美股概况：科技股拉动大盘由跌转升
周四，美国股市在早盘下挫后回升，收盘时主要股指涨跌不一。标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.25%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨0.62%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）则下跌0.38%。
股指期货方面，3月E-mini标普期货（ESH26）上涨0.21%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）上涨0.64%。
盘中走势显示，大盘在早盘受到英特尔股价大幅下挫拖累后，随后在“壮丽七”科技股走强的带动下转为上涨。
宏观数据：消费者信心与通胀预期改善
美国最新经济数据对市场情绪形成支撑。密歇根大学1月美国消费者信心指数被上修2.4点至56.4，创五个月新高，高于此前预期的持平于54.0。
通胀预期方面，密歇根大学1月一年期通胀预期从4.2%下调至4.0%，为一年新低；5至10年期通胀预期从3.4%降至3.3%。通胀预期回落推动美债收益率下行，为股市提供支撑。
制造业活动方面，美国1月标普制造业采购经理人指数（PMI）小幅上升0.1点至51.9，略低于市场预期的52.0。
欧洲方面，欧元区1月标普制造业PMI上升0.6点至49.4，高于预期的49.2；英国1月标普制造业PMI上升1.0点至51.6，高于预期的50.6，为17个月来最快扩张速度。英国12月零售销售（剔除汽车）环比增长0.3%，好于预期的持平。
利率预期方面，市场通过掉期定价显示，预计欧洲央行在2月5日政策会议上加息25个基点的概率为0%。美国方面，市场预计联邦公开市场委员会（FOMC）在1月27-28日会议上降息25个基点的概率为3%。
大宗商品：贵金属与原油价格走高
贵金属价格显著走强。黄金、白银和铂金价格均创历史新高，带动矿业股普遍上涨。市场参与者将贵金属需求上升与美元走弱、地缘政治风险以及对美联储独立性的再度威胁联系在一起，贵金属的价值储存属性受到关注。
原油方面，WTI原油价格上涨逾2%，触及一周高点，提振能源板块表现。报道显示，美国总统特朗普重申，因伊朗对抗议活动进行暴力镇压，美国可能对伊朗高级领导层动用军事力量。此外，《金融时报》报道称，美国威胁限制伊拉克石油销售的美元供应，以施压伊拉克主要政治人物组建排除伊朗支持民兵组织的政府，这一消息也被认为推升了油价。
利率与债券市场：美债收益率回落，欧债收益率走高
美国国债价格在盘中由跌转升。3月10年期美国国债期货（ZNH6）上涨2个基点，10年期美债收益率下跌0.6个基点至4.239%。早盘时，WTI原油价格大涨逾2%一度推升通胀预期，打压国债价格；随后，密歇根大学通胀预期下调缓解了通胀压力，国债价格回升。
政治层面，特朗普上周五表示，不愿提名凯文·哈塞特为下一任美联储主席，更倾向其继续担任国家经济委员会主任。市场此前普遍视哈塞特为最鸽派且最有可能获提名的候选人，若改由被视为更偏鹰派的凯文·沃什——第二热门人选——出任，将被认为对国债价格构成压力。
欧洲政府债券收益率则整体上行。德国10年期国债收益率盘中升至三周高点2.907%，收报2.894%，上升0.6个基点；英国10年期国债收益率盘中触及两周半高点4.517%，收报4.494%，上升2.0个基点。
国际股市：欧美分化，A股与日股小幅走高
海外股市表现不一。欧洲斯托克50指数下跌0.19%；中国上海综合指数上涨0.33%，创一周高点；日本日经225指数上涨0.29%。
美国政治与政策动态
贸易与地缘政治方面，特朗普总统周三表示，将避免对反对其收购格陵兰岛计划的欧洲国家商品征收关税。北约秘书长吕特表示，关于格陵兰岛的相关突破是在未与特朗普总统讨论该地区主权问题的情况下达成的，重点在于北极地区的安全议题。
司法方面，美国最高法院周二未就特朗普总统互惠关税相关挑战案作出裁决，也未公布下一次发布意见的时间。预计至少一个月后才会裁决，随后法院将进入为期四周的休庭期。
财报季进展：盈利整体超预期
美国第四季度财报季本周正式展开，目前对股市形成支撑。已有40家标普500成分股公布业绩，其中81%盈利超出市场预期。彭博情报预计，标普500指数成分股第四季度整体盈利增速为8.4%；若剔除“壮丽七”科技巨头，第四季度盈利预计增长4.6%。
财报预告方面，1月23日将公布业绩的公司包括：布兹艾伦汉密尔顿控股公司（BAH）、第一公民银行控股公司（FCNCA）、斯伦贝谢（SLB）和韦伯斯特金融公司（WBS）。
板块与个股：科技、能源与矿业领涨
“壮丽七”科技股整体走强，为大盘提供主要支撑。微软（MSFT）上涨逾3%；亚马逊（AMZN）、英伟达（NVDA）和Meta平台（META）均上涨逾1%；苹果（AAPL）上涨0.34%，谷歌母公司Alphabet（GOOGL）上涨0.31%，特斯拉（TSLA）上涨0.13%。
能源板块受油价走高提振。WTI原油价格上涨逾3%，触及一周高位，能源生产商及服务商股价普遍上扬。哈里伯顿（HAL）、德文能源（DVN）和西方石油（OXY）均上涨逾2%；APA公司（APA）、康菲石油（COP）、埃克森美孚（XOM）、斯伦贝谢（SLB）和瓦莱罗能源（VLO）均上涨逾1%。
贵金属价格创新高带动矿业股走强。巴里克矿业（B）上涨逾2%；纽蒙特矿业（NEM）、赫克拉矿业（HL）、自由港麦克莫兰（FCX）和科尔矿业（CDE）均上涨逾1%。
个股方面，布兹艾伦汉密尔顿控股（BAH）股价上涨逾8%。该公司公布第三季度调整后每股收益1.77美元，显著高于市场预期的1.27美元，并将全年调整后每股收益预期上调至5.95-6.15美元，高于此前预估的5.45-5.65美元及市场预期的5.61美元。
网络安全公司Fortinet（FTNT）上涨逾6%，领涨标普500指数。TD Cowen将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价定为100美元。
铁路运营商CSX公司（CSX）上涨逾4%。公司预计，2026年运营利润率将较2025财年调整后水平提升200至300个基点。
Netflix（NFLX）上涨逾2%。联合首席执行官彼得斯对《金融时报》表示，公司有望获得华纳兄弟探索股东对其收购华纳兄弟影视工作室提议的支持。
高乐氏（CLX）上涨逾2%。公司宣布以22.5亿美元现金收购GOJO Industries。
拖累板块与个股：英特尔领跌
英特尔（INTC）股价下跌逾15%，为标普500和纳斯达克100成分股中跌幅最大个股。此前，公司CEO谭立布给出疲弱业绩指引，并警告存在制造问题。
金融板块中，第一资本金融公司（COF）下跌逾6%。公司第四季度调整后每股收益为3.86美元，低于市场预期的4.15美元。
评级调整也影响部分个股表现。Safehold Inc（SAFE）下跌逾4%，摩根士丹利将其评级从“持平”下调至“减持”，目标价为14美元。Entegris Inc（ENTG）下跌逾1%，Seaport Global Securities将其评级从“买入”下调至“中性”。Sherwin-Williams公司（SHW）下跌逾1%，德意志银行将其评级从“买入”下调至“持有”。
