华尔街对加密货币的追捧在2026年初出现明显降温迹象。

2024年和2025年间，现货比特币ETF的推出以及比特币（BTCUSD）一度逼近10万美元，被视为这一资产类别走向主流的标志。但进入2026年1月，市场氛围发生变化，比特币整月都在努力重返六位数关口，周五下午一度回落至约8.2万美元。

以太坊（ETHUSD）则在震荡区间内横盘整理，1月底出现明显回调。报道指出，这并不意味着加密资产的行情已经终结，但华尔街对数字货币的热情正在经受考验。

在部分投资者视角中，比特币在很大程度上被视为整个加密货币市场的代表。相关图表显示，iShares比特币信托ETF（IBIT）近期处于关键支撑区域，若跌破43美元，可能回吐2025年大部分涨幅。文章提到，类似的技术形态在过去已多次出现。

与此同时，被称为“老派”资产的贵金属表现突出。黄金（GCG26）和白银（SIH26）近期成为市场焦点，直至本周五前一直表现强劲。这一现象被解读为，比特币及其他加密货币可能只是更大范围“风险偏好”交易的一部分。随着2026年进程推进，这类交易或面临追加保证金和投机仓位收缩的压力。

报道还指出，加密货币ETF推出初期的“新鲜感”正在消退。IBIT及其他加密ETF刚上市时，资金流入规模创下纪录；而目前，资金进出更趋平稳和“成熟”。在宏观经济不确定性上升或科技股出现抛售的周度区间内，资金流出现象更为常见。市场关注点也从单纯追逐“机构采用”故事，转向评估加密资产的实际用途以及关税威胁、美联储政策变化等宏观逆风。

在这种背景下，部分投资者开始寻找从加密资产下跌中获利的工具。报道提到，投资者不必被动承受IBIT或以太坊相关ETF（如ETHA）价格回调的影响。

其中一类工具是反向ETF。ProShares短比特币策略ETF（BITI）被描述为短期战术型产品，目标是提供比特币每日表现的反向收益。例如，如果比特币单日下跌5%，BITI在理想情况下应录得大致相当幅度的上涨。不过，相关产品的具体表现仍取决于市场走势及产品机制。

对于倾向“逢低买入”的投资者，报道指出，IBIT也可通过期权等方式进行套期保值，并举例说明如何利用高波动率构建策略。文中提到的示例结构，在不到12个月的期限内，理论上对应约36%的潜在上行空间，而下行风险约为8%。文章称，如果投资者认为IBIT近期的回调阶段将较快结束，此类策略在某些情形下有望覆盖自身成本。

文章最后指出，加密货币仍是市场中备受关注且波动性较高的资产类别。近期加密资产与贵金属市场的表现，被视为对交易者和投资者的一次提醒：在参与此类资产前，应先明确自身风险承受能力，再决定如何管理风险。

文末信息显示，罗布·伊斯比茨（Rob Isbitts）是一名处于半退休状态的受托投资顾问和基金经理，其投资研究可在ETFYourself.com查阅。如需复制其投资组合，可通过新推出的PiTrade应用进行查看。