美股概况：主要股指集体收涨

周二，美国股市整体走高，芯片股强劲反弹及美国零售销售数据优于预期为市场提供支撑。标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.23%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨0.26%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨0.74%。道指盘中创下历史新高。

股指期货方面，6月迷你标普期货（ESM26）上涨0.19%，6月迷你纳斯达克期货（NQM26）上涨0.64%。

电信板块走弱，对大盘涨幅形成一定牵制。

宏观与政策：零售销售强于预期，市场聚焦FOMC

美国5月零售销售数据显示，消费需求保持韧性。5月零售销售环比增长0.9%，高于市场预期的0.6%；剔除汽车后，5月零售销售环比增长0.8%，同样高于预期的0.6%。该数据被视为对经济前景偏鹰派的信号，推动美债收益率小幅上行。

利率方面，9月10年期美国国债期货（ZNU6）下跌4个基点，10年期美债收益率上升1.4个基点至4.436%。强于预期的零售销售数据打压国债价格，而股市走强也削弱了避险买盘。市场同时关注霍尔木兹海峡预计重新开放对油价的潜在下行影响，以及即将公布的美联储政策信号，国债跌幅相对有限。

为期两天的联邦公开市场委员会（FOMC）会议将于今日结束，这是新任美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）上任后的首次会议。市场普遍预计本次会议将维持利率不变，投资者将重点关注沃什在会后新闻发布会上的表态及其对通胀前景的描述。利率期货显示，市场认为本次会议加息25个基点的概率约为5%。

美国房地产相关数据方面，截至6月12日当周，美国MBA抵押贷款申请总量下降3.8%。其中，购房抵押贷款申请指数下降3.4%，再融资申请指数下降4.5%。30年期固定利率抵押贷款平均利率维持在6.60%。

原油与地缘局势：霍尔木兹海峡协议压低油价

周一，美国与伊朗达成结束战争并重新开放霍尔木兹海峡的协议，推动原油价格跌至3.5个月低点，市场风险偏好情绪随之升温，为股市提供持续支撑。

周二，WTI原油期货（CLN26）自3.5个月低位小幅反弹，在此前数日大幅下跌后企稳。霍尔木兹海峡船只交通的最终恢复，预计将释放逾100艘来自除伊朗以外中东国家、滞留在波斯湾的油轮，相当于向市场投放一批库存。

高盛周二将布伦特原油第四季度价格预期从每桶90美元下调至80美元，并预计波斯湾原油出口将在7月底恢复至战前水平，较此前预期提前约一个月。

欧洲与英国：通胀与利率预期

欧洲股市周二普遍收高，欧洲斯托克50指数上涨0.33%。

欧元区方面，5月核心消费者物价指数（CPI）同比增速由此前报告的2.5%上调至2.6%，为13个月来最快增速。欧洲央行（ECB）管委会成员Gediminas Simkus表示，“能源及其他原材料价格上涨对市场的传导已经发生”，并称“至少还有一次加息很可能发生”。

利率市场方面，掉期定价显示，投资者预计欧洲央行在7月23日下一次政策会议上加息25个基点的概率约为15%。

欧洲主要政府债券收益率走低。10年期德国国债收益率一度跌至1.75个月低点2.914%，收报2.921%，日内下跌0.9个基点。10年期英国金边债券收益率触及2个月低点4.734%，收报4.745%，下跌4.3个基点。

英国通胀方面，5月CPI同比上涨2.8%，低于预期的3.0%；5月核心CPI同比上涨2.6%，亦低于预期的2.7%。

亚洲市场：日经创历史新高，上证指数走强

亚洲股市同样表现稳健。中国上海综合指数升至2.5周高位，收盘上涨0.40%。日本日经225指数攀升至历史新高，收盘上涨0.72%。

行业与个股：芯片股领涨，电信股承压

芯片板块强劲反弹

美国芯片制造商股价周二显著回升，收复周二部分大幅跌幅，成为推动纳指走强的主要动力。应用材料公司（Applied Materials，AMAT）上涨逾9%，领涨纳斯达克100指数；ASML控股（ASML）和Lam Research（LRCX）上涨逾6%；Marvell Technology（MRVL）和KLA Corp（KLAC）上涨逾5%；博通（Broadcom，AVGO）和英特尔（INTC）上涨逾3%；先进微设备（AMD）、美光科技（MU）和高通（QCOM）涨幅均超过2%。

电信板块走弱

电信股整体承压，限制了大盘整体涨幅。Charter Communications（CHTR）下跌逾3%，为纳斯达克100指数中跌幅最大成分股之一；威瑞森通信（Verizon，VZ）下跌逾2%，领跌道琼斯工业指数；AT&T（T）下跌逾3%；T-Mobile US（TMUS）和康卡斯特（Comcast，CMCSA）跌幅均超过2%。

重点个股异动

• UniQure NV（QURE）：股价上涨逾63%。公司表示，美国食品药品监督管理局（FDA）允许其针对亨廷顿病的AMT-130一期/二期研究三年数据作为加速审批申请的主要依据。

• La-Z-Boy（LZB）：上涨逾25%。公司公布第四季度调整后每股收益1.26美元，显著高于市场预期的0.83美元。

• Wabash National Corp（WNC）：上涨逾18%。D.A. Davidson将其评级从“中性”上调至“买入”，目标价定为20美元。

• Aehr Test Systems（AEHR）：上涨逾14%。公司宣布获得全自动FOX-XP晶圆级老化测试系统的后续生产订单。

• 捷普（Jabil，JBL）：股价上涨逾12%，领涨标普500指数。公司第三季度净收入88亿美元，高于市场预期的85.4亿美元，并将全年净收入预期从340亿美元上调至350亿美元，高于市场预期的342.4亿美元。

• Credicorp Ltd（BAP）：上涨逾4%。摩根士丹利将其评级从“持平”上调至“增持”，目标价480美元。

• Figma Inc（FIG）：上涨逾2%。花旗集团首次覆盖该股，给予“买入”评级，目标价36美元。

• Charles River Laboratories International（CRL）：上涨逾2%。摩根士丹利将其评级从“持平”上调至“增持”，目标价220美元。

• Space Exploration Technologies（SPCX）：上涨逾1%。该股过去三日累计涨幅达41%。此前公司完成规模达750亿美元的创纪录首次公开募股（IPO），认购倍数超过四倍，被视为需求强劲。

• 芝商所集团（CME）：下跌逾5%。公司宣布CEO Terry Duffy将于2027年3月1日卸任，现任CFO Lynne Fitzpatrick将接任。

• Ormat Technologies（ORA）：下跌逾4%。伯恩斯坦首次覆盖该股，给予“表现不佳”评级，目标价115美元。

• Rexford Industrial Realty（REXR）：下跌逾1%。摩根大通将其评级从“中性”下调至“减持”，目标价25美元。

• Leidos Holdings（LDOS）：下跌逾1%。美国银行全球研究将其评级从“买入”下调至“中性”。

• ResMed（RMD）：下跌逾1%。摩根士丹利将其评级从“增持”下调至“持平”。

财报预告

公司财报方面，市场关注将于2026年6月17日公布业绩的企业，包括：

• CarMax Inc（KMX）
• Jabil Inc（JBL）
• Safe Bulkers Inc（SB）
• Smith & Wesson Brands Inc（SWBI）