周一，美国股市在科技与能源板块带动下收高，标普500指数创一周新高，道琼斯工业平均指数刷新历史纪录。

标普500指数（$SPX）（SPY）收涨0.64%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收涨1.23%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）上涨0.77%。期货方面，3月E-mini标普期货（ESH26）上涨0.64%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）上涨0.77%。

市场驱动因素

投资者对人工智能相关支出的乐观预期，推动芯片制造商和数据存储类公司股价走强，成为美股上涨的重要动力。同时，能源板块在地缘政治消息刺激下大幅走高。

美国总统特朗普表示，美国官员团队将在捕获委内瑞拉总统马杜罗后“管理”委内瑞拉，并要求对该国包括石油储备在内的“全面访问”。相关表态带动能源生产商和服务商股价显著上行。

南美地缘政治风险升温也提振避险需求，贵金属价格明显走高，黄金上涨逾2%，白银涨幅超过7%，铜价上涨6%。矿业股随之普遍上扬。

宏观与利率环境

债券市场方面，较低收益率为股市提供支撑。10年期美国国债收益率下跌约3个基点至4.16%。3月10年期美国国债期货（ZNH6）上涨7个刻度，对应10年期美债收益率下行2.8个基点至4.163%。

经济数据方面，美国12月ISM制造业指数意外下滑0.3点至47.9，低于市场预期的48.4，为14个月来最大收缩，推动美债价格走高。

美联储官员言论对市场情绪形成分化影响。费城联储主席安娜·保尔森周六发表相对鸽派的观点，称预计通胀将趋缓、劳动力市场保持稳定，今年经济增速约为2%，并表示若上述情形出现，“年底可能适当进一步调整联邦基金利率”。

与之相对，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利周一表示，美国利率可能“接近中性”，被市场解读为略偏鹰派，对国债价格构成一定压力。

欧洲债市同样走强。德国10年期国债收益率下跌3个基点至2.870%，英国10年期国债收益率下跌3个基点至4.506%。利率互换市场显示，投资者预计欧洲央行在2月5日政策会议上加息25个基点的概率为0%。

利率预期方面，市场目前预计美联储在1月27-28日会议上降息25个基点的概率为16%。

海外股市表现

海外股市周一普遍收高，为美股提供外部支撑。欧元区斯托克50指数上涨1.25%，创历史新高。中国上海综合指数上涨1.38%，触及1.5个月高位。日本日经225指数上涨2.97%，创两个月新高。

本周美国重要数据预告

本周市场将密切关注多项美国经济数据：

• 周二：预计12月标普制造业采购经理人指数（PMI）维持在52.9不变。
• 周三：预计12月ADP就业人数增加4.8万；12月ISM服务业指数预计下滑0.3点至52.3；11月JOLTS职位空缺预计增加9,000个至767.9万；10月工厂订单预计环比下降1.1%。
• 周四：预计第三季度非农生产率增长4.7%，单位劳动力成本上涨0.3%；初请失业金人数预计增加1.2万至21.1万。
• 周五：预计12月非农就业人数增加5.9万，失业率下降0.1个百分点至4.5%；12月平均小时工资环比上涨0.3%，同比增长3.6%；10月新屋开工预计环比增长1.4%至132.5万套，建筑许可预计环比增长1.1%至135万套；密歇根大学1月消费者信心指数预计上升0.6点至53.5。

行业与个股表现

科技与芯片股

芯片制造商和数据存储相关个股普遍上涨，推动大盘走高：

• KLA公司（KLAC）收涨逾6%。
• 应用材料（AMAT）、朗盛（LRCX）和ASML控股（ASML）收涨逾5%。
• 安森美半导体（ON）和微芯科技（MCHP）收涨逾3%。
• 恩智浦半导体（NXPI）、模拟器件（ADI）、Marvell科技（MRVL）、高通（QCOM）和ARM控股（ARM）收涨逾1%。

能源与矿业股

在美国对委内瑞拉表态的背景下，能源生产商和服务商股价大幅走高：

• 瓦莱罗能源（VLO）收涨逾9%，领涨标普500指数成分股。
• 斯伦贝谢（SLB）和哈里伯顿（HAL）收涨逾8%。
• 菲利普66（PSX）收涨逾6%。
• 马拉松石油（MPC）收涨逾5%。
• 雪佛龙（CVX）收涨逾5%，领涨道指成分股。

大宗商品价格上涨带动矿业股走强：

• Coeur Mining（CDE）收涨逾6%。
• Hecla Mining（HL）和Freeport McMoRan（FCX）收涨逾4%。
• 巴里克矿业（B）收涨逾3%，纽蒙特矿业（NEM）收涨逾2%。

加密货币相关股票

比特币（^BTCUSD）上涨逾4%，创四周高点，相关概念股随之走强：

• Coinbase Global（COIN）收涨逾7%。
• Galaxy Digital Holdings（GLXY）和Mara Holdings（MARA）收涨逾6%。
• Strategy（MSTR）和Riot Platforms（RIOT）收涨逾4%。

医药与防御性板块

制药股整体走弱：

• 艾伯维（ABBV）和礼来（LLY）收跌逾3%。
• 安进（AMGN）收跌逾2%，为道指成分股中跌幅居前个股之一。
• 吉利德科学（GILD）收跌逾2%。
• 生物基因（BIIB）和强生（JNJ）收跌逾1%。

个股异动与评级变动

多只个股因企业消息或券商评级调整出现显著波动：

• QXO公司（QXO）收涨逾18%。公司宣布，阿波罗全球管理及其他投资者同意通过新一轮可转换永久优先股投资12亿美元。
• GH Research Plc（GHRS）收涨逾17%。公司称，美国食品药品监督管理局（FDA）已解除其药物GH001临床试验的临床暂停，允许推进全球III期治疗难治性抑郁症试验启动。
• Centene（CNC）收涨逾6%。巴克莱将其评级从“持平”上调至“增持”，目标价定为54美元。
• 穆迪公司（MCO）收涨逾5%。Stifel将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价574美元。
• 联合租赁（URI）收涨逾5%。瑞银将其评级从“中性”上调至“买入”，目标价1025美元。

下跌个股方面：

• Versant Media Group（VSNT）收跌逾13%，领跌标普500和纳斯达克100指数成分股。公司宣布与康卡斯特公司分拆。
• 达美乐披萨（DPZ）收跌逾3%。TD Cowen将其评级从“买入”下调至“持有”，理由是公司面临增长挑战。
• Fortive公司（FTV）收跌逾2%。瑞穗证券将其评级从“跑赢大盘”下调至“跑输大盘”，目标价51美元。
• Pentair Plc（PNR）收跌逾2%。TD Cowen将其评级从“持有”下调至“卖出”，目标价90美元。

财报预告

公司财报方面，2026年1月6日计划公布业绩的公司包括：AAR公司（AIR）、AngioDynamics公司（ANGO）和Penguin Solutions公司（PENG）。