行在英伟达芯片上，但“新的转变已经开始”。据其表述，AWS客户“希望获得更优的性价比”，这被他直接关联到亚马逊自研的Trainium人工智能芯片。

贾西称，Trainium芯片需求强劲，最新一代Trainium3芯片的产能几乎已经售罄，而距离上市仍有约18个月的下一代Trainium4芯片，其产能也“几乎售罄”。

他表示，这一系列自研芯片业务目前对应的年收入运行率约为200亿美元。贾西还推算，如果亚马逊是一家对外销售芯片的制造商，其年收入运行率“将达到500亿美元”。

作为对比，英伟达去年实际收入为2159亿美元。贾西在信中将Trainium描述为一个“强劲的新兴竞争者”，但并未声称对英伟达构成直接威胁。

自研Graviton CPU对标英特尔x86

除AI芯片外，贾西在股东信中也提到AWS自研的Graviton CPU。他将其定位为英特尔x86架构的竞争产品，并称Graviton“目前被98%的前1000大EC2客户广泛使用”，这些客户包括全球一些规模最大的企业。

贾西写道，有两家企业甚至提出，希望“购买我们2026年所有的Graviton实例容量”（加重语气为其在信中所作强调）。他表示，鉴于其他客户的需求，亚马逊无法同意这一请求，但认为这足以说明市场对Graviton的需求强劲。

卫星网络对标星链 计划2026年中期推出

在空间基础设施方面，贾西提到亚马逊正在推进的低轨卫星项目Amazon Leo，并将其视作对标星链（Starlink）的产品。他表示，该项目计划于2026年中期推出，目前已在商业拓展上取得进展。

据其披露，Amazon Leo已获得多家机构的合同，包括达美航空（Delta Air Lines）、AT&T、沃达丰（Vodafone）、澳大利亚国家宽带网络（NBN Co）以及美国国家航空航天局（NASA）等。

机器人业务或对外提供“解决方案”

贾西在信中还提到亚马逊在机器人领域的潜在对外业务。他表示，亚马逊在仓储环节已部署约100万个机器人，未来可能将这些机器人产生的数据转化为面向工业和消费者的“机器人解决方案”。

他未披露具体产品形态，仅表示这些数据有望支撑面向外部市场的机器人产品。对于外界关注的“人形机器人”等设想，贾西并未作出明确表述。

此外，他还简要提及了亚马逊在当日达配送、杂货业务以及无人机配送等领域的持续投入，但未展开详细说明。

为2000亿美元资本支出“做功课”

贾西在股东信中反复围绕资本开支进行说明。今年2月，亚马逊宣布计划到2026年投入约2000亿美元资本支出，主要用于建设AWS数据中心。这一规模高于其他主要科技公司当前披露的资本开支计划，尽管后者同样在加大投资。

在亚马逊股价曾跌破每股200美元且尚未完全回升的背景下，贾西在信中强调，这一资本开支计划“绝非凭空猜测”。

他以与OpenAI的合作为例称，OpenAI已承诺在AWS上投入1000亿美元。市场上有观点质疑OpenAI是否能够完全兑现这一支出承诺，对此贾西未作直接回应，但强调相关合作是亚马逊制定资本开支计划的重要依据之一。

贾西还表示，除OpenAI之外，“还有多个客户协议已完成（未公开）或正在深入洽谈”，这些客户同样计划在未来购买AWS算力和相关服务。他未披露这些客户的名称及具体金额。

回应“泡沫”质疑

针对外界关于人工智能是否被“过度炒作”、是否处于“泡沫”阶段的讨论，贾西在信中表示，他“关注过公众关于这项技术是否被过度炒作、是否处于‘泡沫’中的辩论”，但在谈及亚马逊自身业务时，他声称这种说法“不适用”于公司当前的投入。

文章最后附带更正说明称，关于亚马逊定制芯片业务的估计年收入运行率，相关数字并非仅包括Trainium，而是涵盖了多款自研芯片产品。