华尔街研究机构MoffettNathanson近日发布报告称，Alphabet旗下自动驾驶公司Waymo正成为美国网约车经济中的颠覆性力量，并以“酷爱饮料人”作比喻，形容其对现有市场格局的冲击。

报告于3月16日发布，全长21页，重点分析Waymo在美国多地快速扩张自动驾驶出行服务的进展，以及这一趋势对现有网约车平台和自动驾驶竞争者的潜在影响。

报告比喻Waymo“踢开行业墙壁”

MoffettNathanson在报告开篇写道，Waymo进入美国网约车市场的情形让人联想到童年广告中的“酷爱饮料人”形象：踢开墙壁、制造混乱、喊出标志性口号后迅速离场。报告称，在Waymo的案例中，这一比喻对应的是其“踢开一个根深蒂固行业的墙壁，引发估值层面的恐慌，然后转向下一个城市的发布”。

报告指出，Waymo在自动驾驶技术和商业化落地方面已取得“显著领先优势”，并开始对目前主导美国网约车市场的Uber和Lyft构成竞争压力。

研究人员同时认为，Waymo在多个主要城市的扩张，使特斯拉在自动驾驶领域的努力“相形见绌”，并对这家电动车制造商能否在其高度重视的自动驾驶出行服务市场中有效竞争提出质疑。

Waymo扩张节奏与市场份额预期

报告显示，Waymo在2025年取得明显进展。MoffettNathanson的研究团队认为，该公司的上升势头“才刚刚开始”。

根据报告，Waymo在2025年初已在美国五个城市实现全面运营；到2026年初，运营城市增至10个，并在至少19个其他地点进行服务测试。

MoffettNathanson测算，Waymo在2025年将其在美国网约车经济中的总份额从0.2%提升至0.8%，年底每周提供约45万次乘车服务。报告指出，尽管这一规模在整体市场中仍属有限，但在无人驾驶技术持续扩展的背景下，已预示行业结构可能出现变化。

该机构预计，2026年Waymo的总乘车次数将同比增长逾100%，达到约3400万次，与公司在2025年底实现每周100万次出行的内部目标相符。若上述预测实现，Waymo在网约车市场的份额有望在2026年底达到约1.2%，并在2028年底提升至约4%。

报告作者在提及这一展望时表示，他们“不认为这一展望过于乐观”。

对Uber和Lyft的潜在影响

MoffettNathanson认为，Waymo的扩张路径使Uber和Lyft面临更复杂的竞争环境。

目前，Waymo与Uber已展开合作，在奥斯汀、亚特兰大和菲尼克斯上线Waymo机器人出租车服务。报告称，这一合作“前景看好”，但同时表示，“如果合作继续大幅扩大，我们会感到惊讶”，理由是Waymo在自动驾驶领域的领先地位以及其在旧金山市场的表现。

报告指出，在自动驾驶出行领域，除规模较小的亚马逊旗下Zoox外，广泛扩张的参与者并不多，这使得Waymo在与Uber等平台谈判时处于相对有利的位置。研究还提到，Waymo已宣布计划在新的城市独立测试服务，显示其并不完全依赖平台合作模式。

特斯拉在自动驾驶网约车中的位置

在自动驾驶网约车竞争方面，MoffettNathanson的分析基本将特斯拉排除在主要竞争者之外。

报告回顾，特斯拉于2025年6月在奥斯汀首次推出机器人出租车服务，并于同年7月在旧金山湾区上线。首席执行官埃隆·马斯克多年来多次强调公司自动驾驶目标“不可避免”，而在特斯拉经历2025年“灾难性困难的一年”以及Waymo加速扩张的背景下，这一目标的重要性进一步凸显。

不过，报告援引《Fast Company》的相关报道指出，目前特斯拉的机器人出租车愿景“更像是一场空想，而非现实”。与Waymo已在多个主要城市运营无人驾驶车辆不同，特斯拉几乎所有首批机器人出租车仍配备人类司机，分析认为这“可能是出于安全考虑”。

MoffettNathanson在报告中写道：“我们承认公司全自动驾驶技术的潜力，但在特斯拉能够持续大规模无司机运营且事故率不高于人类之前，我们认为机器人出租车的市场份额影响将有限。”

报告整体显示，研究机构将Waymo视为当前美国自动驾驶网约车领域最具实质性进展的参与者之一，并认为其扩张节奏正在改变传统网约车平台及相关自动驾驶企业的竞争坐标。