过去24小时，内存芯片及存储相关个股再度承压。美光科技（Nasdaq：MU）、闪迪公司（Nasdaq：SNDK）、西部数据公司（Nasdaq：WDC）和希捷科技控股（Nasdaq：STX）股价集体下挫，延续上周以来的跌势。
多只个股短线回吐前期涨幅
在全球内存（RAM）供应紧张的背景下，上述公司股价在过去半年内曾大幅走高。受内存短缺推动，这四家公司股价在六个月内均录得显著涨幅：
- 其中表现相对最弱的希捷股价也上涨了约53%；
- 美光股价同期上涨约92%；
- 西部数据涨幅约109%；
- 闪迪涨幅则超过410%。
这些涨幅是在内存芯片板块于上周已出现明显回调之后统计的。
最新一个交易日，上述个股跌势加剧：
- 美光盘中跌幅接近10%；
- 西部数据下跌约8.6%；
- 闪迪下跌约7%；
- 希捷下跌约4.6%。
按过去五个交易日计算，四家公司股价累计跌幅进一步扩大：美光跌幅超过20%，闪迪约18.5%，西部数据接近15%，希捷超过10%。
市场关注的核心问题在于，此前支撑股价快速上行的内存短缺行情，是否正在发生变化。
AI带动需求与潜在节省技术并存
过去几年，人工智能应用快速发展，多家全球大型科技企业投入数千亿美元建设数据中心以运行AI系统。这些数据中心需要大量服务器，而服务器在处理AI相关运算时对内存需求较高。
这一趋势被认为是当前内存短缺的重要原因之一。对普通零售用户而言，内存供应紧张和价格上涨构成压力；但对内存芯片制造商来说，短缺环境推高了产品售价，且企业级客户需求强劲，成为业绩预期的重要支撑。
与此同时，AI领域的技术进展也可能改变内存需求结构。上周，谷歌宣布开发出一项名为“TurboQuant”的新技术。据《Fast Company》此前报道，谷歌称该技术是一种“压缩算法，能够最佳解决向量量化中的内存开销问题”。
报道援引谷歌方面介绍称，借助该技术，在运行计算密集型AI任务时，相关系统所需的内存量有可能减少多达六倍。对于大型AI服务提供商而言，这类技术有望降低内存使用规模；而从市场角度看，这一表述也引发了对未来内存芯片需求可能下降的担忧。
市场情绪与宏观不确定性叠加
谷歌关于TurboQuant的消息在上周已对内存芯片板块造成冲击，本周首个交易日相关个股再度走弱。市场人士指出，大规模抛售的具体触发因素往往难以精确界定，但投资者可能在周末进一步消化了上述技术进展的信息。
在过去数月股价大幅上涨的背景下，部分投资者选择在不确定性上升时进行获利了结，被认为是本轮回调的一个因素。此类卖盘在短期内可能放大价格波动，形成“滚雪球”式的下跌走势。
此外，近期影响更广泛股市表现的地缘政治因素也在持续。报道指出，伊朗战争带来的不确定性在过去一个月压制了整体市场表现。《华尔街日报》称，本季度可能成为近四年来表现最弱的一个季度之一。
在多重因素交织下，市场对内存芯片板块的关注点正在从短期价格波动，转向对中期供需格局的再评估。投资者目前重点关注的问题之一，是此前被视为支撑行业景气的内存短缺，是否会比预期更早缓解，以及AI相关技术进展将如何影响未来几个月的内存需求。
