美股期指走强 科技股与芯片板块领涨
3月纳斯达克100 E-Mini期货（NQH26）今晨上涨0.59%。市场人士指出，此前台湾半导体制造公司（TSMC）公布强劲业绩并上调相关指引，带动科技股反弹，人工智能相关板块情绪偏向乐观。
盘前交易中，内存芯片制造商股价普遍走高。其中，美光科技（MU）涨逾6%。该公司在一份监管文件中披露，董事刘铁英本周买入约780万美元公司股票。闪迪（SNDK）盘前涨逾5%，西部数据（WDC）涨逾4%。
台积电业绩带动芯片股反弹
隔夜美股主要股指收高。美国上市的台湾半导体制造公司（TSM）股价上涨逾4%。这家全球最大代工芯片制造商公布创纪录的第四季度利润，并预计2026年收入增速快于此前预期，同时给出今年大幅资本支出指引。
在台积电业绩及前景指引公布后，芯片股整体走强。KLA公司（KLAC）上涨逾7%，领涨标普500指数和纳斯达克100指数；应用材料公司（AMAT）上涨逾5%。
金融板块方面，全球最大资产管理公司贝莱德（BLK）公布的第四季度业绩好于市场预期，股价上涨逾5%。
另一方面，Coinbase Global（COIN）股价下跌逾6%。此前，美国参议院银行委员会推迟了对一项关键加密货币法案的听证会，且Coinbase撤回了对该法案的支持。
美国经济数据整体偏强
美国劳工部周四公布的数据显示，上周首次申请失业救济人数减少9000人，降至19.8万人，为六周低点，低于市场预期的21.5万人。
制造业指标方面，美国1月费城联储制造业指数升至12.6，为四个月高位，远高于预期的-1.6；1月帝国州制造业指数升至7.70，高于预期的0.80。
物价数据方面，美国11月进口价格指数环比上涨0.4%，与市场预期的-0.1%出现偏离。
SlateStone Wealth的肯尼·波尔卡里表示，如果企业盈利持续好于预期且经济数据保持支撑，市场可能呈现“上涨—回调—再上涨”的走势。
多位美联储官员强调通胀目标
货币政策方面，多位美联储官员周四发表讲话，重点仍放在通胀控制上。
芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比表示，劳动力市场显示出稳定迹象，央行的主要任务仍是将通胀率拉回2%的目标区间。他称，过去五年为实现这一目标付出了努力，已取得一定进展，一旦目标实现，利率有下降空间。
亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克表示，需要维持紧缩立场，因为通胀仍处于偏高水平，高物价对许多美国人造成压力。
堪萨斯城联储主席杰夫·施密德指出，利率应维持在对经济形成一定压力的区间，以推动通胀进一步回落。旧金山联储主席玛丽·戴利则表示，目前货币政策“处于良好状态”，央行在实现双重使命方面仍面临风险。
利率预期方面，美国利率期货显示，市场认为1月联邦公开市场委员会（FOMC）会议维持利率不变的概率为95.0%，降息25个基点的概率为5.0%。
贸易与宏观关注点
贸易方面，美国与台湾周四达成一项长期寻求的贸易协议。根据协议，美国将把台湾商品关税降至15%，同时推动台湾半导体企业在美投资增加5000亿美元。
数据日程上，投资者将关注即将公布的美国工业生产和制造业生产数据。经济学家预计，12月工业生产环比增长0.1%，制造业生产环比下降0.2%，此前11月分别为环比增长0.2%和持平。
市场还将关注波士顿联储主席苏珊·柯林斯、美联储副主席兼监管主管米歇尔·鲍曼以及美联储副主席菲利普·杰斐逊的讲话。
企业财报方面，PNC金融（PNC）、道富集团（STT）和M&T银行（MTB）等机构预计于今日公布季度业绩。彭博情报预计，标普500成分股公司第四季度盈利同比平均增长8.4%。
债市方面，基准10年期美国国债收益率报4.18%，下跌0.07个百分点。
欧洲股市高位回调 防务与医药股逆势走强
欧洲方面，斯托克50指数今晨下跌0.27%，在前一交易日大幅上涨后出现回调。
板块表现上，矿业股领跌，主要受金价回落拖累。随着市场对美国可能对伊朗采取军事行动的担忧减弱，避险资产需求降温。
防务股则走高。报道指出，美国总统特朗普多次强调出于安全考虑，美国需要格陵兰岛，引发欧洲大陆对安全局势的担忧。
医疗保健板块同样表现稳健。诺和诺德（NOVOB.C.DX）股价上涨逾5%，此前英国卫生监管机构批准其减重药物Wegovy用于更高剂量肥胖患者。
尽管周五出现回调，欧洲主要股指本周仍有望收涨。贝莱德的海伦·朱厄尔表示，欧洲股市创纪录的反弹仍有上行空间，并称企业盈利前景稳健，预计区域股票今年有望再上涨8%至9%。
通胀数据方面，最终数据显示，德国12月年度通胀率为1.8%，意大利12月年度通胀率为1.2%。
企业并购方面，克洛克纳公司（KCO.D.DX）股价上涨逾27%。此前，沃辛顿钢铁同意以约24亿美元收购这家钢铁加工企业。
德国和意大利周五公布的CPI数据显示：
- 德国12月CPI环比持平，年率上涨1.8%，均符合预期；
- 意大利12月CPI环比上涨0.2%，年率上涨1.2%，同样符合预期。
亚洲股市普遍收低 中国监管趋严压制反弹
亚洲市场方面，主要股指周五收跌。中国上证综合指数下跌0.26%，日本日经225指数下跌0.32%。
中国股市方面，上证综指回落，年初以来的反弹势头有所减弱。监管层收紧融资融券规则并表示将打击过度投机，影响市场风险偏好。
中国证券监管机构周五表示，将“全面”加强市场监测，“坚决”防止剧烈波动。本周早些时候，上海、深圳和北京交易所宣布，自1月19日起，将新开融资融券业务的最低保证金比例从80%上调至100%。
彭博报道称，中国还将取消高频交易者享有的部分关键优势，包括将这些机构的专用服务器移出当地交易所数据中心。报道指出，此举旨在为投资者创造更公平的竞争环境并维护市场稳定。
板块方面，有色金属股表现疲弱；半导体板块则延续前一交易日涨势，受台积电创纪录季度利润及2026年大幅资本支出指引提振。
上证综指本周录得周线下跌，结束此前连续四周上涨走势。
货币政策方面，中国人民银行周四宣布下调部分行业专项利率以提振经济，并表示仍有下调政策利率和银行存款准备金率的空间。野村分析师认为，此举是应对国内经济动能快速减弱的合适措施，显示北京方面对国内增长态势的担忧加深，并预计2026年第二季度将出现一次政策利率和存款准备金率下调。
日本股市回吐涨幅 日元与政策预期受关注
日本方面，日经225指数收低，投资者在此前因预期额外财政刺激而推动股指上涨后进行获利了结。周五制药和零售板块跌幅居前。
尽管当日回落，日经225指数本周仍录得较大涨幅，部分受益于有关首相高市早苗可能于本月解散议会并在2月举行快速选举的报道。自民党干事长周三证实了相关消息。
路透社周五报道称，日本央行部分官员认为，可能比市场预期更早加息，4月加息被视为“明显可能”，理由是日元贬值可能加剧通胀压力。
汇市方面，日元本周兑美元跌至2024年7月以来低位，市场关注高市可能通过提前选举巩固权力。周五，日元兑美元反弹约0.3%。日本财政大臣片山佐智子表示，东京方面不会排除包括与美国协调干预在内的所有选项，以应对过度汇率波动，并称“准备采取果断行动，包括所有可用选项”。
日本财政部数据显示，截至1月10日当周，外国投资者净买入日本股票1.14万亿日元（约合72亿美元），为去年10月25日以来最大单周净买入规模。
衡量日经225期权隐含波动率的日经波动率指数收跌0.73%，报30.03。
美股盘前个股动态
盘前美股个股方面，芯片板块延续强势：
- 超威半导体（AMD）盘前涨逾2%；
- 美满电子科技（MRVL）盘前涨逾1%；
- 美光科技（MU）盘前涨逾6%，此前披露董事刘铁英本周买入约780万美元公司股票。
其他个股方面：
- 霍尼韦尔国际（HON）盘前涨逾1%。摩根大通将其评级由“中性”上调至“增持”，目标价上调至255美元；
- J.B.亨特运输服务（JBHT）盘前跌逾4%，该运输与物流公司第四季度收入低于市场预期；
- 惠普公司（HPQ）盘前跌逾2%。巴克莱将其评级由“持平”下调至“减持”，目标价下调至18美元。
今日美股财报关注
财报方面，市场将关注以下公司于1月16日（周五）公布的季度业绩：
- PNC金融（PNC）
- 道富集团（STT）
- M&T银行（MTB）
- 地区金融（RF）
- BOK金融（BOKF）
