美股概况：主要股指小幅收低，期指同步回落

标普500指数（$SPX）（SPY）下跌0.23%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）下跌0.56%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）下跌0.32%。

股指期货方面，3月E-mini标普期货（ESH26）下跌0.20%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）下跌0.30%。

芯片股承压：英特尔领跌相关板块

当日美股承压，芯片制造商走弱是主要拖累因素之一。英特尔（Intel）股价下跌超过12%，在芯片股中跌幅居前。此前，公司首席执行官谭立布发布了疲软的业绩预期，并警告公司正面临制造问题。

芯片及人工智能基础设施相关个股普遍走低。英特尔（INTC）跌幅超过13%。西部数据（WDC）、博通（AVGO）和Marvell Technologies（MRVL）跌超3%。KLA公司（KLAC）、Lam Research（LRCX）、希捷科技（STX）和应用材料（AMAT）跌超2%。

宏观数据：美国制造业PMI略低于预期

美国1月标普制造业采购经理人指数（PMI）上升0.1点至51.9，略低于市场预期的52.0。

欧元区方面，1月标普制造业PMI上升0.6点至49.4，高于预期的49.2。英国1月标普制造业PMI上升1.0点至51.6，高于预期持平的50.6，为17个月来最快扩张速度。

英国12月零售销售（不含汽车）环比增长0.3%，好于预期持平。

市场预期，密歇根大学1月美国消费者信心指数终值将在当日晚些时候公布，预计维持54.0不变。

贵金属走高：避险与货币因素支撑

在美元走弱、地缘政治风险上升以及对美联储独立性再度受到威胁的背景下，黄金、白银和铂金价格攀升至新高。报道指出，贵金属作为价值储存工具的需求增加。

原油：美国对伊拉克施压消息推升油价

《金融时报》报道，美国威胁限制伊拉克石油销售所使用的美元供应，以此向伊拉克主要政治人物施压，要求其组建排除伊朗支持民兵组织的政府。相关消息推动原油价格上涨超过3%，WTI原油价格升至一周高点。

能源板块随油价走强。能源生产商及服务商普遍上涨，哈里伯顿（HAL）、斯伦贝谢（SLB）、菲利普斯66（PSX）和瓦莱罗能源（VLO）涨幅均超过3%。APA公司（APA）、马拉松石油（MPC）、德文能源（DVN）和西方石油（OXY）涨超2%。

政策与政治动态：关税、格陵兰与美联储人事

美国国内政治与政策动向继续受到市场关注。周三，特朗普总统表示，将避免对反对其收购格陵兰岛计划的欧洲国家商品征收关税。北约秘书长鲁特表示，关于格陵兰的突破是在未与特朗普总统讨论该地区主权问题的情况下达成的，相关讨论重点在于北极地区的安全议题。

上周五，特朗普总统表示，不愿提名凯文·哈塞特为下一任美联储主席，更倾向保留其国家经济委员会主任职务。市场此前视哈塞特为最鸽派候选人及美联储主席提名热门。报道指出，若提名被视为鹰派的凯文·沃什（第二热门候选人），将对国债价格构成压力。

周二，美国最高法院未就挑战特朗普总统互惠关税案作出裁决，也未说明下一次发布意见的时间。预计在开始为期四周的休会后，至少一个月内不会作出裁决。

利率互换市场显示，投资者预计欧洲央行在2月5日政策会议上加息25个基点的概率为0%。

美联储方面，市场预计联邦公开市场委员会（FOMC）在1月27日至28日会议上降息25个基点的概率为5%。

债市与利率：美债回吐涨幅，欧债收益率走高

利率方面，3月10年期美国国债期货（ZNH6）下跌2个刻度，10年期美债收益率上升0.2个基点至4.247%。

盘中，股市疲软一度推动避险买盘，国债期货曾上涨。但随着WTI原油价格上涨超过2%，并触及一周高点，通胀预期受到抑制，国债期货回吐早盘涨幅转为下跌。

欧洲政府债券收益率整体走高。德国10年期国债收益率一度升至三周高点2.907%，最新报2.890%，上升0.2个基点。英国10年期国债收益率一度升至两周半高点4.498%，最新报4.484%，上升1.0个基点。

全球股市：欧美分化，A股与日股小幅走高

海外股市涨跌互现。欧元区斯托克50指数下跌0.38%。中国上海综合指数上涨0.33%，创一周新高。日本日经225指数上涨0.29%。

美股个股：评级调整与财报驱动分化

除芯片股外，多只个股受评级调整及业绩影响波动明显。

• 金融股方面，Capital One Financial Corp.（COF）公布第四季度调整后每股收益3.86美元，低于市场预期的4.15美元，股价下跌超过4%。
• Entegris Inc（ENTG）被Seaport Global Securities将评级从“买入”下调至“中性”，股价跌超4%。
• Safehold Inc（SAFE）被摩根士丹利从“持平”下调至“减持”，目标价定为14美元，股价跌超2%。
• Trade Desk（TTD）被Citizens JMP Securities LLC从“跑赢大盘”下调至“持平”，股价跌超1%。
• Sherwin-Williams Co（SHW）被德意志银行从“买入”下调至“持有”，股价跌超1%。

部分个股则因利好消息走强：

• 网络安全公司Fortinet（FTNT）获TD Cowen将评级从“持有”上调至“买入”，目标价100美元，股价上涨超过7%，领涨标普500指数成分股。
• Booz Allen Hamilton Holding（BAH）公布第三季度调整后每股收益1.77美元，显著高于预期的1.27美元，并将全年调整后每股收益预期从5.45-5.65美元上调至5.95-6.15美元，高于市场预期的5.61美元，股价涨超5%。
• CSX Corp（CSX）表示，预计2026年运营利润率将较调整后的2025财年提升200至300个基点，股价涨超3%。
• Nvidia（NVDA）上涨超过1%。报道称，中国官方通知国内最大科技公司可准备采购Nvidia H200人工智能芯片。
• Intuitive Surgical（ISRG）公布第四季度营收28.7亿美元，高于预期的27.5亿美元，股价涨超1%。
• Elf Beauty（ELF）获花旗集团首次覆盖并给予“买入”评级，目标价110美元，股价涨超1%。
• Darden Restaurants（DRI）获瑞穗证券将评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，目标价235美元，股价涨超1%。

财报季进展：盈利整体超预期

第四季度财报季本周正式展开，目前对股市形成一定支撑。已有40家标普500成分公司公布业绩，其中81%的公司盈利超出市场预期。

彭博情报预计，标普500指数成分股第四季度整体盈利将增长8.4%。若剔除被称为“七巨头”的大型科技股，第四季度盈利预计增长4.6%。

当日财报发布公司包括：Booz Allen Hamilton Holding Co（BAH）、First Citizens BancShares Inc（FCNCA）、斯伦贝谢（SLB）和Webster Financial Corp（WBS）。

市场关注焦点：数据、关税、美联储主席人选与格陵兰问题

本周市场关注点集中在经济数据、新一轮关税动向、美联储下一任主席人选以及与格陵兰岛相关的政治进展等议题上。上述因素与企业财报共同构成当前市场情绪的重要驱动。