美国总统唐纳德·特朗普近日重申，支持通过立法将信用卡利率的上限暂时设定为10%。这一表态迅速在华尔街引发强烈反应，多家大型投资者、银行及信用卡公司对该提议表示反对，认为此举将扰乱市场，削弱普通消费者获取金融服务的能力。

不过，线上金融服务公司SoFi（纳斯达克代码：SOFI）首席执行官Anthony Noto则持不同态度。他公开支持这一利率上限安排，并认为如果相关政策落地，将为包括SoFi在内的个人贷款机构带来机会。

利率上限或导致信用卡授信收缩

过去约30年间，美国信用卡利率整体呈上升趋势。到2025年底，平均信用卡利率已接近21%。对于资金紧张的家庭而言，这一水平被视为沉重负担。

在此背景下，特朗普与参议员伯尼·桑德斯等人一道，主张将信用卡利率大幅下调，为借款人提供阶段性缓解。对于已经背负较高信用卡债务的消费者而言，利率减半将显著降低利息支出。

但多位市场参与者指出，信用卡利率的定价涉及违约风险、奖励计划以及资本成本等多重因素。Anthony Noto表示，在10%的利率上限下，“信用卡发行商根本无法维持盈利”。在这种情况下，发卡机构可能会减少对高风险客户的授信，并通过提高各类费用来弥补利差损失，从而导致大量潜在借款人被排除在信用体系之外。

业内人士担心，这将使部分家庭在仍有资金需求的情况下，难以通过信用卡获得必要的流动性，尤其是在债务整合或应对较大生活开支时。

个人贷款被视为潜在替代工具

在信用卡授信可能收缩的情形下，个人贷款被视为填补信贷缺口的一种工具。与利率可变、循环额度的信用卡不同，个人贷款通常采用固定期限和固定还款额的结构，为借款人提供更明确的还款安排。

报道指出，个人贷款的盈利模式并不依赖信用卡常用的年利率（APR）结构，贷款机构在风险定价和产品设计上具有更大灵活性。这意味着，在10%利率上限的约束下，个人贷款提供方仍有空间根据不同风险水平调整条款，而信用卡业务则更难做到这一点。

从借款人的角度看，固定期限的个人贷款有助于提高还款的可预测性，且平均利率通常低于信用卡，长期债务负担相对较轻。不过，要在这一领域实现可持续发展，贷款机构需要具备较强的承销和风险管理能力。

SoFi被认为处于有利位置

Anthony Noto认为，如果信用卡利率上限政策实施，市场上将出现明显的信贷缺口，而SoFi在个人贷款领域的布局使其有望承接新增需求。

近年来，SoFi的个人贷款业务持续扩张。公司披露，其个人贷款发放量在2025年第三季度创下历史新高。同时，SoFi通过与合作伙伴开展第三方贷款打包和分销业务，进一步扩大了在银行及资本市场的覆盖范围。

在Noto看来，若信用卡利率被强制压低，更多消费者可能转向结构化的个人贷款产品，以满足债务整合或日常预算管理需求。这种行为变化将直接推动个人贷款市场的增长。

对消费者可能产生的影响

市场讨论的焦点之一，是利率上限对普通消费者的具体影响。业内预期，如果信用卡利率被限制在10%，传统信用卡发行机构很可能缩减信用额度、收紧审批标准，并削减奖励和福利计划，因为较高利差通常用于支撑积分、返现等优惠。

对于信用记录较短或资质较弱的消费者而言，获得“体面”的信用额度可能变得更加困难。与此同时，对于持有较小规模信用卡余额的借款人而言，个人贷款可能成为整合债务或平衡日常收支的一个选项。

目前，个人贷款的平均利率已较信用卡低约10个百分点，一些以数字化运营为主的挑战者银行（包括SoFi）提供的利率更低。如果信用卡利率被强制压降至10%，市场人士预计，部分贷款机构也可能下调个人贷款利率以保持竞争力。

这对当前背负高利率信用卡债务的消费者而言，可能意味着一定程度的成本缓解，但前提是借款人需要充分了解个人贷款的条款及相关风险。

政策前景仍存不确定性

目前，特朗普提出的信用卡利率上限构想距离真正立法实施仍存在不确定性。市场观察人士指出，相关讨论不仅涉及价格水平，更可能改变金融机构和消费者的行为模式。

Anthony Noto则明确表示，他期待在这一潜在政策变化中，看到信贷结构和借款人选择方式的调整，并认为SoFi已为此做好准备。