美股大幅收高 主要股指创四周新高

周三，美国股市显著走强，主要股指齐创四周新高。标普500指数收涨2.51%，道琼斯工业平均指数上涨2.85%，纳斯达克100指数上涨2.90%。

股指期货同样走高。6月E-mini标普期货上涨2.52%，6月E-mini纳斯达克期货上涨2.90%。

市场人士将当日股市上涨主要归因于地缘政治紧张局势阶段性缓和。美国与伊朗达成两周停火协议，伊朗同意重新开放霍尔木兹海峡，带动全球风险偏好回升。

美伊停火与油价大幅回落

在停火消息公布后，原油价格大幅波动。周三，受美伊达成两周停火并同意重启霍尔木兹海峡通行的消息影响，原油期货价格（CLK26）下跌约15%，跌至一周半低位。油价急挫在一定程度上缓解了市场对通胀的担忧。

国际能源署（IEA）表示，中东九国超过40处能源设施遭遇“严重或极其严重”破坏，修复工作预计将耗时较长。IEA警告，即便战争在数周内结束，霍尔木兹海峡的正常通行仍需要时间恢复。目前，波斯湾内有逾800艘船只被困，海峡两侧等待通行的船只超过1000艘，而战前该海峡日均过境船只约为135艘。

关于冲突前景，报道显示，伊朗对美国提出的放弃核计划和退役弹道导弹库等要求接受意愿有限。美国总统特朗普确认，美方已收到伊朗的十点提案，该提案将作为后续谈判基础。美伊双方确认将于周五在伊斯兰堡举行和平谈判。此前，伊朗曾要求解除制裁并获得战争赔偿。美联社报道称，停火安排包括允许伊朗和阿曼对通过霍尔木兹海峡的船只收取费用，相关收入将用于伊朗重建。

债市走强 通胀预期降温

油价大跌带动全球债市上涨。美国方面，6月10年期美国国债期货（ZNM6）周三上涨12个刻度，10年期美债收益率当日收报4.285%，下跌0.8个基点。盘中，6月国债期货一度升至三周高位，10年期收益率触及三周低点4.228%。市场认为，美伊停火引发WTI原油价格暴跌逾15%，缓解了通胀压力，支撑了国债价格。

不过，随着股市大幅反弹，避险需求减弱，国债价格自盘中高位回落。此外，美国财政部390亿美元10年期国债标售需求偏弱，投标倍数为2.43，低于过去10次拍卖的平均水平2.50，对美债价格形成一定压力。

欧洲债市同样走强。德国10年期国债收益率盘中跌至三周低点2.903%，收盘下跌14个基点至2.944%。英国10年期国债收益率盘中同样触及三周低位4.678%，收盘下跌19.3个基点至4.711%。

央行与宏观数据动态

3月17日至18日召开的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，“绝大多数与会者认为，通胀上行风险和就业下行风险均有所上升，多数与会者指出，这些风险因中东局势发展而加剧。”

利率互换定价显示，市场预计美联储在4月28日至29日FOMC会议上加息25个基点的概率约为1%。

美国住房金融数据方面，截至4月3日当周，美国MBA抵押贷款申请总量下降0.8%。其中，购房抵押贷款申请指数上升1.1%，再融资申请指数下降2.8%。30年期固定抵押贷款平均利率从前一周的6.57%下降6个基点至6.51%。

欧元区方面，2月零售销售环比下降0.2%，符合市场预期，为九个月来最大降幅。2月生产者价格指数（PPI）同比下降3.0%，同样符合预期，为16个月来最大降幅。德国2月工厂订单环比增长0.9%，低于市场预期的3.0%。

利率互换市场显示，投资者预计欧洲央行在4月30日会议上加息25个基点的概率为32%。

海外股市普遍走强

除美国外，主要海外股市周三亦显著上涨。欧洲斯托克50指数收涨4.97%，创五周新高。中国上海综合指数上涨2.69%，创两周半新高。日本日经225指数上涨5.39%，创一个月新高。

行业与个股表现

科技与芯片股

周三，芯片制造商及人工智能基础设施相关股票强势领涨，推动美股大盘走高。英特尔（INTC）收涨逾11%，为纳斯达克100指数成分股中涨幅最大个股。SanDisk（SNDK）和Lam Research（LRCX）收涨逾9%。Western Digital（WDC）、Applied Materials（AMAT）和ASML Holding NV（ASML）上涨逾8%，KLA Corp（KLAC）和Micron Technology（MU）上涨逾7%。Analog Devices（ADI）和Seagate Technology Holdings Plc（STX）收涨逾5%。Advanced Micro Devices（AMD）、Broadcom（AVGO）、Microchip Technology（MCHP）、Marvell Technology（MRVL）、NXP Semiconductors NV（NXPI）和Texas Instruments（TXN）涨幅均超过4%。

软件板块则整体承压。Anthropic推出Claude Managed Agents，Meta Platforms发布新人工智能模型后，相关软件股走弱。Workday（WDAY）收跌逾6%，为纳斯达克100指数中跌幅最大个股，Palantir Technologies（PLTR）同样下跌逾6%。Intuit（INTU）收跌逾5%，Salesforce（CRM）和ServiceNow（NOW）跌幅均超过3%。

能源与大宗商品相关股

受油价暴跌影响，能源生产商及能源服务商股价普遍下挫。APA Corp（APA）收跌逾9%，为标普500指数中跌幅最大个股。Marathon Petroleum（MPC）和Occidental Petroleum（OXY）收跌逾5%。雪佛龙（CVX）下跌逾4%，领跌道琼斯工业平均指数成分股。Diamondback Energy（FANG）、埃克森美孚（XOM）、Devon Energy（DVN）、ConocoPhillips（COP）和Valero Energy（VLO）跌幅均逾4%。Phillips 66（PSX）收跌逾3%，Halliburton（HAL）下跌逾2%。

与之相对，金属和矿业股受金属价格上涨提振。周三，金价上涨逾1%，铜价上涨逾3%，银价上涨逾4%。Southern Copper（SCCO）和Freeport McMoRan（FCX）收涨逾7%，Anglogold Ashanti（AU）上涨逾6%。Coeur Mining（CDE）和Newmont Corp（NEM）涨幅逾3%，Barrick Mining（B）上涨逾2%，Hecla Mining（HL）上涨逾1%。

航空、邮轮与房地产相关股

油价大幅下跌带动航空及邮轮板块走强，市场认为燃料成本下降有利于盈利前景。嘉年华邮轮（CCL）收涨逾10%。阿拉斯加航空集团（ALK）和联合航空控股（UAL）上涨逾7%。挪威邮轮控股（NCLH）和西南航空（LUV）涨幅逾6%，美国航空集团（AAL）上涨逾5%。达美航空（DAL）和皇家加勒比邮轮有限公司（RCL）上涨逾3%。

在利率回落背景下，房屋建筑商股价普遍走高。10年期美债收益率降至三周低点，带动抵押贷款利率下行，被视为有利于住房需求。KB Home（KBH）收涨逾6%，DR Horton（DHI）、PulteGroup（PHM）和Toll Brothers（TOL）上涨逾4%，Lennar（LEN）上涨逾3%。

加密货币相关股

加密货币相关资产周三表现坚挺。比特币（^BTCUSD）上涨逾3%，创三周新高。相关股票方面，Riot Platforms（RIOT）收涨逾13%，MARA Holdings（MARA）上涨逾6%。Strategy（MSTR）上涨逾3%，Galaxy Digital Holdings（GLXY）上涨逾2%。

个股消息与财报

Aehr Test Systems（AEHR）在Craig-Hallum Capital Group LLC将其评级从“持有”上调至“买入”，并给予68美元目标价后，股价上涨逾25%。

Levi Strauss（LEVI）公布的第一季度业绩好于市场预期。公司报告调整后每股收益0.42美元，高于市场预估的0.37美元，并将全年调整后每股收益指引从1.40至1.46美元上调至1.42至1.48美元，股价收涨逾10%。

公司财报方面，市场关注定于2026年4月9日发布业绩的企业，包括Byrna Technologies Inc（BYRN）、Lifezone Metals Ltd（LZM）、MainStreet Bancshares Inc（MNSB）、Neogen Corp（NEOG）、PTC Inc（PTC）、RCI Hospitality Holdings Inc（RICK）、Simply Good Foods Co/The（SMPL）、Simulations Plus Inc（SLP）及WD-40 Co（WDFC）。