美元在季度末小幅走高

周二，美元指数（DXY00）上涨0.07%。市场数据显示，月末及季度末的资金调仓需求在第二季度最后一个交易日支撑了美元表现。同时，日元兑美元跌至39年来低位，也为美元提供额外支撑。

美国国债收益率当日走高，扩大了美元的利率优势。当天公布的多项美国经济数据对汇市影响不一：5月职位空缺意外回升，而6月消费者信心改善幅度不及预期。

美国经济数据表现分化

美国4月标普核心复合20城房价指数同比上涨1.14%，高于市场预期的0.90%。

6月MNI芝加哥采购经理人指数下降6.0点至56.7，但仍好于预期的55.1。

6月会议委员会消费者信心指数小幅上升0.6点至91.2，低于市场预期的94.4。

5月JOLTS职位空缺增加9,000个，达到759.4万个，为两年来最高水平。市场此前预期职位空缺将降至729.6万个，该数据显示美国劳动力市场仍较为稳健。

利率预期方面，掉期市场显示，投资者对美联储在7月28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息25个基点的概率定价约为34%。

欧元承压 受制于通胀与政策预期

欧元兑美元（^EURUSD）周二微跌0.01%。在美元走强背景下，欧元整体承压。德国当日公布的通胀数据低于预期，引发市场对欧洲央行可能放缓加息步伐的预期，进一步压制欧元表现。

数据显示，德国5月零售销售环比增长1.1%，好于预期的持平，为近11个月来最大单月增幅。劳动力市场方面，德国6月失业人数意外减少1,000人，市场此前预期将增加5,000人。

通胀方面，德国6月欧盟协调消费者物价指数（HICP）环比下降0.2%，同比上涨2.4%，均低于市场预期的环比持平和同比2.5%。

利率定价显示，市场对欧洲央行在7月23日会议上加息25个基点的概率仅约为5%。

日元跌至39年低位 干预预期升温

美元兑日元（^USDJPY）周二上涨0.40%，日元持续走软，兑美元汇率跌至39年来低点。市场关注日本央行货币政策正常化节奏偏慢的风险。

日本银行副行长内田此前表示，将评估加息对经济的影响，相关表态被市场解读为货币政策收紧将非常渐进，令日元承压。当天公布的日本工业生产数据亦弱于预期，对日元不利。

日本财政大臣片山佐智子表示，上周二与美国财政部长贝森特通话，双方同意在必要时对货币采取“大胆”措施，并称两国在外汇政策上日益“协调一致”。市场认为，这一表态提升了日方干预汇市的可能性。

日元兑美元在160以上徘徊，维持在39年低位附近。日本当局过去多次在日元跌至类似水平时入市干预，引发市场对潜在干预行动的关注。

日本5月工业生产环比增长0.5%，略低于预期的0.6%。利率预期方面，市场对日本银行在7月31日会议上加息25个基点的概率定价约为3%。

贵金属走势分化 黄金创逾7个月新低

周二，8月交割的COMEX黄金期货（GCQ26）收跌0.40美元，跌幅0.01%；7月交割的COMEX白银期货（SIN26）收涨1.302美元，涨幅2.24%。

当日贵金属价格表现分化，黄金价格创下约7.75个月新低。美元走强及美国国债收益率上升对贵金属构成压力，全球股市上涨也削弱了避险需求。

基金持续减持黄金多头头寸，黄金ETF持仓降至9个月低位，对金价形成拖累。此前2月27日，黄金ETF持仓曾升至约3.5年高点。白银ETF持仓上周四降至11个月低点，此前在去年12月23日触及约3.5年高位。

地缘政治方面，中东紧张局势为贵金属提供一定避险支撑。市场关注伊朗坚持控制霍尔木兹海峡航运的立场，该立场遭到美国、欧洲及海湾阿拉伯国家反对。

通胀预期方面，德国6月消费者物价指数低于预期，市场认为这可能促使欧洲央行在货币政策上采取更宽松立场，被视为对贵金属价格的潜在利好因素之一。

央行购金需求仍对金价形成支撑。数据显示，中国人民银行5月黄金储备增加32万盎司，至7,496万盎司，为17个月来最大单月增幅，也是连续第十九个月增加黄金储备。