大多数投资者对覆盖看涨期权这一策略并不陌生，但在何种市场环境下更具优势，往往缺乏系统性的判断方法。

期权策略师Rick Orford在其最新教学视频中介绍，他在使用Barchart平台自带的覆盖看涨期权筛选工具时，会重点依赖两个常被忽视的技术过滤条件——RSI排名与布林带排名，以此在不预测方向、不过度追逐收益的前提下，持续筛选出更高质量的交易候选标的。

核心思路是：当个股上涨动能已经被明显拉伸时，覆盖看涨期权策略往往更具实施价值。

将覆盖看涨期权视作“时机”策略

Rick指出，覆盖看涨期权并不仅仅是“收取权利金”的工具，其关键在于选择那些上涨动能更可能放缓而非继续加速的股票。

因此，他在筛选时并不会从权利金收益率出发，而是先观察标的股票的动能背景，通过技术过滤器回答一个核心问题：

这只股票的这一轮涨势是否已经基本走完？

在他看来，当答案趋向“是”时，看涨期权的权利金通常仍处于相对较高水平，此时卖出看涨期权，胜率往往更有利于卖方。

RSI排名：识别动能“拉伸”的工具

在Barchart覆盖看涨期权筛选器中，Rick首选的技术过滤条件是RSI排名。

RSI（相对强弱指数）以0至100衡量近期价格动能，常被用来识别超买或超卖状态。RSI排名则在此基础上进一步扩展，帮助用户筛选出近期或当前处于特定RSI区间的股票，而无需逐一查看图表。

Rick认为，这一指标对覆盖看涨期权交易尤为关键：当股票刚经历一段明显上涨时，买入看涨期权的需求往往上升，隐含波动率（IV）通常随之抬升，看涨期权权利金也更容易出现高估。

对于卖出覆盖看涨期权的一方而言，这种波动率环境更为有利。

他同时强调，RSI处于“超买”并不意味着股价即将大幅回落，而是表明动能已经较为强劲，后续更有可能进入盘整或涨速放缓阶段。在这一阶段，时间价值衰减对期权卖方更具优势。

布林带排名：从波动率角度切入的替代选项

当RSI排名筛选出的标的数量不足，或交易者更偏好从波动率角度观察市场时，Rick会转而使用布林带排名（BBR）作为过滤条件。

布林带通过价格围绕均线的波动范围来反映波动率的扩张与收缩。当股价接近或突破上轨布林带时，BBR读数通常较高。

Rick在教学中展示了如何利用这一读数识别价格已处于相对高位、波动率有所放大的情形，从而为覆盖看涨期权提供另一种筛选视角。

他表示，布林带排名与RSI排名的目标一致，都是寻找动能已被拉伸、后续更可能放缓的标的，只是观察角度不同：前者更偏向波动率结构，后者更偏向价格动能本身。

从筛选到下单的流程

在通过RSI排名或布林带排名完成第一轮动能筛选后，Rick会进一步利用其他条件缩小标的范围，例如与自身策略相关的收益率、到期时间或其他结构性参数。

他在视频中表示，不会为了“做交易而交易”，而是依赖筛选器自动呈现符合既定标准的交易机会，再在此基础上进行结构与风险方面的决策。

在他看来，Barchart期权筛选器的价值不仅在于帮助发现潜在交易，更在于将决策流程结构化，使交易者可以将精力集中在风险控制和策略设计上，而非盲目寻找标的。

可重复的交易流程

Rick强调，其方法的重点不在于某一笔具体交易，而在于一套可重复执行的流程。

通过在Barchart平台中预设RSI排名或布林带排名等过滤条件，他可以在更大范围的市场标的中统一应用同一套标准，而不局限于少数熟悉的个股。

他认为，这种基于规则的筛选流程，有助于减少情绪化入场行为，提升执行的一致性。

结语

Rick指出，覆盖看涨期权并非单纯追求“最大收益”的工具，而是一种在市场已经明显偏向某一方向时，选择在合适时机卖出期权的策略。

通过将RSI排名或布林带排名与Barchart覆盖看涨期权筛选器结合使用，他展示了一种将常见收益策略转化为纪律化、可重复系统的做法。

他表示，如果在卖出覆盖看涨期权前不先评估标的动能状况，交易者可能会放弃本可利用的优势。