特朗普提名凯文·沃什出任美联储主席及美国PPI超预期上行，推升美债收益率和美元走强，贵金属与相关矿业股大幅回调，芯片与AI基础设施板块同步走弱，拖累美股主要股指周五收跌。

周三共有32只ETF看跌期权成交量与未平仓合约比率（Vol/OI）达到10倍或以上，其中SPDR黄金信托（GLD）、iShares MSCI巴西ETF（EWZ）和VanEck半导体ETF（SMH）近一个月表现显著强于大盘，其相关看跌期权被部分市场参与者用于获取权利金收益并兼顾潜在买入机会。

合并后公司将继续以Ainekko名义运营。Veevx联合创始人Douglas Smith将加入Ainekko执行团队，双方计划围绕开源硅芯片平台、MRAM驱动的iRAM存储与低功耗边缘推理加速器推进产品与社区路线图。

人工智能应用的扩张正把内存从“可选配置”推向关键资源。随着AI模型规模增长、更多AI功能进入日常笔记本电脑，行业对更大容量与更高带宽内存的需求上升。微软在这一变化中扮演重要角色：通过对Windows生态的影响力，公司提高了PC端AI功能的硬件门槛，并推动硬件路线图向更依赖内存吞吐的工作负载倾斜。 微软提高Windows AI功能门槛：16GB成最低要求 据报道，微软已将16GB内存设为Copilo

一款直接集成在芯片上的微型光学放大器，正被视为推动“以光代电”片上互连与计算的重要组件。该装置可在几乎不增加额外能量消耗的情况下，将微弱光信号增强约100倍，相关进展被认为有望支持更快的数据传输、更低的硬件温度，并为人工智能与通信等应用提供新的系统设计空间。 与依赖外置、体积较大的光学放大设备不同，这一方案将放大器集成到与笔记本电脑、智能手机等消费电子芯片相同类型的硅平台上。若后续能够实现规模化制

美联储维持利率不变后，美股主要股指高位回落，芯片及人工智能基础设施板块在多家企业订单与业绩超预期带动下表现突出。

美光科技股价在短期大幅上涨后，其价外长期看跌期权出现显著放量交易，引发市场关注。

多位受访人士指出，中国官方AI政策更强调落地应用与近期收益，AGI并未成为政策表述重点；在芯片限制、数据中心与能源等因素交织下，中国企业对前沿叙事的公开表达正在增多。

全球主要内存制造商近期警告称，受人工智能相关需求快速增长影响，内存产能持续处于高负荷状态，供应偏紧与价格上行压力可能延续至2027年。业内人士指出，最初集中在训练大型语言模型所需的高带宽内存（HBM）等产品的采购热潮，正逐步外溢至更广泛的终端领域，包括笔记本电脑、游戏机以及汽车等。 多位芯片行业高管与分析师认为，本轮紧张并非短期波动，而是由供需错配带来的结构性问题：先进DRAM与NAND的需求增速

人工智能相关基础设施建设正在改变半导体产业链的议价格局。杰富瑞在研究中指出，随着数据中心扩张与模型训练投入增加，市场对高端DRAM与先进NAND的需求结构性上升，存储环节的重要性与定价影响力随之抬升，相关变化可能重塑技术栈利润分配，并引发更广泛的宏观层面关注。 定价权从计算芯片向存储环节倾斜 报告提到，过去超大规模云服务商通常在与上游组件供应商的谈判中占据更强议价地位，但在AI工作负载推动下，掌握

台湾积体电路制造公司（台积电）在最新展望与资本规划中披露，预计与人工智能（AI）建设相关的年度资本支出将处于520亿至560亿美元区间。公司在对投资者的沟通中强调，AI芯片需求依然强劲，上述投入将用于扩展高性能计算所需的先进制程产能。 资本开支指引指向AI订单可见性 台积电表示，AI相关需求已成为其增长轨迹的重要组成部分。公司在最新指引中提到，围绕AI计算基础设施的投入规模，反映出芯片设计商与云平

从企业治理到出口管制与关税预期，2025年美国半导体产业在政策与市场双重压力下持续震荡。