美股主要股指小幅收低 期指同步走弱

周一，美国主要股指小幅回落。标普500指数（$SPX）（SPY）下跌0.23%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）下跌0.58%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）下跌0.27%。

股指期货方面，3月E-mini标普期货（ESH26）下跌0.22%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）下跌0.30%。

美联储独立性担忧升温 多类美国资产承压

市场人士称，特朗普政府近期对美联储的公开批评加剧了投资者对美联储独立性的担忧，引发部分“抛售美国资产”的情绪。周一，美国股票、国债及美元普遍走弱，而黄金和白银价格则在避险买盘推动下飙升至历史新高。

美联储主席鲍威尔表示，美国司法部上周五晚间向美联储发出大陪审团传票，涉及其6月在国会就美联储总部翻修项目作证的内容，并可能引发刑事起诉风险。鲍威尔称，相关刑事指控威胁源于美联储依据其对公众利益的判断设定利率，而非依据总统的政策偏好。

在利率市场方面，10年期美国国债收益率上升2个基点至4.19%。

信用卡与银行股受压 特朗普提出利率上限要求

特朗普总统当天表示，如果信用卡贷款机构不在未来一年内将利率上限设定为10%，将被视为“违法”，并将合规截止日期定在1月20日。该表态对信用卡公司及银行股构成压力。

个股方面：

• 同步金融（Synchrony Financial，SYF）下跌逾7%，为标普500成分股中跌幅最大个股之一；
• 第一资本金融（Capital One Financial，COF）下跌逾5%；
• 美国运通（American Express，AXP）下跌逾4%，为道指成分股中跌幅居前个股；
• Visa（V）和万事达卡（Mastercard，MA）均跌逾3%；
• 花旗集团（Citigroup，C）下跌逾2%；
• 摩根大通（JPMorgan Chase，JPM）和富国银行（Wells Fargo & Co，WFC）跌幅均超过1%。

本周数据与政策日程：通胀、地产与零售数据受关注

本周，投资者将重点关注美国经济数据及美联储相关动向：

• 周二：

  • 12月消费者物价指数（CPI）预计同比维持在11月的2.7%；
  • 核心CPI预计自2.6%小幅升至2.7%；
  • 10月新屋销售预计环比下降10.6%，至71.5万套。

• 周三：

  • 11月最终需求生产者物价指数（PPI）预计同比上涨2.7%；
  • 核心PPI同比同样预计上涨2.7%；
  • 11月零售销售预计环比增长0.5%，剔除汽车后预计增长0.4%；
  • 12月现有房屋销售预计环比增长2.2%，至年化422万套；
  • 美国最高法院周三可能就特朗普总统关税措施的合法性作出裁决。

• 周四：

  • 初请失业金人数预计增加7,000人，至215,000人；
  • 1月纽约联储帝国制造业调查商业状况指数预计上升4.9点至1.0。

• 周五：

  • 12月制造业产出预计环比下降0.1%；
  • 1月全国房屋建筑商协会（NAHB）住房市场指数预计上升1点至40。

利率预期方面，联邦基金利率期货显示，市场目前仅预计1月27-28日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率为5%。

国债与利率：收益率上行 通胀预期与供给压力抬头

3月10年期美国国债期货（ZNH6）周一下跌4个刻度，10年期美债收益率上升2.6个基点至4.191%。

交易员指出，对美联储独立性的担忧在司法部向美联储发出传票后有所升温，市场关注鲍威尔此前在国会就美联储总部翻修项目作证的相关内容。鲍威尔表示，刑事指控威胁与美联储未响应特朗普总统要求降息的呼吁有关。

通胀预期上升同样对国债价格构成压力。10年期盈亏平衡通胀率升至1.75个月高位2.30%。

供给方面，本周美国财政部计划发行合计1,190亿美元的国债和国库券，其中包括周一启动的580亿美元3年期国债和390亿美元10年期国债拍卖。

欧洲债市方面，主要政府债券收益率涨跌不一：10年期德国国债收益率下跌1.8个基点至2.845%，10年期英国金边债券收益率上升1.2个基点至4.386%。

欧元区1月Sentix投资者信心指数上升4.4点至-1.8，为六个月高位，好于市场预期的-5.0。掉期市场定价显示，投资者认为欧洲央行在2月5日下次政策会议上加息25个基点的概率约为1%。

海外股市：欧股创新高 A股与日股表现分化

海外股市整体走强。欧洲斯托克50指数上涨0.13%，创历史新高。中国上海综合指数上涨1.09%，创下约十年半新高。日本因成人节假期，日经225指数休市。

行业与个股动态：贵金属矿业走强 多只个股受评级与消息影响

在大宗商品相关板块中，贵金属价格创历史新高带动矿业股普遍上涨：

• Hecla Mining（HL）上涨逾8%；
• Coeur Mining（CDE）上涨逾6%；
• Freeport-McMoRan（FCX）、Newmont Mining（NEM）和Barrick Mining（B）均涨逾3%。

其他个股方面：

• Henry Schein（HSIC） 下跌逾4%。公司宣布任命Fedd Lowery为新任首席执行官，接替将于3月2日退休的Stanley Begman。

• Shake Shack（SHAK） 下跌逾2%。公司披露第四季度初步营收为4.005亿美元，低于此前指引区间4.06亿至4.12亿美元，也低于市场普遍预期的4.09亿美元。

• SLM Corp（SLM） 下跌逾2%。摩根大通将其评级自“中性”下调至“减持”，目标价定为25美元。

• Gitlab（GTLB） 下跌逾1%。巴克莱将其评级自“持平”下调至“减持”，目标价34美元。

• Snowflake（SNOW） 下跌逾1%。巴克莱将其评级自“增持”下调至“持平”。

• 联合健康集团（UnitedHealth Group，UNH） 下跌逾1%。《华尔街日报》报道称，美国参议院调查委员会发现，该公司在医疗保险优势计划中采用“激进策略”以获取更多诊断相关支付。

• ANI Pharmaceuticals（ANIP） 上涨逾8%。公司预计2026年净收入为10.55亿至11.185亿美元，高于市场普遍预期的9.589亿美元。

• Dexcom（DXCM） 上涨逾4%，领涨纳斯达克100指数。公司公布第三季度初步营收为12.6亿美元，高于市场预期的12.4亿美元。

• Akamai Technologies（AKAM） 上涨逾4%，为标普500成分股中涨幅居前个股。摩根士丹利将其评级自“减持”大幅上调至“增持”，目标价115美元。

• Albemarle（ALB） 上涨逾3%。加拿大丰业银行将其评级自“行业表现”上调至“行业优于大盘”，目标价200美元。

• 沃尔玛（Walmart，WMT） 上涨逾2%，领涨道指。纳斯达克全球指数公司宣布，自1月20日起，沃尔玛将取代阿斯利康（AstraZeneca Plc）被纳入纳斯达克100指数。

• Palantir Technologies（PLTR） 上涨逾1%。花旗环球市场将其评级自“中性”上调至“买入”，目标价235美元。

财报预告

公司方面，XCF Global Inc（SAFX）计划于2026年1月12日发布财报。