美元因避险需求及加息预期走强

美元指数（DXY00）周四上涨0.23%，盘中升至两个月高点。交易员指出，美国总统特朗普就伊朗发表最新强硬表态，带动市场避险情绪升温，美元因此获支撑。

据报道，特朗普表示将继续对伊朗实施军事打击，并威胁在“某个时刻”夺取伊朗主要原油出口枢纽Kharg岛，称美国将全面控制伊朗油气市场。此前，特朗普已下令对伊朗目标发动多次打击，伊朗则以向美国在科威特、巴林和约旦的基地开火进行报复。特朗普并称，若伊朗拒绝达成临时和平协议，美国将继续轰炸伊朗。

除避险买盘外，原油价格当日上涨推升通胀预期，市场认为这可能促使美联储进一步收紧货币政策，从而对美元构成利好。

美国经济数据对美元影响分化

美国最新经济数据对美元走势形成一定制约。美国每周初请失业金人数意外增加4000人，升至四个月高点22.9万人，市场此前预期为降至22万人，数据被视为劳动力市场走弱的信号，削弱了部分加息预期。

通胀方面，美国5月生产者物价指数（PPI）整体表现偏强。5月PPI最终需求环比上涨1.1%，同比上涨6.5%，均高于市场预期的环比0.7%和同比6.4%。6.5%的同比涨幅为三年半以来最大。不过，剔除食品和能源后的核心PPI环比上涨0.4%，同比上涨4.9%，低于预期的环比0.5%和同比5.4%。

利率定价显示，掉期市场预计，美联储在6月16-17日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率约为3%。

欧元承压下行 欧洲央行如期加息

欧元兑美元（EUR/USD）当日小幅下跌0.11%。分析人士称，美元整体走强对欧元构成直接压力。

货币政策方面，欧洲央行（ECB）如市场预期，将存款便利利率上调25个基点，从2.00%升至2.25%。欧洲央行在声明中表示，“前景依然不确定，通胀存在上行风险，经济增长存在下行风险”。

在最新预测中，欧洲央行将2026年欧元区实际GDP增速预期从0.9%下调至0.8%，同时将2026年剔除食品和能源的核心通胀预期从2.3%上调至2.5%。

利率市场定价显示，投资者预计欧洲央行在7月23日下次政策会议上再次加息25个基点的概率约为65%。

日元自六周低位反弹 市场关注日本央行会议

美元兑日元（USD/JPY）当日微跌0.02%，日元自六周低点小幅反弹。随着美国国债收益率回落，部分空头回补推动日元走强，市场对日本央行（BOJ）下周可能加息的预期也为日元提供支撑。

利率定价显示，市场预计日本央行在6月16日政策会议上加息25个基点的概率约为95%。

不过，日元涨幅受到国内经济数据及大宗商品价格的限制。日本第二季度大型全行业商业景气指数从第一季度的4.4降至-0.5，转为负值。与此同时，受特朗普威胁对伊朗发动更多攻击影响，原油价格上涨，对高度依赖能源进口的日本经济及日元构成压力。日本能源进口占比超过90%。

黄金跌至逾半年低位 白银创2个多月新低

贵金属市场方面，8月交割合约黄金（GCQ26）下跌31.20美元，跌幅0.75%；7月交割合约白银（SIN26）下跌0.410美元，跌幅0.63%。黄金价格跌至约6.75个月低点，白银跌至约2.5个月低点，本周以来的抛售走势延续。

市场人士指出，美元指数升至两个月高位，对以美元计价的贵金属形成明显压力。与此同时，美伊紧张局势推高原油价格，抬升全球通胀压力，市场预期各国央行可能进一步收紧货币政策，这被视为对无息资产黄金和白银的不利因素。

当日欧洲央行加息25个基点，以及市场对日本央行下周加息的预期，也促使部分贵金属多头头寸被清算。

地缘风险与央行买盘为金价提供部分支撑

尽管价格承压，地缘政治风险仍为贵金属提供一定避险支撑。特朗普当日重申，美国将在当晚对伊朗实施猛烈打击，并称将在“某个时刻”夺取伊朗关键出口枢纽Kharg岛，相关表态加剧市场对美伊冲突升级的担忧，带动部分避险买盘流入黄金和白银。

基金持仓数据显示，近期贵金属多头持续减仓。黄金ETF多头持仓周三降至6.25个月低点，此前2月27日曾升至3.5年高点；白银ETF多头持仓周一降至10个月低点，此前12月23日曾升至3.5年高点。

与此同时，央行购金需求仍对金价形成一定支撑。此前数据显示，中国人民银行5月黄金储备增加32万盎司，至7496万盎司，为17个月来最大单月增幅，也是连续第十九个月增加黄金储备。