2025年在监管与应用层面被视为加密货币行业的“丰收年”。多国监管环境趋于宽松，稳定币全年交易额达到46万亿美元，美国政府政策出现重大转向，推动加密资产在更广泛场景中的使用。然而，与行业扩张同步上升的，是加密诈骗活动的明显抬头。

总部位于纽约的区块链数据平台Chainalysis在一份新报告中估计，2025年通过欺诈和诈骗手段被盗的加密货币总额预计将超过170亿美元。报告指出，冒充类诈骗是损失激增的主要推手，这类案件数量大幅上升，犯罪分子通过假冒可信机构、发行假代币或搭建伪造网站，引诱受害者转移加密资产。相关损失同比增长约1400%。

报告显示，按链上交易统计，诈骗者在2025年已至少获利140亿美元，高于上一年同期初步估算的99亿美元。Chainalysis预计，随着更多虚假钱包地址在未来数月被识别，2025年总损失规模将突破170亿美元。相比之下，2024年经修订后的最终数字为120亿美元，此前数年加密诈骗损失大致维持在120亿至130亿美元区间。若上述预测成真，这将成为自2020年至2021年诈骗损失翻倍以来最大的一次年度增幅。

从单笔金额看，诈骗活动的“单位产出”也在提高。2025年平均每起诈骗案造成的损失为2764美元，较2024年的782美元上升253%。Chainalysis在报告中写道，2025年的数据表明，以加密货币为载体的诈骗活动正变得更加复杂、组织化和高效。报告称，应对这种“根深蒂固、工业规模”的诈骗行为，没有单一解决方案，需要多方协同、采取多种措施。

冒充类诈骗被视为损失扩大的核心因素。报告指出，这类案件不仅数量激增，受害者向诈骗团伙支付的平均金额也上升了600%。Chainalysis称，东亚和东南亚的犯罪集团在其中扮演重要角色，柬埔寨、缅甸等地的强迫劳动营被用于操控相关诈骗活动。其中，针对E-ZPass收费系统用户的钓鱼诈骗尤为突出，犯罪分子伪造“未缴通行费”通知，引导用户点击恶意链接并转移资金。

报告还提到，人工智能技术正被诈骗团伙广泛利用。通过大型语言模型和深度伪造技术，诈骗内容在语言、图像和视频层面更具迷惑性。Chainalysis统计显示，使用人工智能服务生成链上链接的诈骗项目，平均获利约320万美元，而未使用相关技术的诈骗平均获利为71.9万美元。

尽管2025年诈骗活动显著上升，执法机构在部分案件中取得进展。英国警方追回了6.1万枚被盗比特币。与此同时，围绕Terra生态的重大案件也有新进展：TerraUSD（TerraUS）和Luna加密货币的开发者、斯坦福毕业生Do Kwon于8月就与Terraform Labs倒闭相关的欺诈指控认罪。Terraform Labs由其于2018年在新加坡共同创立，相关崩盘事件导致客户损失达400亿美元，规模超过Sam Bankman-Fried旗下FTX的总损失。Do Kwon被判处15年监禁。

进入2026年，Chainalysis认为，当前数据仍不足以得出全年结论，但年初迹象并不乐观。本月早些时候，美国联邦调查局（FBI）发布警告称，比特币ATM机正成为诈骗者诱导民众向海外转账（有时几乎耗尽全部积蓄）的重要工具。本周，金融科技公司Betterment确认，其系统在本月早些时候遭遇黑客攻击，攻击者利用窃取的数据向用户发送虚假加密货币通知，将资金导入其控制的钱包。

在此背景下，新的加密代币发行也引发争议。前纽约市长埃里克·亚当斯周一推出一款新代币，宣称旨在打击反犹太主义并推动区块链教育。但该代币随后迅速下跌81%，在加密社区引发关于“抽地毯”骗局的质疑。

Chainalysis在报告结尾指出，当前可能只是新一轮诈骗高峰的开端，并称展望2026年，诈骗手法预计将进一步“融合”，诈骗者或将同时采用多种策略和技术实施犯罪。