美股概况与期指表现

周一，美国股市上涨，主要股指全线收高。标普500指数（$SPX）（SPY）上涨0.54%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）上涨0.99%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨0.78%。

股指期货方面，3月E-mini标普期货（ESH26）上涨0.58%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）上涨0.80%。

AI相关板块与能源股领涨

市场对人工智能相关支出前景保持乐观，带动芯片制造商和数据存储类公司股价普遍走强，成为推动大盘上涨的主要力量之一。

半导体及相关个股中，ARM Holdings Plc（ARM）和KLA Corp（KLAC）涨幅均超过5%；ASML Holding NV（ASML）和Lam Research（LRCX）上涨逾4%。Applied Materials（AMAT）、ON Semiconductor（ON）、Marvell Technology（MRVL）、Microchip Technology（MCHP）、Advanced Micro Devices（AMD）和NXP Semiconductors NV（NXPI）均上涨超过3%。Analog Devices（ADI）、Intel（INTC）和Qualcomm（QCOM）涨幅超过2%。

能源板块亦显著走强。此前，美国总统特朗普表示，美国官员团队将在抓获委内瑞拉总统马杜罗后“管理”委内瑞拉，并称美国要求对该国包括石油储备在内的“全面访问”。相关言论提振了能源生产商和能源服务企业股价。

个股方面，Valero Energy（VLO）上涨逾9%，为标普500成分股中涨幅居前；Halliburton（HAL）和SLB（SLB）上涨超过7%；Marathon Petroleum（MPC）和Phillips 66（PSX）上涨逾6%；ConocoPhillips（COP）和Baker Hughes（BKR）涨幅超过5%；Chevron（CVX）上涨逾4%，领涨道琼斯工业平均指数成分股。

地缘政治推升贵金属与矿业股

随着南美地区地缘政治风险上升，避险需求增加，贵金属价格走高。黄金价格上涨逾2%，白银上涨超过5%，铜价上涨约3%。

矿业股随之走强，Barrick Mining（B）、Newmont Mining（NEM）、Freeport McMoRan（FCX）、Hecla Mining（HL）和Coeur Mining（CDE）股价均上涨超过2%。

美联储官员言论与利率预期

货币政策方面，美联储官员最新表态对市场情绪产生影响。费城联储主席安娜·保尔森在周六发表相对鸽派的讲话，称预计“通胀将趋缓，劳动力市场稳定，今年增长约为2%。如果这些情况发生，那么今年晚些时候对联邦基金利率进行适度调整可能是合适的。”相关言论被视为对股市构成支撑。

与之形成对比的是，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利周一表示，美国利率可能“接近经济中性水平”，在一定程度上被市场解读为略偏鹰派，对国债价格形成压力。

利率互换市场显示，投资者目前预计，美联储在1月27-28日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上降息25个基点的概率为16%。

本周美国经济数据关注点

本周，投资者将密切关注多项美国经济数据：

• 周一：12月ISM制造业指数，市场预期较前值上升0.2点至48.4；
• 周二：12月标普制造业采购经理指数（PMI），预期维持在52.9；
• 周三：
  • 12月ADP就业人数变动，预期增加4.8万人；
  • 12月ISM服务业指数，预期较前值下降0.3点至52.3；
  • 职位空缺与劳动力流动调查（JOLTS），预期职位空缺增加9,000个至767.9万个；
  • 10月工厂订单，预期环比下降1.1%；
• 周四：第三季度非农生产率预期增长4.7%，单位劳动成本预期上涨0.3%；当周初请失业金人数预期增加1.2万至21.1万；
• 周五：
  • 12月非农就业人数预期增加5.9万；
  • 失业率预期下降0.1个百分点至4.5%；
  • 12月平均小时工资预期环比上涨0.3%，同比上涨3.6%；
  • 10月新屋开工预期环比增长1.4%至132.5万户，建筑许可预期环比增长1.1%至135万户；
  • 密歇根大学1月消费者信心指数预期上升0.6点至53.5。

全球股市普遍走高

海外股市方面，欧洲股市走强，欧元区斯托克50指数上涨0.85%，创下历史新高，为美股提供了外部支撑。亚洲市场中，中国上证综合指数上涨1.38%，创1个半月新高；日本日经225指数上涨2.97%，创2个月新高。

债券市场与利率走势

美国国债价格小幅上涨。3月10年期美国国债期货（ZNH6）上涨4个基点，10年期美债收益率下行1.6个基点至4.175%。

市场认为，若通胀如费城联储主席保尔森所述出现缓和，美联储今年晚些时候可能考虑降息。此外，美国对委内瑞拉采取突袭行动并抓获总统马杜罗的消息加剧了全球地缘政治风险，提升了美债的避险买需。

不过，股市走强限制了国债价格的进一步上行空间，而卡什卡利关于利率“接近中性水平”的表态也对美债构成一定压力。

欧洲债市方面，主要政府债券收益率下行。德国10年期国债收益率下降1.8个基点至2.882%，英国10年期金边债券收益率下降3.4个基点至4.503%。利率互换市场显示，投资者预计欧洲央行在2月5日政策会议上加息25个基点的概率为1%。

加密货币相关资产走强

加密货币相关股票普遍上涨。比特币（^BTCUSD）上涨逾3%，创4周新高。Coinbase Global（COIN）和Galaxy Digital Holdings（GLXY）上涨超过5%；Strategy（MSTR）和Mara Holdings（MARA）上涨逾4%；Riot Platforms（RIOT）上涨超过3%。

个股异动

医药股方面，GH Research Plc（GHRS）股价大涨逾34%。该公司表示，美国食品药品监督管理局（FDA）已解除其GH001药物临床试验的临床暂停，为该药物向全球三期临床试验、用于治疗难治性抑郁症的推进扫清障碍。

企业融资方面，QXO Inc（QXO）上涨逾7%。公司宣布，Apollo Global及其他投资者同意通过新一系列可转换永久优先股向公司投资12亿美元。

评级调整带动多只个股波动：

• Mobileye Global（MBLY）上涨逾5%。巴克莱将其评级从“持平”上调至“增持”，目标价定为16美元；
• Estee Lauder（EL）上涨超过3%。雷蒙德·詹姆斯将其评级从“市场表现”上调至“强力买入”，目标价为130美元；
• Fortive Corp（FTV）下跌逾4%。瑞穗证券将其评级从“跑赢大盘”下调至“跑输大盘”，目标价51美元；
• Uber Technologies（UBER）下跌逾1%。Melius Research LLC将其评级从“持有”下调至“卖出”，目标价73美元；
• Pentair Plc（PNR）下跌逾1%。TD Cowen将其评级从“持有”下调至“卖出”，目标价90美元。

财报情况

截至2026年1月5日，当日无主要公司公布财报。