周四，美国股市在能源与地缘政治局势缓和的带动下普遍收高，科技股和半导体板块领涨。

标普500指数（$SPX）（SPY）收涨1.08%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨0.14%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）大涨2.48%。期货方面，9月E-mini标普期货（ESU26）上涨1.15%，9月E-mini纳斯达克期货（NQU26）上涨2.44%。

美伊协议压低油价 通胀与收益率回落

市场关注的焦点集中在美国与伊朗关系进展。特朗普总统周三晚在巴黎签署谅解备忘录，将美伊停火延长60天，允许霍尔木兹海峡重新开放，并启动新一轮谈判，目标是永久结束战争。市场预计，霍尔木兹海峡恢复通航后，逾100艘滞留波斯湾的油轮有望释放库存，增加原油供应。

在上述消息影响下，WTI原油期货（CLN26）周四跌至3个半月低点。此前，高盛已于周二将布伦特原油第四季度价格预期从每桶90美元下调至80美元，并预计波斯湾原油出口将在7月底恢复至战前水平，比此前预估提前约一个月。

油价下行带动通胀预期降温。10年期美债通胀预期降至六个月低点2.218%。现券方面，10年期美国国债收益率下跌约3.6个基点至4.451%，9月10年期国债期货（ZNU6）收涨2个刻度。分析指出，油价走弱削弱了通胀压力，为债市提供支撑，但股市走强削减了部分避险买盘，而美联储上调2026年核心PCE预期并预计年内利率将进一步上升，也对国债构成一定压制。

利率预期方面，市场定价显示，投资者预计美联储在7月28日至29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率约为36%。

经济数据与“三巫日”放大波动

美国最新经济数据对股市情绪形成支撑。上周首次申领失业救济人数减少4000人至22.6万人，接近市场预期的22.5万人。6月费城联储制造业商业景气指数上升10.7点至10.3，高于预期的10.0。

周四亦为季度期权、期货及其他衍生品合约集中到期的“ 三巫日 ”，通常会放大市场波动。本次“三巫日”落在周四，美国股市将因六月节假期于周五休市。

半导体与工业设备领涨 IT服务与能源板块承压

在板块表现上，半导体股大幅走强。iShares半导体ETF（SOXX）上涨逾7%，创历史新高。特朗普总统表示，英特尔（INTC）将与苹果合作，在美国境内设计和生产半导体，英特尔股价因此上涨逾10%。

其他芯片股普遍走高：美光科技（MU）和KLA公司（KLAC）涨逾8%，Marvell科技（MRVL）涨逾7%；高通（QCOM）、微芯科技（MCHP）和德州仪器（TXN）涨逾6%；超威半导体（AMD）和恩智浦半导体（NXPI）涨逾5%；ARM控股（ARM）、模拟设备（ADI）、应用材料（AMAT）、朗盛（LRCX）和博通（AVGO）涨逾4%。

电力设备与工业相关个股同样表现突出。GE Vernova（GEV）上涨逾6%，Vertiv控股（VRT）涨逾5%。卡特彼勒（CAT）涨逾3%，为道指成分股中表现最佳，伊顿公司（ETN）和Forgent Power Solutions（FPS）亦涨逾3%。

油价下跌则利好航空及邮轮运营商，因燃料成本预期下降。美国航空集团（AAL）、皇家加勒比邮轮（RCL）、嘉年华邮轮（CCL）和挪威邮轮控股（NCLH）涨逾3%；阿拉斯加航空集团（ALK）、西南航空（LUV）、联合航空控股（UAL）和达美航空（DAL）涨逾2%。

相对而言，IT服务板块明显承压。埃森哲（ACN）股价大跌17%，为标普500成分股中跌幅最大。公司预计第四财季营收为177.5亿至184亿美元，低于市场预期的184.7亿美元。营收指引下调引发市场对埃森哲等咨询公司未来业务前景的担忧。Huron咨询集团（HURN）下跌逾14%，Cognizant科技解决方案（CTSH）跌逾10%，为纳斯达克100指数中跌幅居前个股。Globant SA（GLOB）跌逾10%，国际商业机器公司（IBM）跌逾5%，为道指成分股中跌幅最大。

能源生产及服务企业随油价走低普遍下挫。SLB Ltd（SLB）跌逾4%，康菲石油（COP）和哈里伯顿（HAL）跌逾3%；APA公司（APA）、雪佛龙（CVX）、埃克森美孚（XOM）和西方石油（OXY）跌逾2%；贝克休斯（BKR）、Diamondback能源（FANG）、德文能源（DVN）和瓦莱罗能源（VLO）跌逾1%。

个股方面，Centrus Energy（LEU）上涨逾13%。公司宣布已签署意向书，将向Oklo供应国产高浓缩低浓缩铀，为其多达五座Aurora核电站提供多年燃料。Talen Energy（TLN）上涨逾7%，此前高盛首次覆盖该股并给予“买入”评级，目标价为499美元。Integra LifeSciences Holdings（IART）上涨逾2%，Argus将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价25美元。

医疗与消费个股中，Novocure Ltd（NVCR）下跌逾19%。公司披露，其三期TRIDENT试验未达到主要终点，该试验比较在新诊断胶质母细胞瘤患者中早期与晚期启动肿瘤治疗场疗法的效果。克罗格（KR）下跌逾7%，公司公布第一季度调整后每股收益1.58美元，略低于市场预期的1.59美元，并预计2027年调整后每股收益为5.10至5.30美元，中值低于预期的5.23美元。Steel Dynamics（STLD）跌逾6%，公司预计第二季度每股收益为3.51至3.55美元，显著低于市场预期的4.16美元。FactSet Research Systems（FDS）下跌逾2%，此前罗斯柴尔德公司将其评级从“中性”下调至“卖出”，目标价215美元。

公司财报方面，市场关注定于2026年6月22日公布业绩的Lifezone Metals Ltd（LZM）和Outdoor Holding Co（POWW）。

欧洲与英国债市走高 央行官员关注通胀

欧洲股市周四表现分化。欧洲斯托克50指数上涨0.37%，创历史新高。日本日经225指数上涨1.65%，同样创下历史新高。中国上海综合指数则从三周高位回落，收跌0.43%。

欧洲主要政府债券收益率小幅上行。德国10年期国债收益率上涨0.2个基点至2.929%，英国10年期金边债券收益率上升0.6个基点至4.757%。

货币政策方面，欧洲央行管理委员会成员马丁·科赫表示，尽管中东战争达成协议，欧元区消费者价格仍将维持在较高水平，欧洲央行随时准备采取行动，确保通胀回到2%的目标。掉期市场显示，投资者预计欧洲央行在7月23日会议上加息25个基点的概率约为17%。

英国方面，4月ILO失业率意外下降0.1个百分点至4.9%，好于市场预期的持平于5.0%。英国央行（BOE）则以7比2的投票结果维持官方银行利率在3.75%不变，并表示“随时准备应对”通胀。行长安德鲁·贝利称，近期油价下跌“令人鼓舞”，但同时指出形势仍存在不确定性，能源价格长期维持高位的风险依然明显。