美股期指盘前上涨 科技股情绪回暖

9月标普500 E-Mini期货（ESU26）北京时间今晨上涨0.78%，9月纳斯达克100 E-Mini期货（NQU26）上涨2.15%。交易员称，内存芯片制造商美光科技发布的乐观季度业绩及销售指引提振了市场风险偏好。

美光科技（MU）盘前股价大涨逾16%。公司公布第三财季业绩强劲，并给出远高于华尔街预期的第四财季销售指引，同时表示芯片短缺可能持续至2027年以后。高通（QCOM）盘前股价亦上涨逾11%，此前该公司上调长期非手机业务收入目标，并披露两家大型科技公司为其客户。

油市方面，霍尔木兹海峡油轮通行量增加，油价回落至接近战前水平。WTI原油价格下跌逾1%，跌破每桶70美元。船舶追踪公司Kpler数据显示，周二共有14艘油轮通过霍尔木兹海峡，周一为27艘，周末为37艘。

市场关注点正转向美联储偏好的通胀指标——核心个人消费支出价格指数（PCE），以及多位美联储官员即将发表的讲话。

隔夜美股表现分化 房屋建筑股走强

前一交易日，华尔街三大股指涨跌不一。芯片及人工智能基础设施板块承压，希捷科技（STX）下跌逾4%，高通（QCOM）下跌逾3%。贵金属价格走弱拖累矿业股，安格鲁黄金阿散蒂（AU）跌逾6%，科尔矿业（CDE）跌超5%。

芯片制造商Cerebras Systems（CBRS）因全年收入指引未能获得投资者认可，股价大跌逾19%。

相对而言，房屋建筑商及建材供应商股价走强。因美国国会通过《21世纪住房法案》，KB Home（KBH）上涨逾16%，Builders FirstSource（BLDR）涨逾11%，领涨标普500指数成分股。

美国经济数据与利率预期

周三公布的数据显示，美国5月新屋销售环比意外下降7.3%，降至四个月低点58万套，低于市场预期的63.8万套。5月建筑许可环比下降0.9%，至141万份，同样低于预期的141.3万份。

哈里斯金融集团的Jamie Cox表示，在住房市场走弱的背景下，加息将面临挑战。他称，市场当前对加息的预期“有些偏差”，并提到投资者或许会在小幅调整中关注科技股买入机会。

美国利率期货显示，市场预计下个月货币政策会议维持利率不变的概率为65.8%，加息25个基点的概率为34.2%。

今日美国宏观数据与官员讲话

投资者今日重点关注美国5月核心PCE价格指数。该指标是美联储偏好的通胀衡量标准，将在数小时后公布。该报告将为过去一个月连续偏强的通胀数据画上句号，此前数据表明能源价格冲击正逐步传导至更广泛经济领域。

经济学家平均预计，5月核心PCE价格指数环比上涨0.3%，同比上涨3.4%，高于4月的环比0.2%和同比3.3%。

美国商务部还将公布第一季度国内生产总值（GDP）最终值。市场预期第一季度美国经济年化增长率为1.6%，与此前二次估算一致。

同日将发布的还有美国个人支出和个人收入数据。经济学家预计，5月个人支出环比增长0.6%，个人收入环比增长0.4%，此前4月分别为环比增长0.5%和持平。

美国5月耐用品订单及核心耐用品订单数据亦将公布。市场预期，5月耐用品订单环比下降5.0%，核心耐用品订单环比增长0.5%，前值分别为环比增长7.9%和1.1%。

美国上周初请失业金人数数据也在日程之中。经济学家预计为22.5万人，略低于前一周的22.6万人。

此外，市场将关注纽约联储主席约翰·威廉姆斯、美联储副主席（监管）米歇尔·鲍曼以及芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比的讲话，以寻求未来政策路径线索。

美国公司财报与债市概况

财报方面，达登餐厅（DRI）、联邦快递货运控股公司（FDXF）、TD SYNNEX（SNX）、麦考密克公司（MKC）、Acuity（AYI）、商业金属公司（CMC）、黑莓（BB）、Winnebago Industries（WGO）、American Outdoor Brands（AOUT）及Virtuix Holdings（VTIX）等公司将公布季度业绩。

债券市场方面，基准10年期美国国债收益率报4.41%，较前一交易日上行0.50%。

欧洲股市受科技股带动走高

欧洲股市方面，欧洲斯托克50指数今晨上涨0.65%，科技股领涨。市场参与者称，美光科技强劲的季度业绩和指引提振了投资者对人工智能相关交易的信心。油价回落至接近战前水平也被视为支撑风险资产情绪的因素之一。

周四公布的一项调查显示，德国消费者信心略有改善。受美伊和平谈判进展影响，消费者情绪在低位趋于稳定。NIM消费者气候负责人罗尔夫·布尔克尔表示，目前消费者气候“在低位趋于稳定”。

另一项调查显示，法国6月消费者信心指数小幅回升，家庭对财务状况的悲观情绪有所缓解。与此同时，油价持续下跌，几乎回到伊朗战争前水平，市场对通胀压力的担忧有所缓和。

欧洲央行方面，执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔在接受采访时表示，央行需要继续加息，以抑制因中东冲突推高的能源价格所带来的通胀压力。她补充称，进一步措施的幅度和时机将取决于冲突、经济和通胀的演变。

企业方面，瑞典时尚零售商H&M（HMB.S.DX）因第二季度营业利润不及预期，股价下跌逾2%。

宏观数据方面，德国7月GfK消费者气候指数为-29.2，低于预期的-27.8；法国6月消费者信心指数为84，高于预期的83；西班牙第一季度GDP环比增长0.6%，同比增长2.7%，均符合预期。

亚洲股市普遍收高

亚洲市场方面，主要股指今日收盘上涨。中国上海综合指数（SHCOMP）上涨0.23%，日本日经225指数（NIK）上涨4.61%。

中国股市：科技与券商板块走强

中国A股方面，上海综合指数收高，科技板块领涨。受美国内存芯片制造商美光发布强劲季度业绩和指引影响，半导体及其他人工智能相关股票周四走强，强化了市场对人工智能相关交易的看涨理由。

瑞银投资银行研究部的James Wang表示，鉴于强劲的盈利势头、活跃的散户参与以及新股上市带来的新资金流入，他对今年余下时间中国人工智能科技硬件股持乐观态度。

券商股和白酒股亦有所上涨。中国人民银行周四表示，将于下周一和周二开展隔夜逆回购操作，被视为重塑短期借贷成本管理方式的重要一步。此举紧随央行行长潘功胜上周提出将拓宽短期流动性工具的表态。

另据报道，中国启动了最高50亿欧元（约合57亿美元）的主权债券发行，规模可能创下中国有史以来最大欧元计价主权债发行纪录。

企业方面，中国最大半导体封装测试企业长电科技股价上涨10%。公司宣布计划投资逾10亿美元扩充先进芯片封装产能。投资者目前关注将于周末公布的中国5月工业利润数据。

日本股市：日经指数创历史新高

日本方面，日经225指数大幅上涨并创下历史新高。市场人士指出，美光强劲的销售预期重新点燃了投资者对人工智能相关交易的兴趣，芯片及AI相关股票周四普遍走高。

芯片测试设备制造商Advantest股价上涨逾15%，存储芯片制造商铠侠控股上涨逾12%，对日经指数贡献显著。铠侠同时宣布计划于2027年春季发行美国存托股票并进行股票拆分，进一步提振股价表现。

油价因霍尔木兹海峡通行量增加而回落至战前水平，也被视为支撑日本股市情绪的因素之一。

周四公布的数据显示，日本4月领先经济指标指数被上调。该指数基于职位空缺和消费者信心等数据，用于反映未来数月经济前景。日本4月领先指数最终值为116.1，高于预期的115.9。

日本央行方面，理事田村直纪周四表示，央行应每隔几个月加息一次，并在通胀风险加剧时考虑加快紧缩步伐。他指出，核心通胀已达到央行2%的目标，价格上涨的上行风险值得密切关注，无论中东局势如何发展。

日本财务省数据显示，截至6月20日当周，外国投资者净买入日本股票4794亿日元（约合29.6亿美元），为5月23日以来首次单周净买入。市场目前聚焦将于周五公布的日本6月东京核心消费者物价指数，该数据预计将反映能源价格上涨的影响，但补贴效应可能掩盖核心通胀趋势。

日经波动率指数（基于日经225期权隐含波动率）收盘下跌22.47%，至30.77。

盘前美股个股动态

盘前交易中，美光科技（MU）上涨逾16%，延续前述强劲财报带来的积极影响。公司此前表示，第三财季业绩表现稳健，第四财季销售指引显著高于市场预期，并预计芯片短缺将持续至2027年以后。

在美光带动下，芯片及人工智能基础设施相关个股盘前普遍走高。闪迪（SNDK）上涨逾14%，西部数据（WDC）上涨逾12%，英特尔（INTC）上涨逾5%。

高通（QCOM）盘前上涨逾11%，此前公司上调长期非手机业务收入目标，并披露两家大型科技公司为其客户。

其他个股方面，Affirm Holdings（AFRM）盘前下跌逾2%，因摩根士丹利将其评级从“增持”下调至“持平”。Alphabet（GOOGL）盘前下跌逾1%。据彭博社报道，谷歌Gemini人工智能模型的两位关键研究员Jonas Adler和Alexander Pritzel计划跳槽至竞争对手Anthropic PBC。

今日美国财报关注名单

今日美国市场财报焦点包括：

• 达登餐厅（DRI）
• 联邦快递货运控股公司（FDXF）
• TD SYNNEX（SNX）
• 麦考密克公司（MKC）
• Acuity（AYI）
• 商业金属公司（CMC）
• 黑莓（BB）
• Winnebago Industries（WGO）
• American Outdoor Brands（AOUT）
• Virtuix Holdings（VTIX）