美元承压下行 多重因素叠加影响

美元指数（DXY00）周五下跌0.19%。市场数据显示，在标普500指数创下历史新高后，避险与流动性需求减弱，对美元形成压力。同时，美国最新消费者信心数据大幅走弱，也削弱了美元表现。

密歇根大学5月美国消费者信心指数下降1.6点至48.2，创1978年以来新低，低于市场预期的49.5。通胀预期方面，密歇根大学5月一年期通胀预期意外降至4.5%，低于4月的4.7%和预期的4.8%；5至10年期通胀预期也降至3.4%，低于预期的3.5%。

非农数据喜忧参半 对美元支撑有限

美国4月就业报告对美元影响偏中性。数据显示，4月非农就业人数增加11.5万，高于预期的6.5万；3月非农就业人数由此前报告的17.8万上修至18.5万。4月失业率维持在4.3%，符合预期。

薪资增速则弱于市场预期。4月平均小时工资环比上涨0.2%，同比上涨3.6%，均低于预期的环比0.3%和同比3.8%。较温和的薪资数据在一定程度上削弱了就业强劲对美元的支撑。

利率预期方面，掉期市场显示，投资者预计美联储在6月16-17日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率为6%。

人民币与欧元走强 进一步压制美元

除美国本土数据外，其他主要货币的走强也对美元构成压力。人民币周五升至三年高点，增强了对美元的压制作用。

欧元兑美元（^EURUSD）周五上涨0.47%。市场人士指出，欧洲央行多位官员发表的鹰派言论提振了欧元走势。掉期市场预计，欧洲央行在6月11日政策会议上加息25个基点的概率为79%。

德国当日公布的经济数据对欧元影响不一。3月工业产出环比下降0.7%，不及预期的环比增长0.4%；但贸易数据表现强劲，3月出口环比增长0.5%，好于预期的环比下降1.5%；3月进口环比增长5.1%，远超预期的0.5%，为近2年9个月来的最大增幅。

在政策表态方面，欧洲央行副行长路易斯·德金多斯表示，6月利率决策的最重要因素是“霍尔木兹海峡是否重新开放”。欧洲央行执行董事伊莎贝尔·施纳贝尔称，“如果能源价格冲击扩大，货币政策将需要收紧，以遏制威胁中期价格稳定的二次效应风险。”欧洲央行管委会成员、德国联邦银行行长约阿希姆·纳格尔表示，欧洲央行对因伊朗战争引发的通胀风险“高度警惕”，将采取必要行动防止能源成本上涨向更广泛价格传导。

地缘局势紧张 美伊相关动态受关注

中东局势方面，伊朗半官方塔斯尼姆通讯社称，伊朗周五在霍尔木兹海峡扣押了一艘油轮，理由是该油轮“试图破坏石油出口和伊朗国家利益”。

报道还称，美国军方对伊朗的导弹和无人机发射场及其他军事设施实施了打击，这些设施被指负责袭击三艘通过霍尔木兹海峡的美国海军驱逐舰。

市场关注美国与伊朗之间的后续互动。据报道，美国此前向伊朗提出一项建议，内容包括逐步重新开放霍尔木兹海峡并解除对伊朗港口的封锁，随后再就伊朗核计划展开谈判。相关消息称，伊朗预计将在未来几天通过巴基斯坦作出回应。

日元受益于美元走弱与收益率回落

美元兑日元（^USDJPY）周五下跌0.14%。日元走强主要受美元整体走弱及美国国债收益率下行支撑。市场人士指出，日本当局周三干预外汇市场支持日元的影响仍在延续。

日本经济数据对日元涨幅形成一定限制。日本4月S&P服务业采购经理人指数（PMI）由此前报告的51.2下修至51.0。3月劳动现金收入同比增长2.7%，低于预期的3.2%。

利率预期方面，市场预计日本银行在6月16日政策会议上加息25个基点的概率为73%。

贵金属受益于美元走弱与避险需求

贵金属方面，6月交割合约黄金（GCM26）周五收涨19.80美元，涨幅0.42%；7月交割合约白银（SIN26）收涨0.685美元，涨幅0.85%。

分析指出，美元走弱及全球债券收益率下降为黄金和白银提供支撑。伊朗在霍尔木兹海峡扣押油轮以及美军对伊朗导弹和无人机发射场等军事目标发动攻击，引发市场对美伊停火持续性的担忧，推升了贵金属的避险买盘。

同时，风险资产表现强劲对贵金属构成一定压制。标普500指数周五创下历史新高，削弱了部分避险需求。欧洲央行官员的鹰派表态、市场对6月加息预期升温，也被视为对贵金属不利的因素。

从资金流向看，近期基金减持贵金属对价格形成压力。黄金ETF持仓量在2月27日触及3年半高点后，于3月31日降至4.5个月低点；白银ETF持仓量自12月23日创下3年半高点后，于本周二降至8.75个月低点。

央行购金需求则为金价提供一定支撑。数据显示，中国央行4月黄金储备增加26万盎司，至7464万盎司，为一年内最大单月增幅，也是连续第十八个月增加黄金储备。