对于英国首次购房者而言，近几年进入房产市场的难度持续上升。高利率抬高了每月还款压力，而通胀走高则削弱了储蓄的实际购买力。

约克郡建筑协会的估算显示，2024年英国首次购房者约为39万名，低于疫情后在政府支持和超低利率推动下出现的40.5万名峰值。与此同时，房价继续稳步攀升，英国平均房价首次突破30万英镑。

尽管不同地区、不同类型房产价格差异明显，但这一平均水平意味着，即便依靠按揭贷款，潜在买家仍需面对较高的资金门槛。不过，多家机构的最新数据与产品动向显示，当前市场环境对首次购房者的条件较前几年有所改善。

首付压力仍大 高贷款价值比产品增多

对多数首次购房者而言，购房过程中最具挑战性的环节仍是筹集首付款。

在英国市场，贷款价值比（LTV）是衡量首付比例的关键指标。例如，90% LTV 按揭意味着贷款覆盖房价的90%，购房者需支付10%首付；75% LTV 则对应25%首付。按30万英镑的平均房价计算，10%首付即需约3万英镑，对许多家庭而言是一笔不小的资金。

根据 Intermediary 抵押贷款趋势数据，90% LTV 产品目前处于历史高位，95% LTV 产品也达到自2008年以来的最高水平。这表明市场上高贷款价值比的选择增多，在一定程度上缓解了首付压力。

建筑协会（BSA）的最新研究则显示，首付问题仍是多数潜在买家的主要障碍，但部分人对自身购房能力的实际情况并不清楚。

多数储蓄不足1万英镑 与贷款机构沟通不足

BSA 的调查显示，超过一半（59%）的首次购房者储蓄不足1万英镑。三分之一（32%）的受访者认为自己可能永远无法拥有住房，其中主要原因是整体负担能力（64%）和难以存够首付（53%）。

与此同时，近一半（47%）的受访者从未与贷款机构或按揭经纪人沟通，了解自身距离购房目标有多远，或市场上有哪些具体产品可供选择。BSA称，在了解建筑协会成员提供的零首付或低首付产品后，约三分之二（67%）的潜在购房者认为自己距离实现购房目标更近了一步。

英国财政部经济秘书露西·里格比（Lucy Rigby KC MP）表示：“太多人在与贷款机构交谈之前就放弃了拥有住房的想法，认为拿到自己房子的钥匙遥不可及。但现在市场上有了更多有吸引力且灵活的产品，人们理应被鼓励重新审视，看看是否有适合他们的方案。”

BSA指出，2024年超过三分之一（35%）的首次购房者通过其成员机构获得了按揭贷款。业内人士认为，银行与建筑协会近期推出的一系列新产品，可能为更多首次购房者提供进入市场的机会。

按揭产品创新：低首付与特定人群方案

目前市场上仍存在个别100%贷款的按揭产品，但通常仅适用于特定情形，并伴随更严格的条件，例如更高的利率等。业内观点认为，即便能筹集少量首付，也有助于降低每月还款压力。

近期，桑坦德银行推出一款仅需2%首付的按揭产品，引发市场关注。该产品要求购房者至少持有1万英镑现金，但在首付比例上较传统产品有所突破，被视为该领域进一步创新的体现。在线经纪商 Mojo Mortgages 将这一举措形容为对“困住一代有志购房者的租房陷阱”的直接挑战。

该经纪商的数据显示，过去两年高贷款价值比借贷有所上升。不过，业内也强调，首付只是整体负担能力的一部分。

目前市场上的新型按揭产品不仅面向零首付或首次购房者，也覆盖其他特定人群，例如拥有良好租房支付记录、收入水平较高但尚未积累大量储蓄的借款人。

收入倍数上调 利率与房价走势受关注

除首付外，持续还款能力是贷款机构评估的另一核心因素。多家机构近期在收入倍数方面作出调整，使部分借款人可获得更高额度贷款。

Nationwide 等机构已提高贷款收入倍数，部分客户可借入相当于收入六倍的金额。汇丰银行对部分高收入群体提供最高6.5倍收入的贷款额度，Halifax 则表示，其面向首次购房者的优惠产品可比常规产品多贷约22%。

在贷款机构之外，市场普遍预期今年利率将进一步下行。业内认为，这可能加剧银行与建筑协会之间的竞争，从而推动部分按揭产品的利率下降。

尽管市场预期今年房价仍将上涨，但相关机构指出，房价温和上行通常被视为市场整体健康的信号，有助于降低未来出现负资产的风险。

BSA 抵押贷款负责人保罗·布罗德黑德（Paul Broadhead）表示：“建筑协会帮助人们实现首次置业已有250多年历史，这一点未变，我们仍在创新，保持灵活，专注于真实的人和他们面临的挑战。一次简单的与建筑协会或按揭经纪人的对话，可能会打开你未曾意识到的门。”

在高房价与高利率并存的背景下，业内机构通过提高贷款价值比、调整收入倍数以及推出低首付产品等方式，试图为首次购房者提供更多路径。多项调查与市场举措显示，若相关趋势延续，未来几年内部分首次购房者的置业环境或将较前期有所改善。