美股主要股指集体走高 科技板块领涨

周二，美国股市大幅收涨，标普500指数（$SPX）（SPY）上涨1.19%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨1.33%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨1.44%。期货方面，6月迷你标普期货（ESM26）上涨1.19%，6月迷你纳斯达克期货（NQM26）上涨1.47%。

在芯片制造商和人工智能基础设施企业集中发布财报后，标普500指数和纳斯达克100指数双双创下历史新高。市场对人工智能相关投资持续加速的预期得到强化。

芯片与AI基础设施股大涨

先进微设备（AMD）上调全年销售预期，称数据中心支出带动业务增长，股价收涨逾16%。超微计算机（Super Micro Computer，SMCI）披露利润率改善并给出稳健盈利指引，股价上涨超过17%。

其他半导体及相关个股亦普遍走强：ARM Holdings Plc（ARM）上涨逾9%，Lam Research（LRCX）涨逾7%，ASML Holding NV（ASML）涨逾5%，Nvidia（NVDA）涨逾4%。Applied Materials（AMAT）和KLA Corp（KLAC）上涨逾3%，Micron Technology（MU）、Intel（INTC）和Texas Instruments（TXN）涨幅均超过2%。

美伊磋商进展提振风险偏好 原油与美债收益率回落

油价与美债收益率大幅下行，为股市提供额外支撑。市场关注美国与伊朗就结束战争及重开霍尔木兹海峡的磋商进展。

美国方面表示，与伊朗就结束战争的协议“已接近”达成。特朗普总统暂停了引导滞留船只通过霍尔木兹海峡的军事行动，并称“与伊朗代表就全面最终协议取得了重大进展”。他同时表示，在协议达成前，美国对往返伊朗港口船只的封锁将“保持全面有效”。

Axios报道称，美伊双方正就一份一页的谅解备忘录进行磋商，若伊朗接受，将逐步重开霍尔木兹海峡并解除美国对伊朗港口的封锁。该报道指出，目前尚未达成最终协议，关于伊朗核计划的详细谈判将随后展开。美国预计伊朗将在48小时内对该备忘录作出回应。

中国方面，中国国务委员兼外交部长王毅在北京会见伊朗外长阿巴斯·阿拉奇时，呼吁尽快重开霍尔木兹海峡。

在上述消息影响下，WTI原油6月合约（CLM26）暴跌逾6%，跌至两周低点。Axios援引高盛估计称，霍尔木兹海峡的中断已使全球原油库存减少近5亿桶，若中断持续，到6月可能达到10亿桶。约五分之一的全球石油和液化天然气经由该海峡运输。

美国10年期国债收益率下行6.8个基点至4.356%，盘中一度触及一周低点4.331%。6月10年期美债期货（ZNM6）价格上涨13个基点，升至一周高位。油价下跌缓解通胀预期，10年期盈亏平衡通胀率降至一周低点2.417%。

宏观数据与美联储预期

美国股市在4月ADP就业变动数据公布后继续走强。该数据为美联储偏好参考指标之一。报告显示，美国企业新增就业岗位10.9万个，低于市场预期的12万个。

圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆当日发表偏鹰派讲话称：“通胀明显高于我们2%的目标。就业和通胀方面均存在风险，但据我理解，风险正从就业方面转向通胀方面。”

利率衍生品定价显示，市场预计联邦公开市场委员会（FOMC）将在6月16日至17日会议上降息25个基点的概率约为6%。

美国财政部表示，将季度再融资国债发行规模维持在1250亿美元不变，并预计未来几个季度票息债发行规模将保持稳定。

欧美债市与欧元区数据

欧洲主要政府债券收益率随美债走低。10年期德国国债收益率下跌7.1个基点至2.992%，盘中一度触及两周低点2.963%。10年期英国金边债收益率下跌12.4个基点至4.937%，盘中最低至一周半低点4.905%。

经济数据方面，欧元区3月生产者价格指数（PPI）同比上涨2.1%，高于市场预期的1.8%，为一年内最快增速。4月标普欧元区综合采购经理指数（PMI）终值从初值48.6上修至48.8。

掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在6月11日政策会议上加息25个基点的概率约为77%。

全球股市表现

海外股市普遍走高。欧洲斯托克50指数上涨2.46%，创两周半新高。中国上海综合指数反弹至两个月高位，收涨1.17%。日本因国定假日，日经指数休市。

美股财报整体支撑大盘

当前财报季整体表现对美股构成支撑。截至当日收盘，标普500指数成分股中已有375家公司公布第一季度业绩，其中84%的盈利超出市场预期。彭博智能数据显示，标普500指数第一季度整体盈利预计同比增长12%。若剔除科技板块，盈利增速预计约为3%，为两年来最低水平。

行业与个股：航空、邮轮与矿业股受益 油气股承压

在油价大幅下跌背景下，航空公司和邮轮运营商股价普遍上涨，市场认为燃料成本下降有利于盈利前景。联合航空控股（UAL）、阿拉斯加航空集团（ALK）和皇家加勒比邮轮（RCL）涨幅均超过5%；美国航空集团（AAL）、嘉年华邮轮（CCL）和西南航空（LUV）上涨逾4%；达美航空（DAL）涨逾4%，挪威邮轮控股（NCLH）上涨逾1%。

贵金属和基本金属价格走强带动矿业股上行。Coeur Mining（CDE）上涨逾9%，Hecla Mining（HL）涨逾8%，Anglogold Ashanti（AU）和Barrick Mining（B）涨逾7%，Southern Copper（SCCO）、Newmont Corp（NEM）和Freeport McMoRan（FCX）涨幅均超过5%。

与之相对，能源生产及服务类股票在油价暴跌背景下普遍回落。Devon Energy（DVN）、APA Corp（APA）和Occidental Petroleum（OXY）跌幅均超过6%；Valero Energy（VLO）下跌逾5%；Diamondback Energy（FANG）、Phillips 66（PSX）和Marathon Petroleum（MPC）跌逾4%。Chevron（CVX）下跌逾4%，为道指成分股中跌幅最大个股之一。ConocoPhillips（COP）和Exxon Mobil（XOM）跌逾3%，Halliburton（HAL）跌逾2%。

重点公司财报与股价变动

多只个股在财报公布后出现显著波动：

• Flex Ltd（FLEX）股价上涨逾30%。公司第四季度净销售额为74.8亿美元，高于市场预期的69.4亿美元；对2027年营收的预期区间为323亿至338亿美元，显著高于市场预期的291.5亿美元。
• DaVita（DVA）上涨逾20%。公司第一季度总营收为34.2亿美元，高于市场预期的33.4亿美元；全年调整后持续经营每股收益预期为14.10至15.20美元，中点高于市场预期的14.11美元。
• Uber Technologies（UBER）上涨逾8%。公司第二季度总预订额为537.2亿美元，高于市场预期的529.2亿美元。
• Walt Disney（DIS）上涨逾7%，为道指成分股中涨幅居前个股。公司第二季度营收为251.7亿美元，高于市场预期的248.7亿美元。
• CVS Health（CVS）上涨逾7%。公司将全年调整后每股收益预期从7.00至7.20美元上调至7.30至7.50美元，高于市场预期的7.12美元。
• Oscar Health（OSCR）上涨逾4%。公司第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为7.271亿美元，远高于市场预期的4.357亿美元。

部分公司因业绩不及预期股价承压：

• Primoris Services（PRIM）下跌逾44%。公司第一季度营收为15.6亿美元，显著低于市场预期的17.3亿美元。
• CDW Corp（CDW）下跌逾22%，为标普500成分股中跌幅最大个股之一。公司第一季度调整后每股收益为2.28美元，低于市场预期的2.30美元。
• TransMedics Group（TMDX）下跌逾21%。公司第一季度调整后稀释每股收益为0.30美元，远低于市场预期的0.59美元。
• Cencora（COR）下跌逾15%。公司第二季度营收为783.6亿美元，低于市场预期的810.1亿美元。
• Coupang（CPNG）下跌逾15%。公司第一季度毛利率为27%，不及市场预期的27.9%。

财报预告

市场关注的后续财报包括：Albemarle Corp（ALB）、Amcor PLC（AMCR）、APA Corp（APA）、Apollo Global Management Inc（APO）、AppLovin Corp（APP）、Atmos Energy Corp（ATO）、Axon Enterprise Inc（AXON）、Bio-Techne Corp（TECH）、CDW Corp/DE（CDW）、Cencora Inc（COR）、CF Industries Holdings Inc（CF）、Coherent Corp（COHR）、CVS Health Corp（CVS）、DoorDash Inc（DASH）、Eversource Energy（ES）、Exelon Corp（EXC）、Fortinet Inc（FTNT）、Global Payments Inc（GPN）、Host Hotels & Resorts Inc（HST）、Insulet Corp（PODD）、Johnson Controls International（JCI）、Kraft Heinz Co/The（KHC）、Marriott International Inc/MD（MAR）、MetLife Inc（MET）、NiSource Inc（NI）、NRG Energy Inc（NRG）、PTC Inc（PTC）、Realty Income Corp（O）、Texas Pacific Land Corp（TPL）、TKO Group Holdings Inc（TKO）、Trimble Inc（TRMB）、Uber Technologies Inc（UBER）、Walt Disney Co/The（DIS）、Warner Bros Discovery Inc（WBD）。