美股大幅收高 期指同步走强

周一，美国股市显著上涨。标普500指数（$SPX）（SPY）收涨1.15%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收涨1.38%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收涨1.22%。

股指期货方面，6月E-mini标普期货（ESM26）上涨1.14%，6月E-mini纳斯达克期货（NQM26）上涨1.29%。

伊朗局势与特朗普表态主导风险情绪

市场走势主要受中东局势及美国政府表态驱动。此前，美国总统特朗普表示，在与伊朗就结束战争展开谈判后，美国将把针对伊朗能源基础设施和电厂的打击推迟五天。他称，美国方面就中东敌对行动的“全面解决方案”进行了“富有成效”的会谈，相关讨论将在本周继续。

受此影响，原油价格单日下跌逾10%，缓解了此前因能源价格飙升引发的通胀担忧，提振股市风险偏好。

不过，周一下午，美股自盘中高位回落。伊朗最高领袖军事顾问Mohsen Rezaee发表声明称，战争将持续，直至伊朗所有损失获得赔偿、所有经济制裁被解除，并取得防止美国干涉伊朗的具有法律效力的国际保障。

在此之前，特朗普曾就霍尔木兹海峡向伊朗发出最后通牒。其在周六提出，要求伊朗在48小时内“全面开放”霍尔木兹海峡，否则美国将摧毁伊朗多个电站。该通牒将于周一美国东部时间19:44到期。伊朗以强硬措辞回应，一名高级官员表示，如遭到此类攻击，购买美国国债的金融实体的总部和资产将成为“合法攻击目标”。伊朗还表示，如其电厂遭袭，将在“整个波斯湾”布雷并封锁所有通过海峡的通道。

受这一通牒影响，股指期货在周一盘前一度大幅走低，随后在特朗普推迟打击的表态及油价回落带动下反弹。

能源设施受损与油市冲击

伊朗在周末于波斯湾发动新一轮袭击。阿联酋周一报告遭遇无人机和导弹攻击。国际能源署（IEA）表示，中东九国超过40处能源设施遭到“严重或极其严重”破坏，相关损毁可能在伊朗战争结束后继续对全球供应链造成干扰。

在供应端，尽管各方尝试增加全球供应，原油价格（CLK26）仍处高位。IEA称，其已于3月11日释放4亿桶紧急石油储备，并指出伊朗战争扰乱了全球约7.5%的石油供应，本月冲突预计将使全球石油供应减少800万桶/日。

霍尔木兹海峡的关闭阻断了约五分之一的全球石油和天然气流通。由于伊朗对该水道的航运发动攻击，海湾产油国被迫减产，无法从该地区出口。自冲突爆发以来，伊朗已袭击约20艘位于波斯湾及霍尔木兹附近的船只。

高盛警告称，若霍尔木兹海峡的流量在3月持续低迷，原油价格可能突破2008年接近每桶150美元的历史高位。

债市收益率自高位回落 支撑股市估值

在有关可能结束伊朗战争的消息影响下，全球债券收益率周一自高位回落并转为下行，为股市提供估值支撑。此前，因担忧伊朗战争推升能源价格并加剧通胀，债券收益率在过去三周显著上行，市场一度认为这可能迫使美联储收紧货币政策。

美国方面，6月10年期美国国债期货（ZNM6）周一收涨13.5个刻度，10年期美债收益率下跌5.2个基点至4.328%，自8个月高点4.441%回落。10年期盈亏平衡通胀率降至1.5周低点2.311%，对国债形成支撑。

欧洲政府债券收益率同样回落。10年期德国国债收益率自14.75年高点3.077%下跌3.9个基点至3.005%；10年期英国金边债券收益率自17.75年高点5.121%下跌7.4个基点至4.02%。

此前，10年期德国国债收益率一度触及3.08%，10年期英国金边债收益率一度升至5.12%。

央行预期与宏观数据

利率预期方面，市场预计美联储将在4月28-29日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率为8%。

欧元区方面，3月消费者信心指数下降4.0点至-16.3，创近2年半低位，低于市场预期的-14.2。

欧洲央行方面，管委会成员Peter Kazimir表示，未来几个月欧洲央行对通胀飙升“能做的有限”，但如果判断通胀在长期内高于目标的风险显著，将采取“适当且有力”的措施将通胀拉回目标水平。

利率互换市场显示，投资者预计欧洲央行在4月30日下次政策会议上加息25个基点的概率为68%。

海外股市分化

周一，海外股市表现不一。欧元区蓝筹股指欧元斯托克50指数自六个月低位反弹，收涨1.33%。

亚洲市场方面，中国上证综合指数跌至六个月低点，收跌3.63%；日本日经225指数跌至约2.75个月低点，收跌3.48%。

行业与个股表现：科技、航空邮轮及芯片股领涨

“七大科技股”普遍走高

美国大型科技股整体走强，支撑大盘表现。特斯拉（TSLA）收涨逾3%，亚马逊（AMZN）收涨逾2%。苹果（AAPL）、Meta Platforms（META）和英伟达（NVDA）均收涨逾1%。Alphabet（GOOGL）收涨0.35%，微软（MSFT）收涨0.30%。

航空与邮轮股受益于油价暴跌

随着WTI原油价格单日下跌逾10%，市场预期燃料成本下降将改善相关企业盈利前景，航空及邮轮板块普遍上涨。挪威邮轮控股（NCLH）收涨逾6%，嘉年华邮轮（CCL）和皇家加勒比邮轮（RCL）收涨逾5%。

航空公司方面，联合航空控股（UAL）和阿拉斯加航空集团（ALK）收涨逾4%，美国航空集团（AAL）收涨逾3%，达美航空（DAL）和西南航空（LUV）收涨逾2%。

芯片与AI基础设施板块反弹

此前一周大幅回调的芯片及人工智能基础设施相关个股周一出现反弹。ASML控股（ASML）、博通（AVGO）和ARM控股（ARM）收涨逾3%；美高森美（MCHP）、Marvell科技（MRVL）和Lam Research（LRCX）收涨逾2%；应用材料（AMAT）和恩智浦半导体（NXPI）收涨逾1%。

房屋建筑商受益于美债收益率回落

10年期美债收益率下行约5个基点，被市场解读为有利于住房需求，房屋建筑商及建材供应商股价普遍走高。Builders Firstsource（BLDR）、DR Horton（DHI）、Toll Brothers（TOL）和KB Home（KBH）收涨逾4%；PulteGroup（PHM）、家得宝（HD）和Lennar（LEN）收涨逾3%。

个股异动

• Apogee Therapeutics（APGE）：股价收涨逾20%。公司表示，其中期试验数据显示，其实验性疗法可加深中重度特应性皮炎患者的治疗反应。

• Palantir Technologies（PLTR）：股价收涨逾6%，领涨纳斯达克100指数。公司称，其Maven人工智能系统将成为五角大楼的官方备案程序。

• Insmed（INSM）：股价收涨逾5%。公司表示，其Arikayce治疗肺病患者的研究达成主要及所有多重性控制次要终点。

• Synopsys（SNPS）：股价收涨逾3%。据公司披露，Elliot Investment Management已对其进行数十亿美元投资，并计划推动变革。

• Valvoline（VVV）：股价收涨逾2%。Stifel将其评级由“持有”上调至“买入”，目标价定为42美元。

• DraftKings（DKNG）：股价收涨逾1%。据《华尔街日报》报道，美国参议员将提出一项两党立法，拟禁止预测市场上的体育博彩。

• 雅诗兰黛（EL）：股价收跌逾7%，为标普500成分股中跌幅最大个股之一。市场消息称，该公司接近达成收购Puig Brands的协议。

• Fair Isaac Corp（FICO）：股价收跌逾5%。据Politico报道，美国参议员Josh Hawley正在就该公司抵押贷款信用评分问题进行质询。

• 汤森路透（TRI）：股价收跌逾2%。富国证券将其评级由“增持”下调至“持平”。

• Crown Castle（CCI）：股价收跌逾1%。富国证券同样将其评级由“增持”下调至“持平”。

财报关注

财报方面，市场关注定于2026年3月24日公布业绩的公司，包括：

• Concentrix Corp（CNXC）
• Core & Main Inc（CNM）
• GameStop Corp（GME）
• Smithfield Foods Inc（SFD）