根据住房数据平台Zillow的测算，要购买一套典型美国家庭住房，所需年收入在过去六年大幅攀升，但较一年前有所回落。
所需收入六年上涨近79%
数据显示，在假设首付20%、每月住房总支出不超过月收入30%的前提下，购置中位价美国家庭住房所需年收入为：
- 2020年1月：52,041美元
- 2021年1月：52,087美元
- 2022年1月：63,111美元
- 2023年1月：87,092美元
- 2024年1月：93,227美元
- 2025年1月：98,900美元
- 2026年1月：93,061美元
按此口径计算，2026年1月所需年收入较2020年1月上涨78.8%。不过，与2025年1月的峰值相比，2026年1月所需收入同比下降5.9%。
Zillow称，上述测算采用其最新房价指数中的“典型房价”作为基准，并基于贷款购房情形进行计算，方法相对保守。
疫情后部分市场可负担性改善更快
报告指出，自疫情期间住房热潮结束后，那些房价出现明显调整的地区，其住房可负担性改善速度更快。但在疫情阶段房价涨幅更为剧烈的市场，例如德克萨斯州奥斯汀都会区，可负担性压力仍然突出。
Zillow数据显示，截至2026年1月，典型美国家庭住房价值仍较2020年1月高出44.7%。
疫情期间需求激增与供应滞后
关于导致当前局面的原因，报告援引美联储研究人员的估计称，为满足疫情期间激增的住房需求，新建住房供应“需要增加约300%”才能完全消化这波需求。
疫情期间，超低利率、刺激政策以及远程办公热潮共同推高了住房需求。然而，与需求相比，住房供应弹性较低，难以及时大幅增加，导致现有库存被迅速消化，并推动全国房价大幅上行。
在房价快速上涨之后，抵押贷款利率的上升进一步加剧了可负担性压力。30年期固定抵押贷款利率从不足3%升至超过7%，使得2022年成为住房可负担性恶化速度最快的年份之一。报告称，过去两年可负担性有所改善，但整体仍处于偏紧状态。
收入增速明显落后于购房门槛
报告指出，本轮可负担性收紧在地域上的具体表现有所差异，但已波及美国大部分地区。其核心挑战在于居民收入增速未能跟上购房门槛的上升。
在2020年1月至2026年1月期间，购置典型美国家庭住房所需年收入上涨78.8%。同期，美国工人的平均周薪仅上涨30.7%，美国整体消费者价格指数（CPI）上涨26%。
报告称，自2022年底以来，收入与购房门槛之间的差距有所缩小，但仍然明显存在。
