美股窄幅震荡收盘

周二，美国主要股指在早盘走低后回升，尾盘涨跌互现。标普500指数（$SPX）（SPY）收涨0.08%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收涨0.04%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收跌0.18%。

股指期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）上涨0.08%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）上涨0.04%。

交易员关注的焦点在于美国对伊朗的最新动向。市场押注特朗普总统周二晚间设定的、要求伊朗开放霍尔木兹海峡的最后期限可能被延长。巴基斯坦方面敦促美国将这一最后期限推迟两周，并呼吁伊朗开放霍尔木兹海峡。伊朗表示正“积极审议”巴基斯坦的提议。

地缘局势与原油波动

在伊朗是否同意停火、以避免冲突升级的最后期限临近之际，原油价格一度升至四周高位，令美股早盘承压。特朗普总统重申，任何协议必须确保霍尔木兹海峡航运通畅，否则将以摧毁伊朗桥梁和发电厂作为回应。《华尔街日报》报道称，美国军方正为可能打击伊朗能源目标做准备。

WTI原油期货（CLK26）在与伊朗相关的消息推动下剧烈波动。Axios报道称，美国对卡尔格岛的军事目标实施打击，同时以色列警告伊朗不要使用其铁路网络，这些消息推升了油价。与此同时，伊朗据称继续在波斯湾发动攻击，令和平前景受挫。

美国经济数据与货币政策预期

周二公布的美国经济数据对股市影响不一。2月非国防资本货物新订单（不含飞机及零件）环比增长0.6%，高于市场预期的0.5%，被视为资本支出走强的信号。另一方面，2月消费者信贷增加94.84亿美元，低于预期的102.5亿美元。

纽约联储主席约翰·威廉姆斯当日发表偏鸽派讲话。他表示，尽管预计伊朗战争导致的能源成本上升将推高整体通胀，但美国潜在价格压力前景“基本未变”，并称核心通胀可能仅上升0.1至0.2个百分点。

利率期货显示，市场目前预计联邦公开市场委员会（FOMC）在4月28日至29日会议上加息25个基点的概率为3%。

全球股市与利率走势

海外股市周二表现分化。欧洲斯托克50指数收跌1.05%；中国上海综合指数收涨0.26%；日本日经225指数微涨0.03%。

利率市场方面，6月10年期美国国债期货（ZNM6）收涨1.5个刻度，10年期美债收益率持平于4.331%。在特朗普对伊朗最后期限临近之际，避险需求上升，推动国债价格自早盘跌势中回升。威廉姆斯的鸽派表态同样支撑了美债表现。此外，美国财政部580亿美元3年期国债拍卖需求强劲，投标倍数为2.68，高于过去10次拍卖平均水平2.63。

此前，随着WTI原油价格冲高至四周高位，通胀预期上升一度打压美债，10年期盈亏平衡通胀率升至两周高点2.383%。

欧洲债市方面，10年期德国国债收益率上升9.2个基点至3.084%，10年期英国金边债券收益率上升7.1个基点至4.904%。

欧元区数据方面，4月Sentix投资者信心指数下降16.1点至-19.2，为两年半低位，逊于市场预期的-8.0。3月S&P综合采购经理指数（PMI）则从此前公布的50.5上修至50.7。欧洲央行管委皮埃尔·温施表示，若伊朗战争持续，欧洲央行可能需要多次加息。英国方面，3月S&P服务业PMI从此前的51.2下修至50.5，为11个月低点。

掉期市场定价显示，投资者预计欧洲央行在4月30日下次政策会议上加息25个基点的概率为68%。

行业与个股表现

医疗管理板块走强

医疗管理类股票周二普遍上涨。此前，美国医疗保险和医疗补助服务中心确定2027年健康保险费率上调2.48%。联合健康集团（UNH）收涨逾9%，领涨道指成分股；Humana（HUM）上涨逾7%，CVS Health（CVS）上涨逾6%。Elevance Health（ELV）上涨逾3%，Centene（CNC）上涨逾2%。

航空与邮轮承压

受原油升至四周高位、燃料成本上升预期影响，航空股和邮轮运营商股价走弱。挪威邮轮控股（NCLH）、嘉年华邮轮（CCL）和皇家加勒比邮轮（RCL）收跌逾3%。阿拉斯加航空集团（ALK）收跌逾2%，联合航空控股（UAL）和达美航空（DAL）收跌逾1%。美国航空集团（AAL）收跌0.83%，西南航空（LUV）收跌0.81%。

房屋建筑商遭下调评级

房屋建筑商板块整体走低，因Seaport Global Securities下调多只个股评级。Lennar（LEN）、KB Home（KBH）和PulteGroup（PHM）被从“买入”直接下调至“卖出”，股价均收跌逾3%。DR Horton（DHI）和Toll Brothers（TOL）评级由“买入”降至“中性”，股价同样收跌逾3%。

重点个股动态

• Paramount Skydance（PSKY）收涨逾10%，领涨标普500指数。该公司与阿布扎比主权财富基金L’imad Holding旗下投资工具签署股权联合协议，以支持其收购华纳兄弟探索公司。
• 博通（AVGO）收涨逾6%，领涨纳斯达克100指数。公司宣布与谷歌达成长期协议，共同开发和供应张量处理单元，并确认计划支持Anthropic部分运营。
• 英特尔（INTC）收涨逾4%。公司表示将加入由SpaceX、XAI和特斯拉参与的Terafab项目，协助重构硅芯片制造技术。
• FuboTV（FUBO）收涨逾3%，此前巴灵顿研究将其评级从“市场表现”上调至“跑赢大盘”，目标价定为16美元。
• CF Industries Holdings（CF）收涨逾2%，加拿大皇家银行资本市场将其目标价从100美元上调至125美元。
• Trade Desk（TTD）收跌逾6%。据Ad Week报道，公司三位关键高管离职，执行副总裁Colley证实了这一消息。
• Kimberly-Clark（KMB）收跌逾4%。派珀桑德勒称，公司位于加利福尼亚安大略的配送中心发生火灾，将增加“不确定性”，可能“扰乱”公司运营。
• ARM Holdings Plc（ARM）收跌逾3%，此前摩根士丹利将其评级从“增持”下调至“持平”。
• Tractor Supply Co（TSCO）收跌逾3%，美国银行全球研究将其评级从“买入”下调至“中性”。
• 苹果（AAPL）收跌逾2%。《日经亚洲评论》报道称，公司可折叠iPhone在工程测试阶段遇挫，可能推迟生产和出货时间表。
• First Interstate BancSystem（FIBK）收跌逾1%，瑞银将其评级从“中性”下调至“卖出”，目标价30美元。

财报预告

公司财报方面，市场关注Constellation Brands Inc（STZ）、达美航空（DAL）及RPM International Inc（RPM）计划于2026年4月8日公布的业绩。